◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
◆同行业研报摘要◆行业:房地产
- ●2024-03-31 新城控股：商管收入稳健增长，有息负债持续压降
(开源证券 齐东)
- ●受地产行业下行影响，我们下调盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为11.8、16.7、21.6亿元(原2024、2025年为55.8、62.5亿元)，EPS分别为0.5、0.7、1.0元，当前股价对应PE分别为18.2、12.8、9.9倍，公司投资物业收入持续增长，或助力公司业绩稳步修复，维持“买入”评级。
- ●2024-03-31 万科A：结算毛利水平下行，努力渡过模式转型
(开源证券 齐东)
- ●受行业销售低迷、公司销售规模下降影响，我们下调2024-2025年并新增2026年盈利预测，预计2024-2026年公司归母净利润分别为102.6、116.1、121.3亿元(2024-2025年原值238.4、258.4亿元)，EPS分别为0.86、0.97、1.02元，当前股价对应PE估值分别为10.5、9.3、8.8倍。我们看好公司高价地结转后盈利水平持续修复，维持“买入”评级。
- ●2024-03-31 张江高科：2023年年报点评：区域建设促主业稳步增长，产业投资有力支撑业绩
(中信建投 竺劲)
- ●我们预测2024-2026年公司的EPS分别为0.71/0.82/0.92元(原预测2024-2025年公司EPS分别为0.80/0.92元)。看好张江区域建设的持续推进带给公司主业的规模提升，以及产业投资对业绩的有力支撑，维持买入评级。
- ●2024-03-31 万科A：2023年报点评：直面压力，安全为先
(天风证券 王雯,鲍荣富)
- ●公司作为行业标杆，在完成减值计提、理清历史包袱后，我们期待其安全跨越周期，待行业回稳后在新发展阶段领跑并引领高质量转型。考虑行业波动影响，我们调整公司24-25年归母净利润至91.9、95.0亿元(前值：234.98、240.06亿元)，新增预测26年归母净利102.8亿元，维持“买入”评级。
- ●2024-03-31 万科A：2023年年报点评：业绩短期承压，积极向新融资模式转型
(中信建投 竺劲)
- ●我们预测2024-2026年公司EPS为0.75/0.76/0.83元(原预测2024-2025年为1.87/1.93元)，公司开发业务保持稳健，经营性业务持续向好，且持续压降负债，力保现金流安全，维持买入评级。
- ●2024-03-30 新城控股：2023年报点评：商业业绩贡献度持续提升，维持正向经营性现金流
(东吴证券 房诚琦,白学松,肖畅)
- ●公司轻重并举，聚焦高能级城市，商业运营稳健，作为优质民企，融资环境有所改善，我们看好公司中长期发展，维持“买入”评级。
- ●2024-03-30 新城控股：年报点评：减值继续影响利润，商业收入稳健增长
(华泰证券 陈慎,刘璐,林正衡)
- ●我们预计公司2024-2026年EPS分别为0.33/0.34/0.36元(前值2.42/2.63/-元)。我们预计公司24年BVPS为26.96元，可比公司24年Wind一致预期PB均值为0.4倍，给予公司24年0.4倍PB，予以目标价10.78元(前值21.78元)，因行业景气度下行，公司开发业务收缩，因此下调至“增持”评级。
- ●2024-03-30 华侨城A：年报点评：业绩继续承压，流动性管理取得成效
(华泰证券 陈慎,刘璐,林正衡)
- ●我们综合考虑公司已售待结转资源和房地产市场情况，调低营收、毛利率，调整24-26年EPS至0.01/0.02/0.03元(24/25年前值0.39/0.48元)。由于公司利润释放压力较大，我们认为应该采用PB估值法。可比公司平均PB(LF)为0.53倍，考虑到公司面临业绩压力，我们认为公司合理PB(LF)为0.35倍，目标价2.70元(前值5.27元，基于13.5倍24PE)，下调至“持有”评级。
- ●2024-03-30 新城控股：2023年报点评：双轮驱动优势凸显，商业运营稳定增长
(银河证券 胡孝宇)
- ●考虑到公司2023年业绩受到拖累，我们调整公司2024-2025年归母净利润的预测，并新增2026年预测，我们预计公司2024-2026年归母净利润7.45亿元、7.64亿元、8.39亿元，EPS为0.33元/股、0.34元/股、0.37元/股，对应PE为28.72X、28.02X、25.50X，维持“推荐”评级。
- ●2024-03-29 万科A：年报点评：坚定去杠杆，经营服务实现闭环
(平安证券 杨侃,郑南宏)
- ●考虑地产修复不及此前预期，下调盈利预测，预计公司2024-2025年归母净利润分别为126亿元、117亿元、原预测为235亿元、245亿元，新增2026年预测为120亿元，当前市值对应PE分别为8.7倍、9.4倍、9.2倍。尽管盈利预测下调，但考虑公司股价调整较多，同时随着政策逐步发力，地产基本面有望逐步改善，公司销售经营有望向好，维持“推荐”评级。