太极实业(600667)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-10-30 太极实业：前三季度营收+11.8%，预计总包盈利能力将加速提升 (国信证券 任鹤)

●公司作为高科技工程设计和总包龙头企业，在电子和高端制造、光伏组件、生物医药工程等领域有较强的竞争力，设计业务壁垒高，盈利能力强，有望充分受益于高科技工程市场需求扩大；半导体和光伏业务稳健运营，有望持续贡献收入和利润。预测公司2023-2025年归母净利润8.01/10.42/13.63亿元，每股收益0.38/0.49/0.65元，对应当前股价PE为17.0/13.0/10.0X。目标价8.08-9.12元，维持“买入”评级。

●2023-08-29 太极实业：业绩重回增长轨道，总包占比提升助力龙头优势强化 (国信证券 任鹤)

●公司作为高科技工程设计和总包龙头企业，在电子和高端制造、光伏组件、生物医药工程等领域有较强的竞争力，设计业务壁垒高，盈利能力强，有望充分受益于高科技工程市场需求扩大；半导体和光伏业务稳健运营，有望持续贡献收入和利润。预测公司2023-2025年归母净利润8.01/10.42/13.63亿元，每股收益0.38/0.49/0.65元，对应当前股价PE为17.0/13.0/10.0X。目标价8.08-9.12元，维持“买入”评级。

●2023-08-27 太极实业：高科技工程设计和总包龙头，充分受益于行业成长 (国信证券 任鹤)

●预测公司2023-2025年归母净利润8.01/10.42/13.63亿元，每股收益0.38/0.49/0.65元，对应当前股价PE为17.0/13.0/10.0X。综合绝对估值和相对估值，确定公司合理估值区间8.08-9.12元，较当前股价有28.3%-44.8%的空间，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2020-08-26 太极实业：上半年营收持平盈利改善，核心业务积极布局延续增长 (华金证券 曾捷)

●我们公司预测2020年至2022年每股收益分别为0.32、0.38和0.42元。净资产收益率分别为9.2%、9.7%和9.7%，维持买入-B建议。

●2020-04-29 太极实业：年报点评：工程业务表现出色，半导体业务稳定发展 (粤开证券 刘萍)

●我们预计公司2020年-2022年，公司营业收入分别为194.7亿元、215.6亿元、234.4亿元，同比分别增加15.1%、10.7%、8.7%；归母净利润分别为6.93亿元、7.92亿元、8.92亿元，同比分别增加11.4%、14.3%、12.6%。预计2020年-2022年EPS分别为0.33元/股、0.38元/股和0.42元/股，对应的PE分别为31/27/24x，公司工程业务依靠高新电子工程、物流仓储工程、光伏电站工程三大支柱能保持未来三年收入较快增长，同时公司半导体封测业务订单量稳定，保持稳定增长。我们预计公司营业收入总体在未来三年还能保持一定增长，扣非后利润和收入也能保持同步稳定增长。维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:土木工程

●2023-12-08 中国建筑：持续完善治理，积极投身城市更新 (华泰证券 方晏荷,黄颖)

●采用分部估值法，可比建筑/地产公司23年PE均值为4.4x/7.9x，考虑到公司建筑业务中房建占比较高，应收账款回收能力或低于可比公司，给予公司23年377亿元建筑净利/163亿元地产净利3.5x/7.9xPE，目标价6.22元(前值8.55元)，维持“买入”评级。

●2023-12-06 中材国际：携手天山出海，分红指引提升 (国联证券 武慧东)

●预计公司2023-2025年营业收入分别为487/549/621亿元，同比增速分别为25%/13%/13%，归母净利润分别为28/32/37亿元，同比增速分别为28%/14%/15%。公司国际化内涵不断丰富，运维、装备及工程服务“三足鼎立”态势初步形成。数字化智能化持续推进引领水泥产业变革，公司水泥产业综合服务商竞争力有望持续深化。看好公司动能及商业模式优化前景，给予公司2024年15倍PE，目标价18.28元，给予“买入”评级。

●2023-12-05 中材国际：协同集团加速出海，提升分红增厚回报 (国盛证券 何亚轩,程龙戈)

●我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为28.9/33.5/38.7亿元，同比增长32%/16%/16%，EPS分别为1.09/1.27/1.46元，当前股价对应PE分别为8.6/7.4/6.4倍，维持“买入”评级。

●2023-12-05 中材国际：增资中材水泥，境外基础建材投资打造新一成长曲线 (东吴证券 黄诗涛,房大磊,石峰源)

●我们维持公司盈利预测，预计2023-2025年归母净利润分别为29.40/34.33/40.75亿元，12月4日收盘价对应市盈率分别为8.5/7.2/6.1倍，维持“买入”评级。

●2023-11-30 天健集团：深圳国企龙头，有望充分受益于城中村改造政策 (中信建投 竺劲)

●预计公司2023-2025年EPS分别为0.94/1.07/1.24元，公司作为深圳国企龙头，未来有望充分受益于超大特大城市城中村改造政策，南岭村项目若能确认实施主体，将为公司带来超千亿货值，我们使用分部估值法，计算公司合理市值161亿元，对应目标价8.61元，给予买入评级。

●2023-11-26 中国海诚：季报点评：Q3收入提速、利润增长放缓，现金流净流入减少 (海通证券 张欣劼)

●轻工行业全过程龙头，看好公司未来增长前景。我们预计公司23-24年EPS分别为0.53和0.66元，给予23年26-27倍市盈率，合理价值区间13.78-14.31元，维持“优于大市”评级。

●2023-11-22 中国能建：季报点评：Q3单季利润有所下滑，新能源、新产业加速发展 (海通证券 张欣劼)

●公司是能源电力全产业链龙头，新能源、新产业加速发展，订单快速增长为未来业绩提供支撑，定增事项顺利推进。我们预计公司23-24年EPS分别为0.19和0.22元，给予2023年13-15倍市盈率，合理价值区间2.48-2.87元，维持“优于大市”评级。

●2023-11-22 中国中铁：季报点评：Q3收入、净利润增速放缓，境外订单增速较快 (海通证券 张欣劼)

●公司基建、房建业务保持稳健较快发展，地产销售明显好转，矿产资源板块提供业绩增长动力。我们预计公司23-24年EPS分别为1.41元和1.59元，给予23年6-7倍市盈率，合理价值区间8.46-9.87元，维持“优于大市”评级。

●2023-11-21 中国电建：季报点评：Q3收入、净利润增速放缓，控股股东增持显信心 (海通证券 张欣劼)

●公司从水电行业领军者向新能源投资运营商转型顺利，受益“一带一路”，海外新签高增，且“水、能、砂”发展速度亮眼。我们预计公司23-24年BPS分别为10.14和10.95元，给予2024年0.7-0.8倍市净率，合理价值区间7.67-8.76元，维持“优于大市”评级。

●2023-11-19 天健集团：营收规模稳健增长，多业务板块协同发展 (开源证券 齐东)

●天健集团发布2023年三季度报告，公司前三季度业绩整体表现良好，营收及经营性现金流同比增长，归母净利润受结转项目利润水平下降同比有所降低。公司致力于打造城市综合运营商，多元业务协同发展，物业销售情况保持韧性，未售资源充裕。城市建设及服务业务稳中有进，依托公司全产业链优势及科技创新赋能，探索成为未来业绩增长点。我们维持盈利预测不变，预计公司2023-2025年归母净利润为20.65、22.78、24.59亿元，EPS分别为1.11、1.22、1.32元，当前股价对应PE为4.8、4.3、4.0倍，维持“买入”评级。