豫光金铅(600531)盈利预测

◆研报摘要◆

●2019-04-25 豫光金铅：年报点评：产销维持增长，铅冶炼龙头地位稳固 (中原证券 唐月)

●预计公司2019-2021年全面摊薄后的EPS分别为0.14元、0.19元和0.22元，按4月24日收盘价4.97元计算，对应的PE分别是35.9倍、26.8倍和22.6倍，在铅锌冶炼行业中估值处于合理水平，首次给予公司“增持”投资评级。

●2018-06-14 豫光金铅：环保继续加码，铅价保持高位运行 (东北证券 刘立喜)

●预计公司2018-2020年归母净利分别为3.38、3.67、3.84亿元：EPS分别为0.31、0.34、0.35元，以2018年6月13日收盘价对应P/E为18.5X、17X、16.3X，给予增持评级。

●2015-08-07 豫光金铅：中报点评：投资收益抵御产品价格下跌，循环经济项目是亮点 (山西证券 郭瑞)

●我们预计，在不考虑本次增发的情况下，公司2015-2016年EPS分别为0.07元、0.23元、0.29元，现价对应PE分别为193.42、59.61、47.40。由于9月份为市场普遍预期的美联储加息时点之一，短期我们对整个基本金属行业态度趋于谨慎，暂时给予公司“中性”评级。

●2015-05-15 豫光金铅：再生铅先行者，循环经济成亮点 (兴业证券 任志强,邱祖学,兰杰)

●随着公司技术升级延伸下游产品开发能力，上游积极开发上游原材料产业链以降低原材料成本，未来受益于铅和贵重金属价格回升，我们预计2015年-2017年EPS分别为0.11元、0.15元和0.33元，对应PE分别为172倍、130倍和58倍，给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:有色金属

●2024-10-29 云铝股份：电解铝产能满产，盈利弹性增加 (国信证券 刘孟峦,焦方冉)

●预计2024-2026年收入525/545/554亿元，同比增速23.1/3.9/1.6%，归母净利润47.10/59.97/62.76亿元，同比增速19.1/27.3/4.6%；摊薄EPS分别为1.36/1.73/1.81元，当前股价对应PE分别为7.0/5.8/5.6x。公司是国内绿色水电铝龙头企业，电力成本较低且稳定，产品低碳优势将进一步凸显，维持“优于大市”评级。

●2024-10-29 宝武镁业：业绩短期受镁价下跌影响承压，深加工产品销量同比增加 (德邦证券 翟堃,康宇豪)

●镁价延续下跌，我们下调了公司的盈利预测，预计公司24-26年营收分别为89.78/124.14/163.94亿元，归母净利润为3.06/7.05/9.58亿元，对应PE35.58/15.43/11.36倍，公司有望通过产业链一体化优势，从上中下游持续发力，维持“买入”评级。

●2024-10-29 南山铝业：2024三季报点评：氧化铝量价齐升、业绩亮眼，三季度再分红回报股东 (西部证券 刘博,滕朱军)

●我们预计2024-2026年公司EPS分别为0.38、0.39、0.43元，PE分别为11、11、10倍，维持“买入”评级。

●2024-10-29 洛阳钼业：2024年三季报业绩点评：产量超预期兑现，业绩释放仍可期 (西部证券 刘博,滕朱军)

●公司发布2024年三季度报，24前三季度公司实现营收1547.55亿元，同增17.52%，归母净利润82.73亿元，同增238.62%，其中Q3营收519.36亿元，同比+15.53%，环比-8.40%，归母净利润28.56亿元，同比+64.12%，环比-14.64%。我们预计2024-2026年公司EPS分别为0.56、0.60、0.67元，PE分别为14、13、12倍，维持“买入”评级。

●2024-10-29 明泰铝业：季报点评：24Q3铝内外价差正挂影响利润，“量价齐升”增厚业绩弹性 (国盛证券 张航)

●公司受Q3铝内外价差波动影响，利润大幅下滑，故谨慎调整24年业绩预期。未来公司将凭借铝行业高景气及降本增效，我们认为公司盈利能力有望进一步提高。我们预计2024-2026年公司预计实现归母净利17.91、19.78、21.44亿元，对应PE分别为9.8/8.9/8.2倍，维持“买入”评级。

●2024-10-29 东方钽业：2024年三季报点评：钽铌主业稳步增长，产能释放未来可期 (民生证券 邱祖学,李挺)

●我们预计2024-2026年公司实现归母净利润分别为2.27/3.12/4.16亿元，对应2024年10月28日收盘价的PE分别为28/20/15倍，维持“推荐”评级。

●2024-10-29 钢研高纳：加强研发投入和市场开拓，业务拓展成效显著 (中邮证券 鲍学博,马强)

●我们预计公司2024-2026年的归母净利润分别为3.54、4.946.70亿元，对应当前股价PE分别为39、28、21倍，维持“买入”评级。

●2024-10-29 博威合金：前三季度归母净利润同增39%，核心业务稳中向好 (国信证券 刘孟峦,马可远)

●预计公司2024-2026年营业收入为220.90/228.52/257.81亿元，同比增速+24.41%/3.45%/12.82%；归母净利润15.60/19.97/23.57亿元，同比增速+38.83%/28.05%/18.02%；摊薄EPS为2.00/2.55/3.01，当前股价对应PE为9.7/7.6/6.4x。考虑到公司在国内铜合金新材料方面做到了行业领先，新能源业务也抓住美国市场保持高速增长，维持“优于大市”评级。

●2024-10-29 洛阳钼业：世界级铜矿保持高产，积极筹划新一轮发展 (国联证券 丁士涛,刘依然)

●我们预计公司2024-2026年实现归母净利润分别为116.94/133.76/157.32亿元，分别同比增长41.75%/14.39%/17.61%；EPS分别为0.54/0.62/0.73元，当前股价对应PE分别为14.6/12.8/10.9倍。公司未来矿铜产量增长显著，业绩有望彰显高弹性，维持“买入”评级。

●2024-10-29 隆达股份：24Q3业绩实现稳步增长，海外业务加快拓展 (招商证券 王超)

●全年预计保持增长态势，预计公司2024/2025/2026年归母净利润为0.90/1.36/1.78亿元，对应估值42/28/21倍，剔除股权支付费用影响后，归母净利润预测分别为1.21亿、1.48亿和1.82亿元，对应估值32/26/21倍，维持“强烈推荐”评级。