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伊利股份(600887)盈利预测

 
沪深个股板块DDE历史数据查询:    
 

◆业绩预测◆

截止2025-01-16,6个月以内共有 36 家机构发了 57 篇研报。

预测2024年每股收益 1.87 元,较去年同比增长 13.90% ,预测2024年净利润 119.34 亿元,较去年同比增长 14.44%

年度 预测机构数 每股收益(元)

最小值均值最大值行业平均

净利润(亿元)

最小值均值最大值行业平均

2024年 36 1.751.872.080.86 114.72119.34132.226.90
2025年 37 1.651.802.161.05 105.11115.21137.398.50
2026年 37 1.781.952.361.24 113.21124.65150.239.75

截止2025-01-16,6个月以内共有 36 家机构发了 57 篇研报。

预测2024年每股收益 1.87 元,较去年同比增长 13.90% ,预测2024年营业收入 1203.10 亿元,较去年同比减少 4.65%

年度 预测机构数 每股收益(元)

最小值均值最大值行业平均

营业收入(亿元)

最小值均值最大值行业平均

2024年 36 1.751.872.080.86 1147.831203.101301.53129.87
2025年 37 1.651.802.161.05 1199.371258.121360.00147.11
2026年 37 1.781.952.361.24 1230.001310.111422.09160.22
近1个月 近3个月 近6个月 近1年 近2年
买入 1 29 49 80 172
增持 1 4 6 7 17
中性 1 2 2 2

预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。

◆预测指标◆

指标名称 2021(实际) 2022(实际) 2023(实际) 2024(预测) 2025(预测) 2026(预测)
每股收益(元) 1.36 1.47 1.64 1.93 1.86 2.02
每股净资产(元) 7.45 7.86 8.41 9.38 10.13 11.01
净利润(万元) 870491.51 943106.47 1042854.05 1232428.89 1189033.30 1286914.34
净利润增长率(%) 22.98 8.34 10.58 18.18 -3.73 8.45
营业收入(万元) 11014398.64 12269800.41 12575816.89 12403164.87 12995443.17 13528323.72
营收增长率(%) 14.15 11.37 2.44 -1.39 4.64 4.32
销售毛利率(%) 30.62 32.26 32.58 33.77 33.80 33.95
净资产收益率(%) 18.25 18.76 19.48 20.50 18.29 18.39
市盈率PE 27.48 19.45 15.64 13.80 14.45 13.31
市净值PB 5.01 3.65 3.05 2.86 2.68 2.49

◆预测明细◆

报告日期 机构名称 评级 每股收益

2024预测2025预测2026预测

净利润(万元)

