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青岛啤酒(600600)盈利预测

 
沪深个股板块DDE历史数据查询:    
 

◆业绩预测◆

截止2024-02-26,6个月以内共有 41 家机构发了 77 篇研报。

预测2023年每股收益 3.26 元,较去年同比增长 19.29% ,预测2023年净利润 44.53 亿元,较去年同比增长 20.01%

年度 预测机构数 每股收益(元)

最小值均值最大值行业平均

净利润(亿元)

最小值均值最大值行业平均

2023年 41 3.153.263.453.98 43.0044.5347.0747.85
2024年 41 3.533.894.264.81 48.1853.0458.1557.05
2025年 40 3.914.474.966.20 53.3961.0467.6572.98

截止2024-02-26,6个月以内共有 41 家机构发了 77 篇研报。

预测2023年每股收益 3.26 元,较去年同比增长 19.29% ,预测2023年营业收入 345.80 亿元,较去年同比增长 7.49%

年度 预测机构数 每股收益(元)

最小值均值最大值行业平均

营业收入(亿元)

最小值均值最大值行业平均

2023年 41 3.153.263.453.98 332.31345.80353.73156.38
2024年 41 3.533.894.264.81 346.37368.02382.66181.42
2025年 40 3.914.474.966.20 359.72390.47416.70213.58
近1个月 近3个月 近6个月 近1年 近2年
买入 2 65 128 246
未披露 1 3 7
增持 1 1 8 16 29
中性 1 3 4 7

预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。

◆预测指标◆

指标名称 2020(实际) 2021(实际) 2022(实际) 2023(预测) 2024(预测) 2025(预测)
每股收益(元) 1.61 2.31 2.72 3.26 3.86 4.43
每股净资产(元) 15.12 16.86 18.69 20.82 23.52 26.63
净利润(万元) 220132.36 315545.58 371062.86 444427.56 526087.68 604965.08
净利润增长率(%) 18.86 43.34 17.59 19.96 18.32 14.67
营业收入(万元) 2775971.09 3016680.54 3217156.56 3468785.82 3691729.16 3916284.15
营收增长率(%) -0.80 8.67 6.65 7.80 6.42 6.01
销售毛利率(%) 35.33 36.71 36.85 38.37 39.97 41.28
净资产收益率(%) 10.67 13.72 14.55 15.73 16.50 16.81
市盈率PE 59.33 41.59 38.84 30.83 26.12 22.55
市净值PB 6.33 5.71 5.65 4.81 4.26 3.77

◆预测明细◆

报告日期 机构名称 评级 每股收益

2023预测2024预测2025预测

净利润(万元)

