◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(预测) |
2026(预测) |
2027(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
◆研报摘要◆
- ●2025-08-30 四创电子：【华创交运|低空】四创电子：合肥低空经济基础设施18.6亿获批，公司或迎业务战略先机，持续看好“低空-可控核聚变-军工”三条线索
(华创证券 吴一凡,梁婉怡)
- ●华创证券认为，“低空-可控核聚变-军工”三条线索将对公司形成交相催化。预计公司2025年亏损0.94亿元，但在2026-2027年有望分别实现盈利0.12亿元和0.89亿元。减值压力趋于尾声，未来或将轻装上阵。基于此，公司被给予“推荐”评级。
- ●2024-04-27 四创电子：2023年年报及2024年一季报点评：减值损失影响23年利润，孵化低空等战新产业
(民生证券 尹会伟,孔厚融,赵博轩)
- ●公司聚焦感知产品(行业端)、感知基础(企业端)和感知应用(政府端)三大板块，积极孵化以低空经济为主的战新产业，拥有成熟产品系列和丰富市场资源。2023年，公司承担气象局“十四五”雷达工程X波段天气雷达和首批试点研发任务S波段相控阵天气雷达应用试验系统建设项目，深入拓展气象雷达。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.17亿元、0.52亿元、1.09亿元，当前股价对应2024-2026年PE分别为309x/101x/48x。我们考虑到公司业务优势及在低空经济等战新产业的布局，维持“谨慎推荐”评级。
- ●2023-10-28 四创电子：2023年三季报点评：核心业务不断实现突破，静待订单需求恢复
(民生证券 尹会伟)
- ●公司立足“电子装备、产业基础、网信体系”三大业务板块，布局“感知产品、感知基础、感知应用”三大方向，具有完整的产品谱系。2022年6月，公司实施股权激励，带来的治理层面的变化并彰显对未来发展的坚定信心。我们考虑到下游需求释放节奏的影响，调整盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润分别为0.69亿元、0.88亿元、1.16亿元，当前股价对应2023-2025年PE分别为84x/65x/50x，我们考虑到公司的三大业务布局以及行业地位，维持“谨慎推荐”评级。
- ●2023-04-28 四创电子：2022年年报及2023年一季报点评：业绩短期承压，雷达业务不断实现产品突破
(民生证券 尹会伟)
- ●公司立足电子装备、产业基础和网信体系三大业务板块，布局感知产品、感知基础和感知应用三大方向，具有完整的产品系列。2022年6月，公司实施股权激励，带来的治理变化并彰显对未来发展的坚定信心。我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为0.91亿元、1.11亿元、1.36亿元，当前股价对应2023-2025年PE分别为73x/60x49x，考虑到下游需求释放节奏不及预期，下调至“谨慎推荐”评级。
- ●2023-04-24 四创电子：年报点评：多重因素叠加拖累公司业绩，合同负债显著提升
(东方证券 王天一,罗楠,冯函,丁昊)
- ●根据22年年报下调营收和毛利率，调整23、24年归母净利润为2.08、2.41亿元(前值为2.51、3.10亿元)，新增25年归母净利润为2.67亿元，参考可比公司23年36倍PE，给予目标价35.28元，维持买入评级。
◆同行业研报摘要◆行业:电子设备
- ●2026-03-30 三环集团：25年业绩稳健增长，MLCC业务拓展顺利
(中泰证券 王芳,刘博文)
- ●考虑到行业景气度回升，我们预计公司2026/2027/2028年归母净利润分别为36.42/45.05/54.67亿元(此前预计公司2026/2027年归母净利润分别为35.13/42.33亿元)，按照2026/3/29收盘价，PE为28.9/23.3/19.2倍，维持“买入”评级。
- ●2026-03-30 东山精密：光模块与高端PCB双轮驱动AI基建新龙头
(东吴证券 陈海进)
- ●我们预测公司2025-2027年营业收入417.42/720.62/951.33亿元，增速分别为13.52%/72.64%/32.02%，归母净利润15.52/69.57/124.55亿元，同比增速分别为42.99%/348.19%/79.01%。考虑到公司同时具备PCB、光芯片和光模块能力，在高增长数据中心市场拥有较强竞争力，首次覆盖，给予"买入"评级。
