◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(实际) |
◆同行业研报摘要◆行业:土木工程
- ●2026-04-02 天海防务：年报点评：建造效率提升驱动25年业绩高增
(华泰证券 倪正洋,杨云逍)
- ●归母净利润0.67亿元，同比/环比+7.92%/-37.02%。公司25年归母净利润基本符合我们此前预期(前次报告2025年归母净利润预测值为3.05亿元)。公司在手造船订单充裕，生产效率不断提升，同时持续拓展防务装备与能源业务，维持“增持”评级。
- ●2026-04-02 中国交建：年报点评：26年经营展望信心充足
(华泰证券 黄颖,方晏荷,樊星辰)
- ●考虑到境内业务聚焦高质量发展，我们下调未来收入增长规模，调整公司26-28年归母净利润预测为155/159/162亿元(较前值分别调整-22.34%/-20.56%/-)。A/H股可比公司26年Wind一致预期均值5.5/3.9xPE，考虑到相对可比，公司海外业务景气较好、占比较高，新签订单增长韧性较强，认可给予A/H股26年9/5xPE，调整A/H股目标价至8.55元/5.39港元(前值11.02元/6.71港元，对应26年9/5xPE)，维持A/H股“买入”评级。
- ●2026-04-01 东华科技：年报点评报告：减值转回增厚利润，看好煤化工EPC放量&实业盈利改善
(国盛证券 何亚轩,程龙戈,张天祎)
- ●基于公司在手订单充裕，后续工程潜在订单充足，实业盈利有望提升，预计2026-2028年归母净利润为5.6/6.2/6.9亿元，当前股价对应PE分别为16/14/13倍，维持“买入”评级。需注意化工资本开支不及预期、化工品价格波动、订单获取不及预期等风险。
- ●2026-04-01 中国化学：年报点评报告：业绩提速订单加码，打开长期成长空间
(天风证券 鲍荣富)
- ●考虑到煤化工投资景气度提升给公司工程业务带来业绩增量，同时化工实业和新材料业务有望成为新的增长点。我们调整公司26-28年归母净利润从69/75/-亿至70/76/80亿，对应PE为7.86、7.30、6.90倍，维持“买入”评级。
- ●2026-04-01 中国铁建：新兴业务订单同比+17%，财务费用增加影响利润
(东方财富证券 王翩翩,郁晾,闫广)
- ●看好重点工程及新业务带动公司业绩修复。我们调整盈利预测，预计2026-2028年公司归母净利润分别为194.51/205.74/218.83亿元，同比+5.93%/+5.77%/+6.36%，对应3月30日股价4.91/4.65/4.37x PE。维持“增持”评级。
- ●2026-04-01 中国中冶：年报点评：剥离地产业务后有望轻装上阵
(华泰证券 方晏荷,黄颖,樊星辰)
- ●考虑到公司剥离非核心地产、资源开发业务，或在短期对收入及利润规模产生影响，我们调整公司26-28年归母净利润为59/59/63亿元(较前值分别调整-10%/-13%/-)，对应EPS为0.28/0.29/0.30元。A/H股可比公司26年Wind一致预期PE均值为8/4x，考虑到公司减值计提充分、地产业务剥离后扰动减少，给予公司26年A/H股12/6倍PE估值，调整A/H目标价为3.36元/1.90港元(前值4.08元/3.09港元，对应13/9倍26年PE)。
- ●2026-04-01 东华科技：海外收入高增长，工程与实业双轮驱动
(银河证券 龙天光)
- ●基于对公司未来发展的信心，预计2026-2028年归母净利润将分别达到5.46亿、5.71亿和5.97亿元，对应P/E分别为15.23/14.56/13.94倍。维持“推荐”评级。然而，需警惕固定资产投资下滑、新签订单不及预期以及应收账款回收不力的风险。
- ●2026-04-01 中国交建：境外收入增速快，新签合同稳中有升
(银河证券 龙天光)
- ●分析师预计公司2026-2028年的归母净利润将逐步回升，分别为194.66亿元、203.12亿元和210.51亿元，对应P/E估值较低，维持“推荐”评级。然而，报告也提示了固定资产投资下滑及应收账款回收不及预期的风险，需投资者关注。
- ●2026-03-31 中国中铁：年报点评报告：Q4毛利率下行致业绩承压，矿产资源利润贡献显著提升
(国盛证券 何亚轩,程龙戈,张天祎)
- ●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为218/214/215亿元，同比-5%/-2%/+0.4%，EPS分别为0.88/0.87/0.87元/股，当前股价对应PE分别为6.2/6.3/6.3倍，维持“买入”评级。
- ●2026-03-31 中国中铁：传统主业经营承压，看好公司资源业务拓展
(财通证券 王涛)
- ●2025年公司现金分红41亿元，分红率18.1%，对应股息率3.11%。预计2026-2028年公司归母净利润分别为232、237、244亿元，yoy+1%/+2%/+3%对应PE分别为5.8、5.7、5.5倍，维持“增持”评级。