中策橡胶(603049)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-04-26 中策橡胶：2026Q1利润同环比增长，海外布局加速落地 (国海证券 董伯骏,仲逸涵)

●预计公司2026-2028年归母净利润分别为46.27亿元、49.07亿元和55.25亿元，对应PE为9.2倍、8.7倍和7.7倍。鉴于其全球全钢胎产销规模领先、新能源配套能力突出及海外基地陆续投产，维持“买入”评级。

●2026-04-21 中策橡胶：25年报&26Q1点评：业绩稳增抗扰(关税+原材料)，出海+高端配套迎双击 (中泰证券 何俊艺)

●此前预计公司26-27年收入为513亿元、567亿元，26-27年归母净利润为51亿元、60亿元，考虑到Q1原材料上涨明显且公司已公布26Q1季报，公司具备国内稳健向上&海外密集投产&高端配套突破等诸多看点，预计公司26-28年收入依次为515/583/625亿元，同比增速依次为15%/13%/7%；预计26-28年归母净利润依次为45.5/52.7/61.0亿元，同比增速依次为10%/16%/16%，对应PE9.6X/8.3X/7.1X，维持“买入”评级。

●2026-02-25 中策橡胶：国内稳健向上、海外密集投产、高端配套突破-三箭齐发迎26戴维斯双击 (中泰证券 何俊艺)

●预计25-27年营收分别为447/513/567亿元，同比分别+14%/+15%/+11%；归母净利润分别为42/51/60亿元，同比+12%/+21%/+17%；当前市值对应PE分别为11x/9x/8x，给予“买入”评级。

●2026-02-10 中策橡胶：全球化布局领先的轮胎制造企业，依托新能源趋势再上一个台阶 (中邮证券 刘海荣,刘隆基)

●我们预计公司2025-2027年归母净利润42.08、48.60、55.22亿元，EPS4.81、5.56与6.31元，2月6日收盘价对应PE为12、10和9倍。考虑到公司海外产能布局，未来几年公司轮胎产能将持续释放，结合国产轮胎领先的性价比和公司的国内领先地位，公司的业绩将保持增长趋势，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-10-27 中策橡胶：25Q3业绩同比高增，重视25贸易变化后替配加速、26戴维斯双击机会 (中泰证券 何俊艺,白臻哲)

●预计公司25-27年收入依次为442/547/569亿元，同比增速依次为13%/24%/4%；预计25-27年归母净利润依次为43/55/60亿元，同比增速依次为14%/28%/9%，对应PE10.9X/8.5X/7.8X，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:橡胶塑料

●2026-04-28 赛轮轮胎：云开雾散终见月，Q1收入毛利创历史同期新高 (信达证券 张燕生,洪英东)

●预计公司2026–2028年营收分别为437.42亿元、507.43亿元、572.87亿元，归母净利润分别为48.05亿元、58.13亿元、68.45亿元，对应摊薄EPS为1.46元、1.77元、2.08元，维持“买入”评级。

●2026-04-28 赛轮轮胎：年报点评：25年产销增长但关税致净利承压 (华泰证券 庄汀洲,张雄)

●考虑公司价格调整政策逐步落地及后续产能释放，华泰证券维持2026-2028年归母净利润预测为49.7亿元、63.3亿元和74.9亿元，对应EPS为1.51元、1.93元和2.28元。基于公司海外布局优势与品牌力提升，给予2026年14倍PE估值，目标价上调至21.14元，维持“买入”评级。

●2026-04-28 安利股份：Q1业绩承压，股份回购彰显长期发展信心 (开源证券 金益腾,蒋跨跃)

●公司发布2026年一季报，2026Q1实现营收5.20亿元，同比下降6.19%，环比下降12.31%，实现归母净利润0.06亿元，同比下降87.93%，环比下降43.80%。考虑到Q1公司出现部分汇兑损失，鞋材、沙发家居等传统需求仍待复苏等因素，我们下调公司2026-2027年并新增2028年盈利预测，预计2026-2028年归母净利润为1.74(-0.63)、2.11(-0.77)、2.59亿元，EPS为0.80(-0.29)、0.97(-0.36)、1.19元，当前股价对应PE为18.4、15.2、12.4倍。我们看好公司产品及客户结构升级，维持“买入”评级。

●2026-04-27 和顺科技：周期波动下盈利承压，薄膜+碳纤维双轮驱动蓄力未来 (中邮证券 刘海荣,李金凤)

●预计公司2026-2028年营业收入分别为9.32亿元、15.32亿元、23.09亿元，同比增速分别为56.53%、64.42%、50.70%；归母净利润分别为-0.98亿元、-0.43亿元、0.59亿元，同比增速分别为46.04%、56.60%、238.58%。公司2026-2028年业绩对应PE估值分别为-55倍、-127倍、91倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-04-27 福斯特：胶膜龙头展现韧性，新材料迎来收获 (长城证券 于夕朦,张磊,吴念峻)

●预计公司2026-2028年实现营收分别为176.81亿元、212.95亿元和255.85亿元，实现归母净利润分别为12.33亿元、16.29亿元和22.73亿元，同比增长60.2%、32.2%、39.5%，对应EPS分别为0.47、0.62、0.87元，当前股价对应的PE倍数分别为37.8X、28.6X、20.5X，维持“买入”评级。

●2026-04-27 金发科技：年报点评：改性塑料板块销量与盈利能力齐升，驱动业绩增长 (东方证券 倪吉)

●我们根据近期市场变化，调整了产品销量与价格预测，调整公司2026-2027年每股收益EPS为0.54和0.70元(原预测为0.80和0.96元)，并添加2028年EPS预测为0.78元。按照可比公司2026年33倍PE，给予目标价17.82元，并维持增持评级。

●2026-04-27 恩捷股份：年报点评：业绩恢复增长，关注隔膜龙头 (中原证券 牟国洪)

●受益于新能源汽车及储能电池高增长，2025年我国动力与储能电池产量同比增长60.10%，带动隔膜出货量增长44.84%。分析师预测公司2026-2027年每股收益分别为2.34元与3.70元，对应PE为32.94倍与20.83倍，首次给予“增持”评级。

●2026-04-27 建霖家居：年报点评报告：明确分红底线深化产能优势 (天风证券 孙海洋,吴立,张彤)

●基于26Q1公司表现，考虑产能国际布局带来的阶段性投入及费用增加，我们调整盈利预测，预计2026-28年归母净利润分别5.2/5.8/6.6亿元(26-27年前值5.6/6.3亿元)。

●2026-04-27 华信新材：2025业绩符合预期，基材龙头增长势能持续释放 (中邮证券 刘海荣,李金凤)

●预计公司2026-2028年营业收入分别为4.39亿元、5.89亿元、7.89亿元，同比增速分别为22.16%、33.98%、34.05%；归母净利润分别为0.64亿元、0.88亿元、1.22亿元，同比增速分别为15.98%、38.28%、38.42%。公司2026-2028年业绩对应PE估值分别为34倍、24倍、18倍，增长动能持续强劲，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-04-27 伟星新材：季报点评：1Q26产品复价成效逐步显现 (华泰证券 方晏荷,黄颖,樊星辰,石峰源)

●我们维持公司26-28年归母净利润预测为8.27/9.57/10.57亿元(三年复合增速为12.57%)，对应EPS为0.52/0.60/0.66元。可比公司26年Wind一致预期PE均值为29x，考虑到公司仍在系统集成推进过程中，商业模式跑通仍需时间，给予公司26年27倍PE估值，维持目标价为14.04元。