2024预测2025预测2026预测

2024-12-20 方正证券 增持 1.861.741.98 1184300.001105500.001263000.00
2024-12-16 诚通证券 买入 1.871.892.00 1191600.001206100.001273500.00
2024-11-11 长江证券 买入 1.891.801.98 1202400.001148300.001261500.00
2024-11-08 国联证券 买入 1.901.771.92 1207900.001128100.001223400.00
2024-11-08 东方证券 买入 2.011.791.88 1277000.001140600.001197600.00
2024-11-06 华鑫证券 买入 1.871.831.89 1190800.001161900.001205800.00
2024-11-06 交银国际 买入 1.921.852.02 1221100.001177700.001288500.00
2024-11-04 国元证券 买入 1.881.741.89 1198906.001107215.001202419.00
2024-11-04 光大证券 买入 1.891.811.93 1201900.001150600.001231300.00
2024-11-04 第一上海 买入 1.891.791.96 1200900.001141600.001248000.00
2024-11-03 开源证券 买入 1.831.821.98 1167900.001155700.001259500.00
2024-11-02 海通证券 买入 1.881.822.05 1198400.001158000.001305700.00
2024-11-02 国海证券 买入 1.841.741.86 1170000.001109900.001181100.00
2024-11-01 西南证券 买入 1.901.791.91 1206400.001140300.001213100.00
2024-11-01 民生证券 增持 1.891.862.01 1200300.001183600.001277400.00
2024-11-01 华西证券 买入 1.911.721.87 1217600.001097600.001193400.00
2024-11-01 东莞证券 买入 1.871.711.86 1192000.001090700.001186400.00
2024-11-01 西部证券 买入 1.901.841.97 1209800.001169100.001254100.00
2024-11-01 华龙证券 增持 1.841.831.99 1173600.001167900.001265500.00
2024-11-01 中邮证券 买入 1.911.781.96 1216801.001130053.001249088.00
2024-10-31 东吴证券 买入 1.901.791.87 1207700.001137400.001187600.00
2024-10-31 平安证券 增持 1.801.651.78 1147200.001051100.001135200.00
2024-10-31 华安证券 买入 1.891.731.89 1200900.001100600.001200600.00
2024-10-31 银河证券 买入 1.861.781.95 1186420.001134033.001240660.00
2024-10-31 华创证券 买入 1.881.781.93 1196800.911133141.291228630.72
2024-10-31 信达证券 买入 1.871.701.89 1193300.001081500.001206100.00
2024-10-31 群益证券 买入 1.922.162.36 1221900.001373900.001502300.00
2024-10-31 浦银国际证券 中性 1.781.771.85 1256200.001250100.001302900.00
2024-10-30 招商证券 买入 1.901.711.87 1206900.001089500.001190200.00
2024-10-30 华泰证券 买入 1.921.701.81 1223500.001083000.001151700.00
2024-10-30 浙商证券 买入 1.831.821.98 1167200.001161500.001257600.00
2024-10-30 申万宏源 买入 1.891.781.91 1200800.001131600.001217200.00
2024-10-24 德邦证券 买入 1.861.771.89 1186000.001126400.001205900.00
2024-09-27 国都证券 增持 -1.952.11 -1240000.001340000.00
2024-09-12 首创证券 买入 1.831.881.98 1167600.001195100.001262100.00
2024-09-08 长江证券 买入 1.871.781.96 1189700.001135000.001248000.00
2024-09-05 光大证券 买入 1.821.811.93 1159700.001150600.001231300.00
2024-09-04 长城证券 买入 1.871.842.05 1188000.001172100.001302900.00
2024-09-03 国元证券 买入 1.83-- 1167173.00--
2024-09-02 海通证券 买入 1.881.822.05 1198400.001158000.001305700.00
2024-09-02 银河证券 买入 1.891.861.99 1201146.001182177.001264875.00
2024-09-01 东吴证券 买入 1.811.781.84 1150600.001130200.001174000.00
2024-09-01 华西证券 买入 1.861.661.78 1181400.001054500.001132100.00
2024-09-01 华鑫证券 买入 1.86-- 1187200.00--
2024-09-01 浙商证券 买入 1.831.821.98 1167200.001161500.001257600.00
2024-09-01 中信建投 买入 1.821.711.86 1155400.001089200.001183600.00
2024-09-01 信达证券 买入 1.81-1.97 1155000.00-1256900.00
2024-08-31 华安证券 买入 1.801.721.86 1147900.001097700.001181600.00
2024-08-31 中邮证券 买入 1.911.781.96 1216801.001130053.001249088.00
2024-08-30 西南证券 买入 1.841.871.98 1170400.001190300.001257600.00
