宁波富邦(600768)盈利预测

◆同行业研报摘要◆行业:有色金属

●2024-01-23 华钰矿业：金锑资源高速增长，储备项目投产可期 (德邦证券 翟堃,张崇欣)

●我们预计公司2023-2025年实现营收分别为9.6/15.6/22.3亿元；实现归母净利1.6/3.3/4.7亿元，同比增速分别为5.6%、110.3%、41.5%；实现EPS分别为0.20/0.42/0.60元。截至2024年1月22日收盘，公司67亿市值对应2023-2025年PE分别为42.3x、20.1x、14.2x，首次覆盖给予“买入”评级。

●2024-01-22 洛阳钼业：发布24年产量指引，铜产量有望跻身全球前十 (国联证券 丁士涛,刘依然)

●考虑到2023年金属价格、公司实际产量及2024年产量计划，我们调整公司盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润分别为75.50/101.94/123.33亿元，分别同比增长24.45%/35.02%/20.99%；EPS分别为0.35/0.47/0.57元。参考可比公司估值，我们给予公司2024年15倍PE，目标价7.08元，维持“买入”评级。

●2024-01-21 洛阳钼业：发布2024年产量指引，有望跻身全球前十大铜生产商 (国信证券 刘孟峦,焦方冉)

●假设2023-2025年LME铜现货结算价均为8500美元/吨，钴金属价格维持23万元/吨(前值25万元/吨)。由于下调了钴价假设和销量假设，预计2023-2025年收入1969/2299/2525亿元，同比增速13.8/16.8/9.8%，归母净利润68.39/92.14/101.22亿元(前值85.83/108.89/121.20亿元)，同比增速12.7/34.7/9.9%；摊薄EP$分别为0.32/0.43/0.47，当前股价对应PE分别为16.4/12.2/11.1X。公司拥有全球顶级铜钴矿山，两大世界级项目建设及投产使公司铜矿产量两年内翻番，对铜价具备高业绩弹性，维持“买入”评级。

●2024-01-21 银泰黄金：迈向发展新阶段 (海通证券 陈先龙,甘嘉尧)

●我们预计公司23-25年EPS分别为0.55、0.61和0.85元/股。参考可比公司估值水平，给予2023年30-31倍PE估值，对应合理价值区间16.54-17.09元/股，给予“优于大市”评级。

●2024-01-19 豪美新材：业绩修复彰显韧性，看好轻量化&系统门窗双轮驱动 (天风证券 鲍荣富,刘奕町,王涛,王雯)

●公司发布业绩预告，公司23年归母净利润为1.6-2.15亿元，扣非净利润为1.3-1.75亿元；23Q4单季度实现归母净利润0.36-0.91亿元，扣非净利润为0.12-0.57亿元，业绩由负转正，同时23年公司重点转型发展的系统门窗以及汽车轻量化铝型材业务产销量增速较快，占比提升，业务结构进一步优化。我们预计23-25年公司归母净利润为1.9/2.4/2.9亿，对应PE为28/23/19倍，维持“买入”评级。

●2024-01-18 中金黄金：金、铜双轮驱动，集团资产注入打开成长空间 (开源证券 李怡然)

●公司收购纱岭金矿带来黄金储量和产量的提升，金、铜双业务驱动业绩更加稳定，探矿增储及集团注资潜力较大，2022年公司产金量19.93吨，我们预计2025年产金量达24吨左右。我们预计2023-2025年公司归母净利润分别为29.03、33.19、35.10亿元，EPS分别为0.60、0.68、0.72元；对应2024年1月17日收盘价的PE分别为14.9、13.1、12.3倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-01-18 钒钛股份：钒储能原料框架协议量翻倍，电池需求助力钒价上涨 (中信建投 王介超,王晓芳)

●预计公司归母净利润分别为14.8/18.6/21.4亿元，对应当前股价2023/2024/2025年PE估值为19/15/13倍，考虑到公司在钒行业地位和成长性，维持公司“买入”评级。

●2024-01-18 图南股份：2023年度业绩预告点评：“两机”赛道高景气，子公司拓展增量空间 (西部证券 杨雨南)

●预计公司23/24/25年归母净利润为3.27/3.91/5.01亿元，YoY+28.3%/+19.6%/+28.0%。维持“买入”评级。

●2024-01-17 亚太科技：投资建设芜湖基地，未来四年产能翻番 (国信证券 刘孟峦,焦方冉)

●公司第三生产基地落地芜湖，有望借助安徽新能源汽车产业集群优势，进一步开拓公司铝材及零部件业务市场，有利于公司进一步提升在新能源汽车、航空航天、热管理系统等领域综合竞争力。亚太科技作为汽车铝挤压材领先的供应商，凭借技术、客户等方面优势，将显著受益于汽车轻量化及新能源汽车渗透率提高，借助底盘车身件放量和新能源车铝挤压材零部件深加工业务，公司成长空间更加广阔，维持“买入”评级。

●2024-01-14 中金岭南：铅锌矿业龙头再发力，铜产业链将开启第二成长曲线 (华福证券 王保庆)

●我们预计公司2023-2025年归母净利分别为10.7/12.5/15.7亿元，对应EPS为0.29/0.33/0.42元/股。2024年1月14日公司收盘价4.23元，对应23-25年PE为15/13/10倍，估值均低于行业平均水平。2024年按照行业平均给予公司16倍PE，对应目标价5.34元，首次覆盖，给予公司“买入”评级。