◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
◆研报摘要◆
- ●2018-08-30 维维股份:半年报点评:收入稳定增长,业绩有望重回高增长
(太平洋证券 黄付生,孟斯硕)
- ●公司未来确定了聚焦主业的发展思路,确定了“豆奶+粮食+白酒”三大业务板块,此前公司将煤矿、房地产等业务做了剥离,后续发展值得关注。
- ●2016-01-04 维维股份:增发事项获批,未来存在并购预期
(东吴证券 马浩博)
- ●公司专注发展”大食品“主业,逐步剥离其他业务。增发事项获批,存在外延并购预期,我们看好公司未来的发展。考虑增发摊薄和可能的收购,预计15-17年EPS分别为0.1/0.17/0.22元,对应当前股价估值分别为72X/41X/32X,估值较高暂不评级。
- ●2015-03-23 维维股份:年报点评:利润主要来自投资收益,未来有外延并购预期
(海通证券 马浩博,闻宏伟)
- ●鉴于公司专注发展“大食品”主业,逐步剥离其他业务,以及考虑到公司未来有并购预期,我们看好公司未来的发展,考虑摊薄和可能的收购,预测15-17年EPS分别为0.13\0.17\0.21元,当前股价对应PE分别为53/40/32倍,估值较高,暂不评级。
- ●2015-01-23 维维股份:业绩预增侧映发展方向
(银河证券 董俊峰,李琰)
- ●建议投资者关注公司非公开发行方案的推动进程,再次关注权益变动报告、股东回报规划和发行预案三亮点。同时关注公司围绕粮食产业链做深做广,资本运营和产品经营双轮驱动,维持“推荐”评级。
- ●2015-01-06 维维股份:关注投资机会,静候发行进程
(银河证券 董俊峰,李琰)
- ●建议投资者关注公司非公开发行方案的推动进程,再次关注权益变动报告、股东回报规划和发行预案三亮点。同时关注公司围绕粮食产业链做深做广,资本运营和产品经营双轮驱动,维持“推荐”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:酒及饮料
- ●2024-03-15 五粮液:千元砥柱,赓续前行
(东吴证券 孙瑜)
- ●普五作为千元价位带核心单品,动销流速优异,看好2024年量价策略转变为中长期价格空间打好基础。此外,五粮液1618、低度、文化酒等产品多点开花,系列酒品牌营销高举高打,预计有望贡献积极增量。我们基本维持2023-2025年归母净利润为300、341、393亿元,分别同比增长12%、13%、15%,当前市值对应2023-2025年PE分别为19、17、15倍,维持“买入”评级。
- ●2024-03-13 泸州老窖:战略规划清晰,2024年全面发力
(群益证券 顾向君)
- ●预计2023-2025年将分别实现净利润132.5亿、160.2亿和185亿,分别同比增27.8%、21%和15.6%,EPS分别为9元、10.89元和12.58元,当前股价对应PE分别为21倍、17倍和15倍,维持“买进”。
- ●2024-03-13 今世缘:国缘开系适时提价,全年目标实现可期
(首创证券 赵瑞)
- ●根据徽酒相关信息公告,我们小幅上调盈利预测,预计23-25年营业总收入实现100.7/122.09/149.70亿元;23-25年归母净利润预计实现31.18/37.40/45.62亿元;23-25年EPS预计实现2.49/2.98/3.64元,当前股价对应PE分别为21.3/17.7/14.5倍。维持“买入”评级。
- ●2024-03-12 泸州老窖:双品牌齐驱并进,区域精耕持续挖潜
(东吴证券 孙瑜)
- ●公司24年春节动销超预期,为后续销售动作打下坚实基础,预计全年国窖维持较快增长,中低端产品实现动能增益,业绩兑现能见度高。适度上调2023-25年归母净利润为132、162、199亿元(前值为131/161/194亿元),同比+28%、22%、23%(前值为26%、23%、20%),当前市值对应PE为21、17、14倍,维持“买入”评级。
- ●2024-03-12 金徽酒:陇上美酒,C端置顶
(国元证券 邓晖,朱宇昊)
- ●我们预计2023-2025年公司归母净利润为3.74/4.94/6.35亿元,同比增长33.50%/32.12%/28.53%,对应3月11日PE29/22/17倍(市值107亿元),给予“增持”评级。
- ●2024-03-12 金徽酒:“二次创业”势头正劲,陇上名酒大有可为
(天风证券 吴立)
- ●“二次创业”启动后,坚持“深度分销+大客户运营”双轮驱动,重点落实高端品拔高提价&;中高端品放量、提升西北市占率抢位龙头&;差异化突破省外市场、加强销售团队建设&;数字化全覆盖,秉持长期主义发展,实现省内外扩张。预计公司23-25年归母净利润分别为3.57/4.78/6.32亿元,给予目标价28.28元,维持“买入”评级。
- ●2024-03-11 迎驾贡酒:春节动销积极,结构仍旧上行
(东吴证券 孙瑜,王颖洁)
- ●迎驾春节动销表现良好,洞藏已在合肥/淮南/淮北等市场明显起势,经销商推力仍强(高周转&;单瓶利润略高于古井),规模仍有较大提升空间。我们预计公司2023-2025年归母净利润22.5/28.1/35.0亿元(前值22.3/28.0/34.6亿),同比+32%/25%/25%,当前对应PE为22/18/14X,维持“买入”评级。
- ●2024-03-09 老白干酒:首次覆盖:名酒复兴正当时,武陵飘香传万家
(海通证券(香港) 颜慧菁)
- ●我们预计2023-25年老白干营业收入为52.26亿元/60.57亿元/69.51亿元,同比+12.3%/+15.9%/+14.7%;归母净利润分别为6.34亿元/8.37亿元/10.41亿元,同比-10.5%/+32.1%/+24.3%;对应EPS分别为0.69/0.92/1.14元,对应P/E分别为26.45/20.01/16.09倍(20240307)。给予公司2024年30倍P/E,对应目标价27.46元。首次覆盖给予“优于大市”评级。
- ●2024-03-08 老白干酒:名酒复兴正当时,武陵飘香传万家
(海通证券 颜慧菁)
- ●我们预计2023-25年老白干营业收入为52.26亿元/60.57亿元/69.51亿元,同比+12.3%/+15.9%/+14.7%;归母净利润分别为6.34亿元/8.37亿元/10.41亿元,同比-10.5%/+32.1%/+24.3%;对应EPS分别为0.69/0.92/1.14元,对应P/E分别为26.45/20.01/16.09倍(20240307)。给予公司2024年25-30倍P/E,对应合理价格区间为22.88-27.46元。首次覆盖给予“优于大市”评级。
- ●2024-03-06 东鹏饮料:关于开展境内外产业链相关投资的公告解读
(国联证券 陈梦瑶)
- ●我们预计公司2023-2025年营业收入分别为110.76/140.93/173.63亿元,同比增速分别为30.22%/27.25%/23.20%,归母净利润分别为20.13/26.47/33.22亿元,同比增速分别为39.77%/31.47%/25.50%,EPS分别为5.03/6.62/8.30元/股,3年CAGR为32.12%。鉴于公司业绩展望积极,24上半年限售股解禁或亦为短期催化因素,中长期看第二曲线已现,公司正在从能量饮料行业龙头向综合饮料龙头平台型公司转变。参照可比公司估值,我们给予公司2024年33.5倍PE,目标价221.6元,维持“买入”评级。