2023预测2024预测2025预测

2024-02-23 财通证券 增持 3.213.804.53 437700.00519000.00618300.00
2024-01-24 浦银国际证券 中性 3.153.533.91 430200.00481800.00533900.00
2023-12-11 华鑫证券 买入 3.273.934.50 446200.00536300.00613800.00
2023-11-27 国泰君安 买入 3.263.924.53 445400.00534500.00618700.00
2023-11-20 首创证券 增持 3.283.904.58 447300.00532100.00625400.00
2023-11-11 浙商证券 买入 3.223.934.59 439400.00535700.00625900.00
2023-11-06 长江证券 买入 3.284.094.84 447600.00557300.00660300.00
2023-11-06 海通证券(香港) 买入 3.253.914.58 443400.00533100.00624700.00
2023-11-06 天风证券 买入 3.243.854.49 442662.00524733.00612871.00
2023-11-03 海通证券 买入 3.183.794.33 434200.00517400.00591200.00
2023-11-01 中银证券 买入 3.233.984.54 441000.00542600.00619400.00
2023-10-31 万联证券 增持 3.293.844.40 448522.00523862.00600705.00
2023-10-31 德邦证券 买入 3.253.944.59 443100.00537300.00626500.00
2023-10-30 中信证券 买入 3.183.714.11 433826.03506130.36560699.68
2023-10-30 国元证券 买入 3.263.884.50 445025.00529340.00613425.00
2023-10-30 广发证券 买入 3.193.864.50 435600.00526900.00613800.00
2023-10-30 国信证券 买入 3.273.924.50 445800.00534400.00613500.00
2023-10-30 东吴证券 买入 3.293.834.20 448300.00521900.00572900.00
2023-10-30 东莞证券 买入 3.253.894.42 443600.00531200.00602300.00
2023-10-30 中泰证券 买入 3.254.124.69 443800.00561400.00640300.00
2023-10-30 信达证券 买入 3.273.924.67 445700.00534300.00637400.00
2023-10-30 浦银国际证券 中性 3.15-- 430200.00--
2023-10-29 中信证券 买入 3.183.714.11 433600.00506100.00560600.00
2023-10-29 东北证券 买入 3.273.864.46 446000.00526600.00608700.00
2023-10-29 招商证券 买入 3.163.684.18 430700.00501900.00570600.00
2023-10-29 华西证券 买入 3.223.694.14 438700.00503000.00564900.00
2023-10-29 山西证券 买入 3.243.844.44 441900.00523800.00606200.00
2023-10-29 国泰君安 买入 3.334.044.71 454500.00551400.00642100.00
2023-10-29 国盛证券 买入 3.244.064.65 442700.00553600.00633800.00
2023-10-29 中信建投 买入 3.233.804.41 440529.00517821.00601062.00
2023-10-29 安信证券 买入 3.283.904.60 447820.00532710.00628020.00
2023-10-28 国联证券 买入 3.273.884.45 445600.00528800.00607300.00
2023-10-28 华鑫证券 买入 3.403.934.47 463300.00535700.00610100.00
2023-10-28 华福证券 买入 3.203.874.51 437100.00527500.00614900.00
2023-10-28 兴业证券 增持 3.293.954.67 448300.00539400.00637100.00
2023-10-28 方正证券 买入 3.223.954.56 439800.00539300.00622500.00
2023-10-28 中金公司 买入 3.153.81- 430000.00520000.00-
2023-10-27 国金证券 买入 3.223.884.49 438800.00528700.00612300.00
2023-10-27 西南证券 买入 3.223.724.33 439800.00507000.00591000.00
2023-10-27 华泰证券 买入 3.264.014.72 445200.00547100.00643700.00
2023-10-27 申万宏源 买入 3.303.894.41 450400.00531100.00601900.00
2023-10-24 国泰君安 买入 3.334.044.71 454500.00551400.00642100.00
2023-10-12 万联证券 增持 3.293.844.40 448522.00523862.00600705.00
2023-09-25 浙商证券 买入 3.243.874.48 441500.00527800.00611000.00
2023-09-09 海通证券 买入 3.203.744.24 436400.00510100.00578600.00
2023-09-07 中金公司 买入 3.294.01- 449000.00547000.00-
2023-09-06 国联证券 买入 3.273.884.45 445600.00528800.00607300.00
2023-09-05 浦银国际证券 中性 3.223.583.94 439500.00488500.00538000.00
2023-09-01 长江证券 买入 3.404.154.96 464500.00565600.00676500.00
2023-08-31 东北证券 买入 3.273.864.46 446000.00526600.00608700.00
2023-08-31 国元证券 买入 3.233.834.39 441322.00521963.00598469.00
2023-08-31 天风证券 买入 3.253.844.41 443840.00523734.00601816.00
2023-08-30 中银证券 买入 3.414.144.87 465900.00565200.00664500.00
2023-08-29 海通证券(香港) 买入 3.323.914.45 453000.00532900.00606800.00
2023-08-29 东吴证券 买入 3.293.834.20 448300.00521900.00572700.00
2023-08-29 东方证券 买入 3.183.954.68 434000.00538600.00638100.00
2023-08-29 银河证券 买入 3.273.814.36 446211.00520319.00594524.00
2023-08-29 国盛证券 买入 3.283.884.38 447900.00529800.00597800.00
2023-08-29 信达证券 买入 3.344.044.89 455200.00550900.00667600.00
2023-08-28 中信证券 买入 3.183.714.11 433600.00506100.00560600.00
2023-08-28 西南证券 买入 3.233.794.33 440200.00517000.00590700.00
2023-08-28 招商证券 买入 3.253.864.36 443900.00525900.00594500.00
2023-08-28 华西证券 买入 3.223.694.14 438700.00503000.00564900.00
2023-08-28 华鑫证券 买入 3.323.884.44 453400.00529900.00605200.00
2023-08-28 方正证券 买入 3.323.994.68 453300.00544100.00638300.00
2023-08-28 山西证券 买入 3.323.874.44 452700.00528300.00605200.00
2023-08-28 中泰证券 买入 3.454.264.84 470700.00581500.00660400.00
2023-08-28 开源证券 增持 3.273.784.30 445600.00516200.00586600.00
2023-08-28 华创证券 买入 3.314.044.72 451000.00550900.00644400.00
2023-08-28 德邦证券 买入 3.303.994.65 450700.00544100.00634200.00
2023-08-28 安信证券 买入 3.313.954.66 452030.00538840.00636260.00
2023-08-27 国金证券 买入 3.294.024.63 448300.00548100.00631400.00
2023-08-27 华福证券 增持 3.243.914.56 441500.00532800.00621800.00
2023-08-27 兴业证券 增持 3.303.974.68 449800.00541500.00638100.00
2023-08-27 国泰君安 买入 3.383.964.42 461600.00540800.00602400.00
2023-08-27 中信建投 买入 3.233.804.41 440594.00518030.00601438.00
2023-08-27 申万宏源 买入 3.413.854.16 465600.00524600.00567600.00
2023-08-23 中银证券 买入 3.414.144.87 465900.00565200.00664500.00
2023-08-06 华福证券 增持 3.243.914.56 441500.00532800.00621800.00
2023-08-04 方正证券 买入 3.333.934.53 454200.00536600.00618400.00
2023-06-18 华鑫证券 买入 3.323.884.44 453400.00529900.00605200.00
2023-05-07 民生证券 增持 3.414.154.92 465500.00566400.00671500.00
2023-04-27 东北证券 买入 3.233.764.32 440800.00513300.00589100.00
2023-04-27 国海证券 买入 3.303.884.46 449600.00529800.00608700.00
2023-04-27 长江证券 买入 3.494.195.01 475700.00572100.00682900.00
2023-04-27 国泰君安 买入 3.383.964.42 461600.00540800.00602400.00
2023-04-26 浙商证券 买入 3.243.874.48 441550.00527770.00611040.00
2023-04-26 中邮证券 买入 3.223.784.37 439700.00516200.00595800.00
2023-04-26 浦银国际证券 中性 3.073.353.60 419300.00456600.00491700.00
2023-04-25 西南证券 买入 3.203.774.31 435900.00514100.00587400.00
2023-04-25 海通证券 买入 3.233.684.11 441300.00501400.00560600.00
2023-04-25 广发证券 买入 3.243.884.49 441400.00528800.00613200.00
2023-04-25 海通证券(香港) 买入 3.333.974.17 454969.00542053.00569202.00
2023-04-25 东吴证券 买入 3.293.704.02 448300.00505200.00548700.00
2023-04-25 华鑫证券 买入 3.323.884.44 453400.00529900.00605200.00
2023-04-25 方正证券 买入 3.293.894.44 449300.00530400.00605300.00
2023-04-25 东莞证券 买入 3.243.804.24 441900.00518300.00579100.00
2023-04-25 国泰君安 买入 3.383.964.42 461600.00540800.00602400.00
2023-04-25 财信证券 增持 3.173.734.28 432300.00508600.00583600.00
2023-04-25 开源证券 增持 3.273.784.30 445600.00516200.00586600.00