2024-08-30 平安证券 增持 1.801.651.78 1147200.001051100.001135200.00
2024-08-30 民生证券 增持 1.891.862.01 1200300.001183600.001277400.00
2024-08-30 西部证券 买入 2.082.022.20 1322200.001285800.001402800.00
2024-08-30 华创证券 买入 1.821.811.97 1158605.141152239.181254094.57
2024-08-30 群益证券 买入 1.832.132.32 1166200.001353200.001477500.00
2024-08-30 浦银国际证券 中性 1.751.751.86 1231900.001233100.001309700.00
2024-07-05 长城证券 买入 2.061.952.13 1313000.001240400.001355500.00
2024-06-11 第一上海 买入 2.131.992.21 1354500.001268200.001404000.00
2024-05-21 招商证券 买入 2.121.841.97 1351500.001172600.001252100.00
2024-05-16 长江证券 买入 2.071.872.05 1320800.001189900.001304900.00
2024-05-16 国联证券 买入 2.052.002.16 1306600.001275900.001375200.00
2024-05-11 海通证券 买入 2.131.872.07 1357200.001191200.001315900.00
2024-05-09 长城证券 买入 2.061.952.13 1313000.001240400.001355500.00
2024-05-06 山西证券 买入 2.052.012.16 1305100.001281100.001375000.00
2024-05-06 东莞证券 买入 2.021.982.13 1285500.001261300.001355600.00
2024-05-05 西部证券 买入 2.051.992.16 1307000.001263700.001376100.00
2024-05-04 国海证券 买入 2.011.952.09 1282400.001242700.001328300.00
2024-05-04 国泰君安 买入 2.041.942.16 1299200.001236400.001374200.00
2024-05-03 西南证券 买入 2.042.072.18 1298700.001317900.001386900.00
2024-05-03 华鑫证券 买入 1.862.172.49 1187200.001378400.001583900.00
2024-05-03 开源证券 买入 2.041.942.16 1301200.001235600.001375900.00
2024-05-03 浙商证券 买入 2.051.952.11 1307200.001242100.001341100.00
2024-05-03 信达证券 买入 2.001.912.12 1274800.001214100.001350200.00
2024-05-02 东吴证券 买入 2.051.922.12 1306200.001221100.001351000.00
2024-05-02 光大证券 买入 2.051.932.07 1306300.001227100.001314900.00
2024-05-02 交银国际 买入 2.072.032.27 1327200.001301400.001451000.00
2024-04-30 国元证券 买入 2.052.022.16 1306432.001287908.001376397.00
2024-04-30 广发证券 买入 2.051.952.07 1307900.001238700.001317800.00
2024-04-30 招商证券 买入 2.121.841.97 1351500.001172600.001252100.00
2024-04-30 平安证券 增持 2.161.902.02 1372900.001207900.001286000.00
2024-04-30 华西证券 买入 1.991.891.99 1269200.001205200.001268500.00
2024-04-30 华福证券 买入 2.051.962.21 1307400.001249700.001405100.00
2024-04-30 银河证券 买入 2.041.982.06 1301777.001261930.001312734.00
2024-04-30 华创证券 买入 2.062.012.18 1309400.001282600.001388700.00
2024-04-30 中金公司 买入 2.021.78- 1285000.001135000.00-
2024-04-30 中信建投 买入 2.042.012.15 1300109.001276714.001369033.00
2024-04-30 群益证券 买入 2.022.212.40 1282900.001404400.001525200.00
2024-02-02 华福证券 买入 1.832.08- 1163800.001321400.00-
2023-11-20 首创证券 买入 1.681.912.17 1067100.001213800.001382200.00
2023-11-16 开源证券 买入 1.701.882.11 1079900.001197600.001341000.00
2023-11-13 长江证券 买入 1.701.992.26 1079400.001263900.001438800.00
2023-11-05 中邮证券 买入 1.661.912.15 1055039.001216054.001369823.00
2023-11-02 海通证券(香港) 买入 1.661.922.26 1057800.001224700.001440800.00
2023-11-02 信达证券 买入 1.651.842.03 1050500.001171700.001291600.00
2023-11-01 东北证券 买入 1.711.982.27 1089800.001260300.001444600.00
2023-11-01 国元证券 买入 1.711.882.07 1085600.001198700.001315700.00
2023-11-01 东吴证券 买入 1.671.882.13 1060300.001194200.001358700.00
2023-11-01 东莞证券 买入 1.641.942.23 1043700.001235700.001420800.00
2023-11-01 国泰君安 买入 1.641.922.23 1041100.001221600.001417000.00
2023-11-01 交银国际 买入 1.722.022.33 1099000.001290700.001490300.00

