◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
◆研报摘要◆
- ●2017-05-01 南京化纤:短期看粘胶短纤价格反弹,长期看第二主业+国企改革
(平安证券 缴文超,陈雯)
- ●假设2017-2019年粘胶短纤的价格(不含税)为1.40万元/吨、1.40万元/吨、1.37万元/吨,则公司2017-2019年营业收入分别为19.67亿元、21.23亿元、27.95亿元,归属上市公司股东净利润分别为1.89亿元、2.60亿元、3.79亿元,目前股价对应PE为17.8倍、13.0倍、8.9倍,估值较低。我们认为公司亮点包括:1、粘胶短纤供需格局延续向好,价格有望延续反弹;2、定增粘胶短纤项目,未来两年将新增16万吨产能,显著提升公司竞争力;3、致力拓展第二主业,未来有资产注入预期;4、国企改革背景下,可能在实际控制人的股权多元化、员工激励制度方面有所突破。首次覆盖,给予“推荐”投资评级。
- ●2017-04-23 南京化纤:季报点评:粘胶涨价,业绩大幅增长
(天风证券 冶小梅)
- ●纺织需求低于预期,下调17-19年EPS盈利预测至0.87/1.11/1.40,降低7.4%/14.6%/10.3%,对应PE12.7/10.0/8.0倍。粘胶短纤行业供给持续偏紧,新增产能有限,涨价有望持续。粘胶短纤每涨价1000元/吨,公司EPS增厚0.32元;大股东新工集团旗下公司陆续启动国企改革,公司国企改革进程将会加速;出售地产业务后,公司仍将大力发展第二产业,未来外延并购或资产注入预期强烈。维持买入评级。
- ●2017-03-01 南京化纤:粘胶短纤景气上行,主营高增长
(国元证券 李朝松)
- ●短期来看,公司所在的粘胶纤维行业景气上行,且公司业绩弹性较大(粘胶短纤每上涨1000元/吨,EPS增厚约0.3元),盈利有望大幅提升;长期来看,产能扩张和国企改革转型给公司带来较大的增长空间。预计2017-2019年公司实现每股收益分别为0.87元、1.04元和1.19元,给予“增持”评级。
- ●2017-03-01 南京化纤:年报点评:扣非后净利润大幅增长,兰精南京业绩显著好转
(海通证券 刘威)
- ●我们预计公司2017-2019年的EPS为0.64、0.78、0.95元。参考行业可比公司的2017年平均PE估值水平15倍,我们认为公司是粘胶行业最纯正、弹性最大的标的,三友化工、澳洋科技、中泰化学均有其他业务,故给予公司2017年25倍PE,目标价16元,维持“买入”评级。
- ●2017-01-16 南京化纤:粘胶反转弹性大,国企改革动力足
(天风证券 冶小梅)
- ●预计公司2016-2018年EPS为0.33/0.94/1.30元。棉价上行带动粘胶短纤行业反转,新增产能有限,涨价有望持续。粘胶短纤每涨价1,000元/吨,公司EPS增厚0.32元;大股东新工集团旗下公司陆续启动国企改革,公司国企改革进程将会加速;出售地产业务后,公司仍将大力发展第二产业,未来外延并购或资产注入预期强烈。参考可比上市公司,给予2017年20倍PE,对应目标价18.80元,首次覆盖,给予“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤
- ●2024-03-29 中复神鹰:年报点评报告:持续打磨成本核心竞争力,静待行业否极泰来
(国盛证券 沈猛,陈冠宇)
- ●中复神鹰系国产高性能小丝束碳纤维的领军企业,掌握技术、产品、成本等核心竞争资源,长期维度下头部地位稳固。考虑到行业供需格局恶化以及降价进度略超预期,我们调整公司的盈利预测,预计公司2024-2026年净利润分别至2.3、4、5.4亿元,对应PE分别为118X、68X、50X,维持“买入”评级。
- ●2024-03-29 硅宝科技:2023年年报点评:业绩符合预期,动力胶扩品类+加速出海
(民生证券 李阳)
- ●我们看好公司①建筑胶继续提升市占率,流通渠道高增,②工业胶光伏、动力电池突破大客户放量,③硅碳负极加快建设,④拟外延收购优质标的嘉好股份。预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.70、4.53、5.74亿元,现价对应动态PE分别为14x、12x、9x,维持“推荐”评级。