◆研报摘要◆

●2024-02-23 青岛啤酒:春节销售氛围积极,结构升级持续兑现 (财通证券 吴文德,赵婕)
●预计公司2023-2025实现营收338.28/358.08/379.69亿元,同比增长5.2%/5.9%/6.0%;实现归母净利润43.77/51.90/61.83亿元,同比增长18.0%/18.6%/19.1%,EPS为3.21/3.80/4.53元/股,对应PE为26/22/18倍,给予公司“增持”评级。
●2024-01-24 青岛啤酒:消费分级趋势下产品结构升级阻力加大,下调青啤H股至“持有” (浦银国际证券 林闻嘉,桑若楠)
●考虑到青啤基本面的不确定性加大、估值优势大幅减小、且流动性和数据透明度相对较弱,我们下调青啤H股的评级至“持有”,并维持A股“持有”评级。A股与H股的目标价分别下调至人民币71.1元(12x2024EV/EBITDA)和46.4港元(6.0x2024EV/EBITDA)。
●2023-12-11 青岛啤酒:百年国货荣光,高端化升级之路行稳致远 (华鑫证券 孙山山,廖望州)
●短中长期增长逻辑清晰,把握估值底部区域的布局机会。公司品牌、产品、渠道的竞争优势稳固,长逻辑高端化确定性强,中期看关厂提效与成本价格下降有望释放业绩弹性,短期看外部环境如有恢复预期的话基本面优化可期,我们预计公司2023-2025年EPS为3.27/3.93/4.50元,当前市值对应PE为22/18/16,给与买入评级。
●2023-11-20 青岛啤酒:产品高端化趋势延续,盈利能力持续提升 (首创证券 赵瑞)
●预计2023、2024、2025年公司归母净利润分别为44.7亿元、53.2亿元、62.5亿元,同比分别增长21%、19%、18%,当前股价对应PE分别为24、20、17倍。首次覆盖,给予增持评级。
●2023-11-11 青岛啤酒:23Q3季报点评:Q3销量阶段性承压,高端化下利润率提升逻辑不改 (浙商证券 杨骥,张家祯)
●预计2023-2025年收入增速分别为6.97%、6.39%、6.13%;归母净利润增速分别为18.43%、21.90%、16.85%;EPS分别为3.22/3.93/4.59元;PE分别为25/21/18倍。长期业绩成长性强,当前估值具性价比,维持买入评级。