◆研报摘要◆

●2024-12-16 伊利股份:2024年三季报点评:业绩持续承压,年底或有望企稳 (诚通证券 陈文倩)
●我们预计公司24/25/26年实现营收分别为1774/1230/1292亿元,同比增速-6.6%/4.8%/5%,净利润分别为119/121/127亿元,对应EPS分别为1.87/1.89/2元。当前股价对应PE分别为15.4/15.2/14.4倍,公司当前PE15.6倍,申万食品饮料行业当前PE21.4倍,维持公司“强烈推荐”评级。
●2024-11-08 伊利股份:本轮渠道调整完毕,经营改善 (国联证券 刘景瑜,陆冀为)
●我们预计2024-2026年公司收入分别为1188.55/1214.03/1264.37亿元,同比增长-5.49%/2.14%/4.15%;归母净利润分别为120.79/112.81/122.34亿元,同比增长15.82%/-6.60%/8.44%,3年cagr为5.47%。公司作为乳制品龙头企业,尽管当前乳品需求尚未明显恢复,但渠道调整完毕利好出货,同时兼具成本红利和费用率把控力,随着后续原奶价格和需求均边际走稳,公司有望持续经营改善,我们维持“买入”评级。
●2024-11-08 伊利股份:黑夜终将过去,把握高股息低估值乳品龙头机会 (东方证券 叶书怀,姚晔,燕斯娴)
●我们预测公司2024-2026年每股收益分别为2.01、1.79、1.88元。结合可比公司,我们认为目前公司的合理估值水平为2024年的21倍市盈率,对应目标价为42.21元,首次给予买入评级。
●2024-11-06 伊利股份:收入环比改善,利润超预期 (华鑫证券 孙山山)
●公司品牌力依旧稳固,渠道/产品护城河深厚,预计收入随经济修复将逐季改善,同时分红回报策略逐渐兑现,根据三季报,我们调整2024-2026年EPS分别为1.87/1.83/1.89(前证券研究报告值为1.86/2.17/2.49)元,当前股价对应PE分别为16/16/15倍,维持“买入”投资评级。
●2024-11-06 伊利股份:原奶价格下跌引领利润率提升,供给端优化有利于龙头长期竞争优势 (交银国际 Kay Tan)
●出于消费力仍呈温和复苏态势,我们下调了收入预测。但考虑到目前渠道去库存以及原奶成本下行(年初至今已下跌中双位数),下半年及2025年的整体情况应较上半年有所改善。同时,随着上游供给端优化,未来龙头企业毛利率持续提升。长期看,原材料价格优势减弱有望出清部分中小企业,市场价格竞争逐渐回归理性则进一步有利于龙头企业的份额提升。目标价33.3元基于18倍2025年市盈率(过去3年平均市盈率下调0.5个标准差;原为15倍2024-25年平均市盈率)。维持买入。