- ●2024-03-29 硅宝科技:归母净利润同比增长25.9%,硅碳负极项目稳步推进
(国信证券 杨林)
- ●根据公司年报,我们维持公司2024/2025年盈利预测并新增2026年盈利预测,预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.89/4.75/5.61亿元,EPS为0.99/1.21/1.43元,对应当前股价PE为13.8/11.3/9.5X,维持“买入”评级。
- ●2024-03-29 硅宝科技:业绩符合预期,稳步推进投资并购带来成长动力
(开源证券 金益腾)
- ●业绩符合预期,盈利能力持续改善,稳步推进投资并购带来充足成长动力公司发布2023年报,实现营收26.06亿元,同比-3.3%;归母净利润3.15亿元,同比+25.9%;对应Q4营收6.93亿元,同比+2.6%、环比-3.6%;归母净利润9,164万元,同比+8.5%、环比+0.4%,业绩符合预期,拟派发现金红利0.3元/股(含税)。考虑原材料价格下行拖累产品价格,我们下调2024-2025、新增2026年盈利预测,预计公司2024-2026年归母净利润分别为4.19(-0.99)、5.39(-1.57)、6.67亿元,对应EPS为1.07(-0.25)、1.38(-0.40)、1.71元/股,当前股价对应PE为12.8、9.9、8.0倍。我们看好公司稳步推进投资并购,维持“买入”评级。
- ●2024-03-29 中复神鹰:2023年年报点评:降本周期开启、规模效应显现,积极拓展增量领域
(民生证券 李阳)
- ●我们预计2024-2026年归母净利为3.34、5.26、7.45亿元,现价对应动态PE分别为81X、52X和36X,维持“推荐”评级。
- ●2024-03-29 江瀚新材:2023年年报点评:Q4均价环比上涨,盈利能力保持高位
(西部证券 黄侃)
- ●硅烷产品价格下降超预期,我们下调24-26年归母净利至6.32/7.45/8.93亿元,对应当前PE分别为14.4/12.2/10.2x,公司在行业底部维持高盈利能力,我们长期看好公司的发展潜力,维持“买入”评级。
- ●2024-03-28 安道麦A:业绩短期承压,差异化战略驱动长期发展
(东兴证券 刘宇卓)
- ●公司作为全球非专利农药龙头企业,差异化的产品组合助推业务增长,叠加受益先正达集团内部协同,我们看好公司长期发展前景。基于公司2023年年报,我们相应调整公司2024-2026年盈利预测。我们预测公司2024-2026年净利润分别为2.56、4.95和6.73亿元,对应EPS分别为0.11、0.21和0.29元,当前股价对应P/E值分别为53、28和20倍。维持“强烈推荐”评级。
- ●2024-03-28 中复神鹰:年报点评:产销接近翻倍,规模优势巩固竞争力
(华泰证券 方晏荷,黄颖)
- ●考虑到24年行业仍有产能待投放,供需失衡下碳纤维价格或进一步承压,调整公司24-26年归母净利预测为3.6/4.4/5.5亿元(前值5.2/7.1/-亿),BPS为5.67/6.06/6.56元,可比公司24年Wind一致预期PB2.93x,考虑到公司总产能位居世界第三,未来产能爬坡下成本侧更具优势,给予24年6xPB,目标价34.04元(前值32.74元),维持“买入”。
- ●2024-03-28 新凤鸣:业绩大幅改善,长丝景气有望上行
(中信建投 邓胜)
- ●预计公司2024-2026年归母净利润分别为18.89亿元、24.21亿元和26.22亿元,EPS分别为1.23元、1.58元和1.71元,PE分别为11.0X、8.6X和7.9X,维持“买入”评级。
- ●2024-03-28 国泰集团:年报点评:归母净利润高增,民爆业务持续向好
(华泰证券 李聪,朱雨时,田莫充)
- ●可比公司24年Wind一致预期PE均值为17倍,考虑到公司正在进行民爆产品升级迭代,同时向非民爆领域拓展,构建民爆一体化+轨交自动化及信息化+军工新材料产业协同发展版图,同时子公司永宁科技产品量价齐升,发展持续向好,给予公司24年25倍PE,目标价15.00元(前值12.6元),维持“买入”评级。