通用股份(601500)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-07 通用股份：2026Q1归母净利润实现同环比增长，看好新增产能投放利润步入新台阶 (国海证券 董伯骏,仲逸涵)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为95.18、102.28、105.71亿元，归母净利润分别为3.89、4.73、5.38亿元，对应PE分别19.09、15.71、13.80倍。看好公司成长性，维持“买入”评级。

●2025-09-09 通用股份：稳步推进混合所有制改革，公司未来增长动能强劲 (国海证券 李永磊,董伯骏,仲逸涵)

●我们适度调整公司业绩预期，预计公司2025-2027年营业收入分别为91.02、106.94、117.55亿元，归母净利润分别为1.88、3.25、4.27亿元，对应PE分别39.01、22.53、17.15倍，公司是国内主要轮胎企业之一，建有中国、泰国、柬埔寨三大轮胎智能制造基地，看好公司成长性，维持“买入”评级。

●2025-05-14 通用股份：25Q1短期业绩承压，海外双基地持续赋能 (国联民生证券 许隽逸,张玮航,赵嘉卉)

●考虑到成本端压力有所增加，我们预计公司2025-2027年营收分别为99/116/123亿元，同比分别+42%/+18%/+6%；归母净利润分别为5.6/6.8/7.3亿元，同比增速分别为+49%/+22%/+7%，三年CAGR为25%。考虑到公司海外双基地持续放量且国内基地有望扭亏，产能弹性较大，维持“买入”评级。

●2025-05-05 通用股份：2024年年报及2025年一季报点评：海内外三基地产能有序推进，未来增长动能强劲 (国海证券 李永磊,董伯骏)

●考虑到美国关税政策变化，我们适度调整公司业绩预期，预计公司2025-2027年营业收入分别为91.02、106.94、117.55元，归母净利润分别为5.59、7.06、8.34亿元，对应PE分别12.9、10.2、8.7倍，公司依托中、泰、柬三基地优势，加速全球营销网络布局，看好公司成长性，维持“买入”评级。

●2024-11-10 通用股份：轮胎产销量环比大增，看好公司长期成长性 (国海证券 李永磊,董伯骏,贾冰)

●预计公司2024-2026年营业收入为71.63、95.08、111.04亿元，归母净利润分别为5.37、9.69、12.96亿元，对应PE分别15、9、6倍，考虑公司未来成长性，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:橡胶塑料

●2026-05-08 川环科技：2025年年报及2026年一季报点评：利润端修复，新业务与全球化布局稳步推进 (东兴证券 李金锦,吴征洋)

●我们维持看好公司液冷服务器与储能等新业务拓展对业绩增长的长期催化。预计公司2026-2028年有望实现归母净利2.50/3.01/3.55亿元，同比+22.3%/+20.7%/+17.8%，对应EPS1.15/1.39/1.64元，当前股价对应PE35x/29x/25x，维持“推荐”评级。

●2026-05-07 福斯特：行业龙头地位稳固，盈利能力有望提升 (中银证券 武佳雄)

●结合公司年报和一季报，考虑光伏行业未来竞争加剧，我们将公司2026-2028年预测每股收益更新为0.56/0.79/0.99元(原2026-2028年预测为0.86/1.13/-元)，对应市盈率34.1/24.2/19.2倍；公司感光干膜等新产品逐步放量，有望提升盈利能力，维持增持评级。

●2026-05-07 赛轮轮胎：26Q1业绩稳增抗关税扰动，看好出海加速延续量利齐升 (中泰证券 何俊艺)

●此前预计公司26-27年收入为428亿元、478亿元，26-27年净利润51亿元、61亿元，考虑到公司已发布26Q1季报，公司具备海外密集投产&高端破局加速等诸多看点，预计26-28年收入依次为469/524/566亿元，同比增速为28%/12%/8%；预计26-28年归母净利润依次为48/56/66亿元，同比增速依次为35%/18%/18%，对应PE10X、8X、7X，维持“买入”评级。