- ●2026-03-30 思特威：2025年报点评：高端产品矩阵完善，构建“3+AI”发展战略
(国海证券 傅麒丞)
- ●思特威是全球领先CMOS图像传感器制造商，坚持“智慧安防+智能手机+汽车电子”三足鼎立的发展战略；未来有望受益于CMOS图像传感器技术水平的提升、新兴应用场景的不断涌现以及AI应用的增长。我们预计公司2026-2028年营收分别为122.27、150.71、181.68亿元，同比分别+35%、+23%、+21%，归母净利润分别为14.98、20.05、24.26亿元，同比分别+50%、+34%、+21%，对应PE分别为21、16、13倍，维持“买入”评级。
- ●2026-03-30 光迅科技：打造AI全栈光互连解决方案，持续加码核心能力建设
(华鑫证券 庄宇,张璐)
- ●预测公司2025-2027年收入分别为117.57、156.87、196.15亿元，EPS分别为1.35、1.90、2.48元，当前股价对应PE分别为63、44、34倍，受益于光通信产业迅猛发展，公司持续加码核心能力建设，重点布局下一代前沿高速光互联技术和产品，首次覆盖，给予“买入”投资评级。
- ●2026-03-29 华勤技术：3+N+3智能产品平台战略成效显著，营收利润双增长
(太平洋证券 孙远峰,张世杰,李珏晗)
- ●预计2026-2028年营业总收入分别为2055.92、2409.37、2800.24亿元，同比增速分别为19.92%、17.19%、16.22%：归母净利润分别为50.67、63.11、75.62亿元，同比增速分别为24.98%、24.54%、19.84%，对应26-28年PE分别为17X、14X、11X，维持“买入”评级。
- ●2026-03-29 漫步者：海外市场突破，内销有待AI能力提升
(银河证券 何伟,高峰,刘立思,杨策,陆思源)
- ●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为30.2/32.5/34.6亿元，分别同比+8.1%/+7.5%/+6.3%，归母净利润4.7/5.1/5.6亿元，分别同比+9.0%/+8.8%/+9.3%，EPS分别为0.53/0.58/0.63元每股，当前股价对应20.5/18.8/17.2x P/E，维持“推荐”评级。
- ●2026-03-29 天岳先进：围绕“市场份额”与“技术进步”推进经营
(财通证券 唐佳,吴姣晨)
- ●我们预计公司2026-2028年实现营收20.10/25.29/31.01亿元，归母净利润0.68/2.00/4.27亿元。对应PE分别为558.3/189.5/88.7倍，维持“增持”评级。
- ●2026-03-29 三环集团：2025年报点评：主业多点放量，SOFC大时代将至
(国海证券 董伯骏,李永磊,李明明)
- ●基于审慎性原则，暂不考虑公司拟发行H股事项影响，预计公司2026/2027/2028年营业收入分别为123.74、157.72、196.26亿元，归母净利润分别为36.79、46.22、62.46亿元，对应PE分别为29、23、17倍，考虑公司主业多点放量，有望率先受益于SOFC商业化，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2026-03-29 广合科技：算力浪潮驱动业绩高增，全球化布局开启新篇
(财通证券 唐佳,吴姣晨)
- ●我们预计公司2026-2028年实现营收84.19/124.23/175.87亿元，归母净利润18.78/29.77/43.78亿元。对应PE分别为28.9/18.2/12.4倍，维持“增持”评级。
- ●2026-03-29 恒玄科技：年报点评：25年智能硬件收入大幅增长
(华泰证券 郭龙飞,张皓怡,林文富,汤仕翯)
- ●考虑到上游涨价对消费电子需求的影响，以及BES6100系列大规模量产销售将从2027年开始，华泰证券下调了公司2026年和2027年的营收和净利润预测。预计公司2026-2028年营收分别为38.83亿元、51.25亿元和65.90亿元，归母净利润分别为6.88亿元、10.90亿元和15.94亿元。基于对公司未来发展的看好，维持“增持”评级，目标价调整为206元。