◆同行业研报摘要◆行业:酒及饮料

●2024-02-26 珠江啤酒:2023年销量增速快于行业,4Q23延续良好表现 (中银证券 汤玮亮)
●我们预计公司未来啤酒业务量、价均有望延续良好表现。结合2023年业绩快报,我们调整盈利预测,预计公司23-25年EPS为0.28、0.33、0.36元,同比分别+4.1%、+16.3%、+11.0%,对应PE分别为28.3倍、24.4倍、21.9倍,维持增持评级。
●2024-02-24 金种子酒:种子老酒添馥香,华润入驻启华章 (华鑫证券 孙山山,廖望州)
●我们看好华润未来进一步赋能公司布局白酒的战略定力与决心,品牌培育正在路上,略微上调盈利预测,预计2024-2025年EPS为0.14/0.37元,当前股价对应PE分别为111/43倍,维持“买入”评级。
●2024-02-24 酒鬼酒:战略聚焦做透样板市场,全年有望恢复性增长 (招商证券 于佳琦,刘成)
●在行业弱复苏阶段,公司持续推进战略转型,更强调区域聚焦与产品聚焦,费用投入更注重消费者培育。我们认为,公司的战略调整更符合当下产业发展规律,但仍需坚定执行,目前行业弱复苏背景下,改革成效在业绩端的表现仍有不确定因素。我们维持23-25年EPS预测为1.72,1.70和2.02元,对应24年36X,目前处于经营调整期及业绩低点,建议关注改革成效,维持“强烈推荐”评级。
●2024-02-23 酒鬼酒:春节期间渠道库存有序去化,2024年或有望实现恢复性增长 (国信证券 张向伟,李文华)
●考虑到费用改革及行业需求复苏的不确定性,维持此前盈利预测,预计公司2023-2025年实现营业收入26.5/29.1/34.9亿元,同比-34.6%/10.0%/19.8%;实现归母净利润6.0/6.8/8.5亿元,同比-42.8%/14.0%/24.7%;对应PE分别为33.1/29.0/23.3X,维持“买入”评级。
●2024-02-23 燕京啤酒:高质量收尾,改革红利有望持续释放 (财通证券 吴文德,赵婕)
●预计2023-2024年实现营收146.02/160.15亿元,同比增长10.61%/9.67%;实现归母净利润6.29/8.93亿元,同比增长78.57%/41.94%;实现EPS0.22/0.32元,对应PE40/28X,给予“增持”评级。
●2024-02-23 珠江啤酒:量价齐升,经营稳健 (华鑫证券 孙山山,廖望州)
●公司在基地市场的品牌力优势明显,我们判断2024年原材料价格同比回落后公司有望释放利润弹性。我们预计公司2024与2025年EPS分别为0.37元和0.46元,对应PE分别为21.5倍与17.4倍,维持“买入”投资评级。
●2024-02-23 东鹏饮料:旭日东升,鹏抟九州 (上海证券 梁瑞)
●我们预计公司23-25年营收110.78/141.74/175.15亿元,同比增速分别为30.25%/27.95%/23.57%;归母净利润分别为20.04/26.60/34.65亿元,同比增速分别为39.10%/32.73%/30.28%。对应PE36/27/21倍。首次覆盖,给予“买入”评级。
●2024-02-22 水井坊:发布回购公告,期待激励计划推出 (华鑫证券 孙山山)
●我们看好公司短期臻酿八号的增长,长期继续推进高端品牌建设,加大对新一代井台的消费者培育,聚焦前八大核心市场,打造浓香白酒头部品牌之一。我们预计公司2023-2025年EPS为2.59/3.00/3.46元,当前股价对应PE分别为19/17/14倍,维持“买入”投资评级。
●2024-02-22 欢乐家:再度启动回购计划,充分彰显发展信心 (财通证券 吴文德,赵婕)
●预计公司2023-2025实现营收19.2/22.1/26.1亿元,同增20.5%/15.0%/17.9%;实现归母净利润2.8/3.4/4.2亿元,同增39.3%/19.1%/24.9%,EPS为0.63/0.75/0.94元,对应PE为21/17/14倍,给予公司“增持”评级。
●2024-02-22 重庆啤酒:主流价格带贡献量增,单四季度吨价及利润承压 (财通证券 吴文德,赵婕)
●预计公司2023-2025年实现营收148.2/156.2/165.7亿元,同比增长5.5%/5.4%/6.1%;实现归母净利润13.4/14.6/16.2亿元,同比增长5.8%/9.5%/10.7%,EPS为2.76/3.03/3.35元/股,对应PE为24/22/20倍,给予“增持”评级。
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