◆同行业研报摘要◆行业:农副食品

●2025-01-14 仙乐健康:再推股权激励计划,坚定信心促发展 (天风证券 张潇倩)
●我们认为,公司修订23年股权激励计划&出台25年股权激励额计划,意在增强激励计划可实现性,充分调动员工积极性。同时,25年公司BF工厂有望进一步减亏,叠加中国区持续开拓新锐客户,我们预计24-26年公司营业收入同比增长19%/15%/12%至42.8/49.2/55.1亿元(前值43.53/51.75/59.45亿元),归母净利润同比增长22%/21%/21%至3.4/4.1/5.0亿元(前值4.07/5.05/5.91亿元),较前值下调主要系外部经济环境不确定性较高,对应PE分别为17X/14X/11X,维持“买入”评级。
●2025-01-14 海大集团:饲料市占率持续提升,海内外有望共同增长 (东兴证券 程诗月)
●我们认为公司高毛利水产料业务有望触底回升,全年饲料业务量利齐升可期,养殖板块风险可控,公司具备长期竞争优势。预计公司24-26年归母净利分别为45.01、51.01和58.22亿元,EPS为2.71、3.07和3.50元,PE为18、16和14倍,维持“强烈推荐”评级。
●2025-01-13 仙乐健康:再推股权激励,经营企稳向好 (国盛证券 李梓语,陈熠)
●我们认为公司再推股权激励并增强目标可行性,有望充分激发员工积极性;且中国区业务增长、BF盈利能力改善均稳步推进,基本面企稳向好。略调整前次盈利预测,预计2024-2026年实现归母净利润3.4/4.1/5.0亿元,同比+22.0%/20.6%/20.4%,当前股价对应PE为17/14/12x,维持“增持”评级。
●2025-01-13 仙乐健康:【华创食饮】仙乐健康:调整激励计划,保持内部士气 (华创证券 欧阳予,范子盼)
●仙乐身为功能食品CDMO赛道龙头,研发及供应链优势依旧突出,预计在大健康产业扩容与出海逻辑下,中期收入有望保持双位数复合增长。且当下公司及时调整激励方式保障士气,并主动适应行业线上化趋势,不断强化竞争力,经营态度积极,建议紧盯调整改善,维持目标价32.5元与“强推”评级。
●2025-01-11 海大集团:饲料销量逆势增长,海外业务加速突围 (浙商证券 钟凯锋)
●我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为45.44/51.33/56.28亿元,EPS分别为2.73/3.09/3.38元/股,维持“买入”评级。
●2025-01-10 海大集团:24年靓丽收官,主业或国内海外并进 (华泰证券 樊俊豪,熊承慧)
●考虑到期货套保模式及生猪养殖成本改善对养殖业务盈利的贡献,我们上调公司2024年盈利预测至45.8亿元(前值为40.0亿元,上调14.5%);考虑到猪价在2025年进入周期下行期或影响公司2025/26生猪养殖业务盈利,我们下修公司2025/26年盈利至48.1/54.8亿元(前值为55.1/57.6亿元,分别下调12.7%/4.9%)。参考2025年可比公司Wind一致预期12倍PE估值,考虑到可比公司养殖业务盈利占比更高或压制估值水平、而公司的饲料主业或有望迎来国内外市场的经营共振,我们给予公司2025年21倍PE估值,维持目标价60元(对应前次25年盈利预测给予18倍PE估值),维持“买入”评级。
●2025-01-08 涪陵榨菜:经营拐点已至,关注投资机会 (长城证券 刘鹏,罗丽文)
●预计公司2024-2026年归母净利润分别为8.9亿元、9.6亿元、10.3亿元,EPS分别为0.77元、0.83元、0.89元,对应24-26年PE分别为18、16、15倍,维持“增持”评级。
●2025-01-07 克明食品:回购彰显信心,持续发力品牌培育 (华鑫证券 孙山山)
●公司面条与方便食品围绕大单品布局,成本下降利好盈利释放,叠加生猪养殖业务供需格局改善,我们预计公司2024-2026年EPS分别为0.48/0.49/0.55元,当前股价对应PE分别为20/20/18倍,首次覆盖,给予“买入”投资评级。
●2025-01-07 盐津铺子:战略清晰,增势稳健 (光大证券 叶倩瑜,陈彦彤,李嘉祺,董博文)
●我们基本维持2024-2026年EPS分别为2.46/3.13/3.76元,当前股价对应P/E分别为24/19/16倍。公司产品策略明晰,多渠道拓展顺利,维持“买入”评级。
●2025-01-05 乖宝宠物:国内宠牌引领者,成长势能强劲 (华泰证券 樊俊豪,熊承慧)
●考虑到主打品牌麦富迪增长稳健、高端品牌弗列加特增速靓丽、新品牌“汪臻纯”或自2025年起发力增长,我们上调公司国内业务的收入及毛利率预期,上调2024/25/26年盈利预测至6.4/8.5/11.2亿元(前值为6.0/7.3/9.2亿元、上调幅度分别为+7.0%/16.2%/22.1%)。参考可比公司25年21X PE,考虑到公司的盈利以国内自主品牌业务为主、受外贸波动影响较小、且优势显著,给予公司25E45X PE,对应目标价95.2元(前值80.3元,对应25年44X PE),维持“买入”评级。
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