●2026-05-06 永新股份：年报点评报告：经营韧性延续，海外快速成长 (天风证券 孙海洋,张彤)

●根据26Q1业绩情况，考虑国内外经济环境及汇兑影响，我们预计26-28年归母净利分别为4.8/5.2/5.8亿元(26-27年前值5.7/6.3亿元)，对应PE为14X/13X/12X。维持“买入”评级

●2026-05-06 玲珑轮胎：配套市场连续多年国内领先，2025年营业收入同比增加 (国海证券 董伯骏,李振方)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为269.75、287.56、308.84亿元，归母净利润分别为14.61、17.42、20.55亿元，对应PE分别为13、11、9倍。考虑公司的长期成长性，维持“买入”评级。

●2026-05-06 太力科技：年报点评报告：持续拓展核心材料场景及客户 (天风证券 孙海洋,张彤)

●维持“增持”评级.公司在研发材料上的布局，核心围绕前沿、场景、量产三大方向协同发力、闭环推进：坚持前沿导向，深度研判行业技术发展趋势，持续加码研发资源投入，构建核心技术先发优势与专利壁垒；坚持场景导向，紧贴终端客户真实业务痛点，推动实验室前沿技术与实际应用场景深度融合，实现产品快速迭代与落地验证；坚持量产导向，搭建标准化、工业化交付体系，保障技术成果高效规模化转化，将技术优势变现为稳定商业价值，形成从技术研发到市场落地的闭环创新能力。

●2026-05-06 三角轮胎：坚持“高性能+差异化”路线，2026Q1归母净利润同比改善 (国海证券 董伯骏,李振方)

●预计公司2026-2028年营业收入为108.26、118.66、130.72亿元，归母净利润分别为11.00、12.72、15.23亿元，对应PE分别11、9、8倍，考虑公司经营稳健，产品结构不断优化，维持“买入”评级。

●2026-05-06 英科医疗：2025A&2026Q1业绩点评报告：主营利润符合预期，看好Q2利润弹性 (浙商证券 史凡可,褚远熙)

●公司为成本优势绝对领先的全球一次性手套龙头。从远期看，公司一次性手套全球产能布局日益完善，主业份额稳定提升。供应链端，公司在丁腈胶乳原料端卡位深厚；同时内销业务持续快速增长，未来空间广阔。我们坚定看好公司三年维度成长。我们预计公司2026-2028年实现营收144亿元、166亿元、183亿元，同比+45%、+15%、+10%，实现归母净利润25.9亿元、32.3亿元、37.6亿元，同比+156%、+25%、+17%。当前市值对应PE分别为14X、11X、9X，维持“买入”评级。

●2026-05-06 森麒麟：Q1业绩受中东发货影响，看好摩洛哥加速爬坡兑现业绩 (中泰证券 何俊艺)

●此前25Q3点评报告预计公司26-27年营业收入为111、116亿元；归母净利润为22、27亿元。考虑到公司已发布26Q1季报，公司具备摩洛哥放量在即&高端配套持续积淀诸多看点，我们预计公司26-28年营收分别为109/119/139亿元，同比+26%/+9%/+17%；归母净利润分别为17/20/23亿元，同比+47%/+21%/+17%，对应PE为11/9/7x，维持“买入”评级。

●2026-05-05 英科医疗：产业定价重塑，成本优化&产能扩张 (信达证券 姜文镪,唐爱金)

●25全年实现收入99.26亿元(同比+4.2%)，归母净利润10.11亿元(同比-31.0%)，扣非归母净利润3.97亿元(同比-66.0%)；25Q4实现收入25.01亿元(同比+3.1%)，归母净利润0.86亿元(同比-88.9%)，扣非归母净利润-0.88亿元(同比-115.5%)；26Q1实现收入28.87亿元(同比+15.8%)，归母净利润0.10亿元(同比-97.2%)，扣非归母净利润1.82亿元(同比-26.2%)我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为19.1、28.5、31.0亿元，对应PE估值分别为19.5X、13.1X、12.1X。