国检集团(603060)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-02-01 国检集团：检验检测“国家队”，内生外延高质量发展 (中银证券 陈浩武)

●我们看好公司深化本有竞争优势、跨领域多维度布局拓宽收入来源。我们预计公司2023-2025年实现营收26.3、31.4、37.8亿元，归母净利2.36、3.16、4.02亿元，对应市盈率27.0、20.2、15.9倍，首次覆盖给予增持评级。

●2023-12-03 国检集团：看好智能制造业务2024年发展 (华泰证券 王玮嘉,黄波,李雅琳)

●我们预计公司23-25年公司归母净利2.77/3.51/4.29亿元，EPS为0.35/0.44/0.53元，给予24年目标28xPE，目标价12.24元，维持“买入”评级。

●2023-10-30 国检集团：季报点评：Q3业绩承压，但经营现金流改善 (华泰证券 王玮嘉,黄波,李雅琳)

●我们预计公司23-25年公司归母净利2.77/3.51/4.29亿元，EPS为0.35/0.44/0.53元，给予24年目标28xPE，目标价12.24元，维持“买入”评级。

●2023-08-31 国检集团：中报点评：工程检测陆续修复，业绩同比增长 (华泰证券 王玮嘉,黄波,李雅琳)

●我们预计公司23-25年公司归母净利3.05/3.82/4.66亿元，EPS为0.38/0.48/0.58元，给予23年目标34xPE，目标价12.92元，维持“买入”评级。

●2023-07-16 国检集团：内生外延多元成长，纵深横阔迈向综合 (国盛证券 何亚轩,程龙戈,廖文强)

●预测公司2023-2025年的归母净利润分别为3.1/3.8/5.0亿元，同比增长22%/25%/31%，对应EPS分别为0.38/0.48/0.63元。当前股价对应PE分别为27/22/17倍，首次覆盖给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:技术服务

●2024-04-03 南网能源：生物质业务有望退出，分布式光伏业务快速发展 (国信证券 黄秀杰,郑汉林,李依琳)

●由于生物质项目拖累业绩增长，下调公司盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为5.75/7.57/9.25亿元(2024-2025年原预测值为9.64/13.03亿元)，同比增速84.9%/31.8%/22.1%；2024-2026年EPS分别为0.15/0.20/0.24元，当前股价对应PE分别为33.1/25.1/20.6x。给予公司2025年27-28倍PE，对应公司权益价值204-212亿元，对应5.40-5.60元/股合理价格，较当前股价有8-12%的溢价空间。维持“买入”评级。

●2024-04-03 华设集团：年报点评：利润稳定增长，低空经济产业积极探索 (海通证券 张欣劼)

●公司充分受益于基建稳增长，并且正加速转型升级，目前公司在交通基础设施数字/智能化方面已经初见成效，公司业务发展有望迎来新篇章。我们预计公司24-25年EPS分别为1.13元和1.18元，给予24年10-12倍市盈率，合理价值区间11.30-13.56元，维持“优于大市”评级。

●2024-04-03 建发合诚：2023年年报点评：营收大幅提升，新签订单高增 (信达证券 江宇辉)

●随着增量业务快速发展，存量业务提质增效，我们预计公司2024-2026年公司EPS分别为0.33/0.44/0.48元/股，对应当前股价PE分别为31.20/23.13/21.25倍，维持“买入”评级。

●2024-04-02 阿拉丁：盈利能力环比回升，拟收购源叶生物未来成长可期 (开源证券 余汝意)

●考虑下游需求放缓影响，我们下调公司2024-2025年盈利预测并新增2026年盈利预测，预计2024-2026年公司归母净利润为1.11/1.37/1.65亿元(原预计1.17/1.45亿元)，EPS为0.56/0.69/0.83元，当前股价对应P/E为27.3/22.2/18.4倍，鉴于公司“研产销”一体化建设凸显核心竞争力，维持“买入”评级。

●2024-04-02 地铁设计：各板块毛利率均有提升，归母净利润连续八年增长 (开源证券 齐东)

●地铁设计发布2023年报，公司把握轨交设计咨询核心业务发展，保持经营业绩持续增长，归母净利润连续八年实现增长。考虑到基建投资增速放缓、行业竞争加剧等情况，我们下调2024-2025并新增2026年盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.93、6.25、6.42(2024-2025年原值6.18、6.97亿元)，对应EPS为1.48、1.56、1.61元，当前股价对应PE为10.1、9.6、9.3倍，公司拥有大股东支持，各板块盈利能力有所提高，维持“买入”评级。

●2024-04-02 泰格医药：常规项目持续增长，全球化服务能力显著增强 (中信建投 贺菊颖,刘若飞)

●剔除新冠相关收入及盈利后，预计2024-2026年营业收入分别同比增长17.2%、16.4%和15.6%，归母净利润分别同比增长18.7%、18.0%和17.3%。折合EPS分别为2.62元/股、3.10元/股和3.63元/股，对应PE为20.2X、17.2X和14.6X，维持买入评级。

●2024-04-02 阿拉丁：2023年报点评报告：盈利修复，外延赋能 (浙商证券 孙建,王帅)

●考虑到当前行业需求及公司并购对业绩的增厚，我们预测2024-2026年公司归母净利润分别为1.26亿、1.58亿及1.92亿，EPS分别为0.64、0.80及0.97元/股。对应2024年4月1日收盘价2024年PE约为24倍。参考可比公司估值及行业地位，维持“增持”评级。

●2024-04-02 阿拉丁：2023年年报点评：收入稳定增长，并购有望带来增量 (西部证券 陆伏崴,陈嘉烨)

●考虑到高校端需求较为稳定，并购有望带来业务增量，预计未来三年EPS为0.60/0.78/0.97元，维持“买入”评级。

●2024-04-02 康龙化成：4Q23业绩符合预期，2024年收入指引为10%+增速 (浦银国际证券 阳景,胡泽宇)

●给予A股目标价较港股目标价60%的溢价(与自两地上市以来均值持平)，对应A股目标价人民币23.3元，维持“持有”评级。

●2024-04-02 昭衍新药：2023年报点评：海外高增长，本土静待景气修复 (浙商证券 孙建,王帅)

●我们预测2024-2026年EPS为0.37、0.45、0.71元/股。参考2024年4月2日收盘价对应2024年50倍PE。参考可比公司估值及行业地位，维持“增持”评级。