◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2020(实际) |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(预测) |
2024(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2023预测2024预测2025预测 |
净利润(万元) 2023预测2024预测2025预测 |
◆机构调研◆
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◆研报摘要◆
- ●2017-08-25 合锻智能：业绩增长稳健，在手订单充足
(兴业证券 成尚汶,满在朋)
- ●公司积极向高端智能制造型企业转变，新业务色选机进展顺利，预计公司2017-2019年EPS分别为0.16元、0.21元、0.29元，维持“增持”评级。
- ●2017-06-01 合锻智能：压机龙头，服务智能制造
(海通证券 邓学)
- ●公司作为国内压机龙头，研发能力出众，机械压力机、色选机等高单价、高毛利产品需求旺盛，业绩增长可期。我们预计2017-2019年EPS分别为0.18元、0.21元、0.25元，参考A股智能制造类相关标的，给予2017年70倍PE，目标价为12.6元，给予“增持”评级。
- ●2017-03-29 合锻智能：并表大幅增厚业绩，推进制造业服务化
(兴业证券 成尚汶)
- ●公司积极探索由成形设备制造商转变成为高端智能制造装备系统服务商，战略转型有助于提高公司竞争力。预计公司17-19年EPS分别为0.18/0.25/0.37元，维持“增持”评级。
- ●2017-01-25 合锻智能：并表增厚业绩明显，有望进一步外延
(兴业证券 成尚汶,施名轩)
- ●公司积极探索由成形设备制造商转变成为高端智能制造装备系统服务商，战略转型有助于提高公司竞争力。预计公司16-18年EPS分别为0.12/0.21/0.26元，维持“增持”评级。
- ●2016-12-10 合锻智能：拟设立产业并购基金，推进智能制造产业升级
(兴业证券 施名轩,成尚汶)
- ●公司积极探索由成形设备制造商转变成为高端智能制造装备系统服务商，战略转型有助于提高公司竞争力。预计公司16-18年EPS分别为0.20/0.27/0.32元，对应当前股价PE为61x/44x/38x，给予“增持”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:通用设备
- ●2024-01-14 力星股份：800V架构逐步成为电车主流方案，陶瓷球迎来新机遇
(财通证券 佘炜超)
- ●公司是国内滚动体行业龙头，积极加码陶瓷滚动体等高端品类，有望引领行业实现国产化替代。考虑到公司领先的制造能力，国产化替代空间巨大，下游新能源汽车行业对陶瓷滚动体需求有望持续加速提升，叠加高铁、风电等行业的高景气度，我们预计公司未来将保持较好增长。预计公司2023-2025年实现归母净利润0.7/1.4/2.6亿元，对应PE为47/25/13倍，维持“增持”评级。
- ●2024-01-12 三花智控：新增机器人产业生产基地，开启机器人战略布局部署
(海通证券 陈子仪,李阳,刘璐)
- ●我们预计公司23-25年实现EPS为0.86、1.08及1.30元。相对估值方面，考虑到公司制冷业务的龙头地位以及新能源汽车业务的高成长性。给予公司23年35x-40xPE估值，对应合理价值区间为30.10元-34.40元，对应2023年PS估值为4.2-4.8x，综上所述，维持“优于大市”评级。
- ●2024-01-12 常润股份：千斤顶行业龙头，有望打造汽修跨境电商平台
(信达证券 王舫朝,武子皓)
- ●常润股份是国内千斤顶龙头，且有望打造汽修类跨境电商平台，未来有望充分受益于：1)国内汽车保有量稳定增长；2)国内平均车龄稳定增长，亦即6年以上汽车占比提升，车辆维修需求增长；3)公司跨境电商业务顺利开展，业绩有望保持高速增长。我们预计公司2023-2025年营收为28.35/33.04/37.62亿元，同比增长2.6%/16.5%/13.9%；归母净利润为1.87/2.50/3.10亿元，同比增长7.9%/33.9%/23.9%。当前股价对应23年PE16.5x。首次覆盖，我们给予“买入”评级。
- ●2024-01-11 三花智控：热管理龙头，机器人未来可期
(华安证券 万鹏程)
- ●预计2023-2025年收入分别为269.0、328.0、398.0亿元，对应增速分别为26.0%、21.9%、21.4%；归母净利润分别为31.4、38.3、45.9亿元，对应增速分别为21.8%、22.1%、20.0%；对应PE分别为30.9、25.3、21.1x。首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2024-01-11 长盛轴承：自润滑轴承国产龙头，切入丝杠打开二次成长空间
(西部证券 杨敬梅,胡琎心)
- ●预计23-25年公司归母净利润分别为2.52/3.31/4.17亿元，同比增长146.6%/31.6%/26.1%，对应EPS为0.84/1.11/1.40元。我们给予公司2024年对应19XPE估值，对应目标价21.05元，首次覆盖，给予“增持”评级。
- ●2024-01-11 磁谷科技：依托磁悬浮技术布局，多曲线成长明确
(华福证券 彭元立)
- ●预计2023-2025年公司营业收入复合增速28%，归母净利润复合增速24%。考虑到公司在国内磁悬浮流体机械行业领先的地位，节能环保趋势下，公司产品有望持续高速增长，我们给予公司2024年39倍PE，目标价格42.22元/股，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2024-01-11 双环传动：业绩增速符合预期，发力布局减速器
(首创证券 岳清慧)
- ●公司在齿轮领域深耕多年，发力机器人业务。预计2023-2025年营收84.3/104.0/125.0亿元，对应归母净利润8.1/10.5/13.7亿元，当前市值对应2023-2025年PE为25.4/19.7/15.2，维持“买入”评级。
- ●2024-01-11 新莱应材：Q4环比改善，静待半导体零部件行业复苏
(华福证券 杨钟)
- ●考虑到半导体零部件的国产化落地已然进入攻坚期和深水区，以及公司在该赛道深耕多年地位显著，叠加产品品类扩张有望打开全新空间，根据分部估值法，我们给予公司2024年35倍PE，对应目标价41.92元，维持公司“买入”评级。
- ●2024-01-10 双环传动：Q4业绩符合预期，各项业务稳步推进
(国盛证券 丁逸朦,刘伟)
- ●公司预告，2023年预计实现归母净利润8.0-8.2亿元，同比+37.4-40.9%，扣非归母净利润7.55-7.75亿元，同比+33.2%-36.7%。预计公司2023-2025年归母净利润8.1/10.5/13.2亿元，对应PE分别为25/19/16倍，维持“买入”评级。
- ●2024-01-10 双环传动：业绩预告：23年归母净利润同比高增
(华泰证券 宋亭亭)
- ●公司公告23年业绩预告：23年实现归母净利润8-8.2亿元，同比+37%-41%，扣非净利润为7.55-7.75亿元，同比+33%-37%，基本每股收益为0.94-0.96元(22年为0.73元)。我们维持公司24-25年盈利预测，预计EPS分别为1.20/1.51元，经测算，24年汽齿等业务利润约8.88亿元、精密减速器利润约1.37亿元，分部估值法下，Wind一致预期下汽齿相关业务和精密减速器业务的可比公司24年PE均值分别为19/33倍，考虑到公司主业综合实力较强，精密减速器业务拟拆分上市，拓宽融资渠道大力发展，同时考虑到机器人板块近期有所回调，我们给予汽齿相关业务和减速器业务24年24/37倍PE，对应目标价为30.63元，维持买入评级。