常熟汽饰(603035)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-11-03 常熟汽饰：25Q3收入高速增长，开始布局人形机器人 (国投证券 徐慧雄,何冠男)

●维持“买入-A”评级。我们预计公司2025-2027年净利润分别为5/6.1/7.6亿元，对应当前市值，PE分别为13/10.8/8.5倍，我们给予公司2025年15倍PE，对应6个月目标价19.8元/股。

●2025-09-24 常熟汽饰：新能源销售占比持续提升，积极布局多地产能 (东北证券 李恒光,何晓航)

●预计公司2025-2027年归母净利润分别为5.07亿、6.56亿、7.85亿，EPS分别为1.38元、1.79元、2.14元，PE分别为13.42倍、10.38倍、8.67倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-09-03 常熟汽饰：25Q2业绩超预期，国内外市场同步推进 (华安证券 张志邦,刘千琳,陈佳敏)

●2025年起随着国内新基地逐步上量实现扭亏为盈、欧洲基地加速推进，公司将站在更高规模上进入新一轮快速成长阶段。我们维持公司2025-2027年归母净利润预期5.6亿、6.9亿、8.6亿元，增速+31%、+24%、+25%，维持“买入”评级。

●2025-08-27 常熟汽饰：2Q25利润环比改善，加速拓展新能源及海外市场 (招商证券 汪刘胜,杨献宇,梁镫月)

●招商证券维持公司“增持”评级，预计2025-2027年归母净利润分别为5.0、5.9、6.8亿元。同时提示了汽车行业不及预期、投资收益波动、主要客户集中度过高及原材料价格波动等风险。

●2025-08-27 常熟汽饰：2025年Q2盈利能力环比改善，新能源、全球化驱动新成长 (国投证券 徐慧雄)

●维持“买入-A”评级。我们预计公司2025-2027年净利润分别为5.3/6.4/7.7亿元，对应当前市值，PE分别为10.7/8.8/7.3倍，我们给予公司2025年13倍PE，对应6个月目标价18.07元/股。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2026-04-28 富特科技：25年报&26年一季报点评：业绩符合市场预期，战略布局数据中心电源业务 (东吴证券 曾朵红,许钧赫)

●考虑到国内新能源车渗透率较高，我们预计公司26-27年归母净利润为3.62/5.09亿元(原值为3.65/5.35亿元)，预计28年为7.11亿元，同比+68%/+41%/+40%，对应现价PE分别为23x、16x、12x，考虑到公司海外业务进入收获期，HVDC空间广阔，维持“买入”评级。

●2026-04-28 长安汽车：2026年一季报点评：业绩受汇兑损失影响，三大计划稳步推进 (东吴证券 黄细里,孟璐)

●我们维持公司2026/2027/2028年归母净利润为50/70/88亿元。对应PE分别为20/14/11x。考虑公司深蓝/阿维塔/启源三大品牌向上，智能化/全球化持续推进，我们仍维持长安汽车“买入”评级。

●2026-04-28 科博达：2026年第一季度业绩点评：稳健面对市场波动，出海+智能化成长可期 (西部证券 齐天翔,庄恬心)

●科博达发布2026年第一季度报告，2026年第一季度公司实现营业总收入15.30亿元，同比增长11.32%；归属于母公司所有者的净利润1.51亿元，同比下降26.54%。我们预计公司2026-28年营业收入为84/106/125亿元，归母净利润为10.3/12.7/15.4亿元。维持“买入”评级。

●2026-04-28 北汽蓝谷：2025年报&2026年一季报点评：享界销量占比持续提升，毛利率同比改善 (东吴证券 黄细里,孟璐)

●由于行业竞争加剧，我们下修公司2026-2027年归母净利润预期至-25/-3亿元（原为-14/14亿元），我们预期公司2028年归母净利润为18亿元。考虑到享界新车有望在26年下半年上市，享界品牌后续放量可期，我们仍维持公司“买入”评级。

●2026-04-28 银轮股份：年报点评报告：加码数字能源领域，在手订单充足 (国盛证券 丁逸朦,江莹)

●基于下游需求增长及新业务放量，预计公司2026-2028年归母净利润分别为12亿、17亿、22亿元，对应PE为32/22/18倍。当前股价对应2026年4月27日收盘价45.92元，总市值388.85亿元，维持“买入”评级。

●2026-04-27 长城汽车：New-model sales as key after 1Q26 solid GPM (招银国际 SHI Ji,DOU Wenjing,Austin Liang)

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●2026-04-27 精锻科技：年报点评报告：新能源与全球化双轮驱动，机器人前瞻布局构筑新增长极 (国盛证券 丁逸朦)

●公司的精锻齿轮主业地位稳固，总成及新能源轻量化业务持续放量，并前瞻布局机器人领域。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.7/2.1/2.4亿元，对应PE分别为38/32/27倍，维持“买入”评级。

●2026-04-27 江淮汽车：看好尊界品牌销量及盈利弹性释放 (华源证券 李泽,秦梓月)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为12.6/52.3/69.4亿元，同比增速分别为173.95%/315.66%/32.70%，当前股价对应的PE分别为87.6/21.1/15.9倍。鉴于高端品牌尊界销量表现亮眼，且有望贡献较大盈利弹性，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-04-27 中原内配：2025年报及2026年一季报点评：传统主业稳健升级，新兴业务多点开花 (中原证券 龙羽洁)

●预计2026年、2027年、2028年公司可实现归母净利润分别为5.56亿元、6.87亿元、8.23亿元，对应EPS分别为0.95元、1.17元、1.40元，对应PE分别为17.11倍、13.86倍、11.57倍。公司主业大缸径零部件及制动鼓持续放量、汽车电子等新业务加速突破，全球化布局提速，AIDC行业景气度上行有望带动公司产品持续放量，海外产能落地带动盈利能力提升，前瞻布局人形机器人等高成长赛道。首次覆盖，给予公司“买入”投资评级。

●2026-04-27 中集车辆：2026年一季报点评：北美同降致Q1利润承压，后续复苏可期，一季度分红增强股东回报 (国海证券 徐鸣爽,戴畅)

●公司兼具行业复苏贝塔与龙头阿尔法，我们预计公司2026-2028年实现营业总收入233、295与353亿元，同比增速+15%、+27%与+20%；实现归母净利润10.5、15.8与20.9亿元，同比增速为+16%、+51%与+33%；EPS为0.56、0.84与1.12元，对应当前股价的PE估值分别为16、11与8倍，维持“买入”评级。