川仪股份(603100)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-04-26 川仪股份：业务拓展与国产化替代打开增长新空间 (国投证券 朱宇航,阮丹宁)

●我们预计公司2026年-2028年的收入增速分别为4.1%、13.0%、14.4%，净利润的增速分别为1.5%、15.1%、18.2%；维持买入-A的投资评级，6个月目标价为21.77元，相当于2026年17x的动态市盈率。

●2026-01-26 川仪股份：业绩短期承压，看好国产替代大趋势 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●预计公司2025-2027年营收分别为68、73.65、79.63亿元，同比增速分别为-10.43%、8.31%、8.12%；归母净利润分别为6.31、7.14、7.93亿元，同比增速分别为-18.96%、13.24%、11.12%。公司2025-2027年业绩对应PE估值分别为20.53、18.13、16.32，维持“买入”评级。

●2025-10-28 川仪股份：单Q3扣非后归母下滑8%，期待国机集团赋能加速 (浙商证券 王华君,李思扬)

●2025三季报：业绩同比下滑17.3%；期待公司订单拐点向上1)业绩：营收48.9亿元，同比下滑13%；归母净利润4.6亿元，同比下滑17.3%。其中单Q3单季：营收16.1亿元，同比下滑14.3%；归母净利润1.4亿元，同比下滑29.9%。主要因公允价值变动损益所致(0.36亿元)，扣非后归母净利润为1.52亿元，同比下滑8.2%、降幅相对可控。预计2025-2027年公司归母净利润为7.1/7.8/8.7亿元，同比变化-9%/+10%/+11%；对应PE为17/15/14；维持“买入”评级。

●2025-09-09 川仪股份：业绩短期承压，持续拓展新领域、新行业 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●预计公司2025-2027年营收分别为73.16、77.66、82.45亿元，同比增速分别为-3.64%、6.16%、6.16%；归母净利润分别为7.54、8.29、8.98亿元，同比增速分别为-3.05%、9.96%、8.32%。公司2025-2027年业绩对应PE估值分别为15.44、14.05、12.97，维持“买入”评级。

●2025-08-24 川仪股份：仪器仪表系列报告：25Q2营收增速进一步承压，毛利率逆势提升，彰显龙头经营质量 (中信建投 许光坦,李长鸿)

●预计公司2025-2027年营收分别为73.26、81.73、89.77亿元，归母净利润7.62、8.61、9.62亿元，分别同比-2.11%、+12.99%、+11.77%。对应2025-2027年动态PE分别为13.71、12.14、10.86倍，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:仪器仪表

●2026-05-31 瑞纳智能：智能化引领行业需求，技术创新支撑公司发展 (财通证券 王涛,朱健)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润为1.53/2.37/3.58亿元，同比增40.9%/54.8%/51.0%，最新收盘价对应PE为22.6/14.6/9.7倍。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-05-29 蓝特光学：三大业务全线发力，业绩步入高增长环节 (兴业证券 姚康,仇文妍)

●我们预计公司2026-2028年营业总收入分别为21.33/28.12/37.79亿元，归母净利润分别为6.15/8.39/10.78亿元，对应2026年5月28日股价89.10元，PE分别为58.8/43.1/33.5，维持“增持”评级。

●2026-05-28 聚光科技：半导体检测持续突破，高端仪器国产替代提速 (东北证券 叶菁,文将儒)

●我们预计公司2026-2028年收入29.6/30.7/32.9亿，归母净利润-0.86/0.07/0.25亿，每股收益为-0.19/0.02/0.06元，给予“增持”评级。

●2026-05-26 联讯仪器：标从追赶到并跑：国产测试仪器厂商的进阶之路 (国海证券 张钰莹)

●我们预计，公司2026-2028年营业收入分别30.23、49.80、72.77亿元，归母净利润分别为5.13、8.25、12.99亿元；对应P/E分别为363.08、225.63、143.27X。公司正由细分突破走向平台化扩张，成长逻辑持续强化，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-05-25 林洋能源：战略转型阵痛，2026年有望反转 (东吴证券 曾朵红,郭亚男,徐铖嵘)

●考虑行业政策变化，竞争加剧，我们下调2026-2027年归母净利润预期至8/10亿元（26-27年前值10/11亿元），新增2028年预期12亿元，同比+221%/+28%/+19%。考虑公司智能电表及稳健增长，以及储能海外扩张有望贡献业绩弹性，维持“买入”评级。

●2026-05-25 雷赛智能：国产运动控制龙头，通用自动化+人形机器人双轮驱动成长 (浙商证券 邱世梁,王华君,张菁)

●预计公司2026-2028年营业收入分别为27.97、33.72、40.64亿元，同比增长49%、21%、21%，CAGR=21%；实现归母净利润3.53、4.24、5.08亿元，同比增长56%、20%、20%，CAGR=20%。对应EPS为1.12、1.35、1.62元，现价对应PE55、45、38X。首次覆盖，给予“买入”评级。公司为国产运动控制龙头，步进系统稳居国内市占率第一，伺服系统高速增长、小型PLC领跑细分赛道，人形机器人无框电机、空心杯电机及灵巧手业务打开第二成长曲线。参考可比公司2026-2028年PE平均值为66、51、42X，公司2026-2028年PE55、45、38X，低于行业平均水平。乘工业自动化趋势，人形机器人市场爆发，为公司打开增量市场空间。公司在运动控制领域技术积淀深厚，研发投入持续高增，产品矩阵完善，下游覆盖光伏、锂电、机器人等高景气赛道，国产替代与制造业复苏双重驱动下，业绩增长确定性强。

●2026-05-23 安科瑞：能效管理先驱，海外市场持续开拓 (西部证券 杨敬梅,陈龙沧)

●我们预计公司26-28年实现归母净利润2.67/3.32/4.10亿元，同比+29.9%/+24.4%/+23.5%，对应EPS为1.06/1.32/1.63元。公司下游市场空间广阔，海外市场持续开拓，给予公司“买入”评级。

●2026-05-23 真兰仪表：德系基因+中国制造，三大赛道共振驱动增长 (东北证券 周敦伟)

●预计2026-2028年营收21.40/25.08/29.22亿元，归母净利润4.50/5.01/5.84亿元，增速31.2%/11.3%/16.6%。当前2026年PE仅12.93倍，低于可比公司，给予19倍目标PE，目标价20.9元，给予“增持”评级。

●2026-05-19 奥普特：2025年营收利润双增长，工业AI驱动高价值场景持续突破 (国信证券 吴双,杜松阳)

●公司立足机器视觉技术，是机器视觉光源制造业单项冠军；同时积极布局人工智能视觉算法和人形机器人视觉部件，未来有望显著受益于具身智能产业发展。我们上调2026年-2027年归母净利润分别为2.54/3.12亿元（前值为2.15/2.71亿元），新增2028年预测4.00亿元，对应PE59/48/37倍，维持“优于大市”评级。

●2026-05-19 林洋能源：业绩阶段承压，期待储能+智维放量 (国投证券 汪磊,卢璇)

●我们预计公司2026年-2028年的收入分别为58.84亿元、72.68亿元、80.76亿元，增速分别为20.7%、23.5%、11.1%，净利润分别为6.57亿元、7.64亿元、8.19亿元，增速分别为169%、16.2%、5.3%，给予2026年25倍PE，6个月目标价8.05元。维持买入-A的投资评级。