◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
◆同行业研报摘要◆行业:建材家具
- ●2024-10-30 喜临门：毛利率延续改善，静待需求回暖
(财通证券 吕明璋)
- ●结合公司Q3业绩，考虑到国内需求仍有待修复，我们调整盈利预测，预计2024-2026年公司归母净利润分别为4.3/4.9/5.6亿元，对应PE分别为18/16/14倍，维持“增持”评级。
- ●2024-10-29 欧派家居：Q3营收承压盈利改善，关注边际变化
(华福证券 李宏鹏,李含稚)
- ●我们认为，虽然短期行业需求仍然承压，但随着全国家居补贴持续推进、以及国内消费信心逐步复苏，未来需求改善仍可期待。公司狼性文化人性化，内部团队和渠道执行力强，持续引领商业模式变革，家居补贴利好龙头份额提升；截至1H24，公司在手净现金90亿，承诺未来3年固定分红金额15亿元，稳定股东回报、彰显发展信心。我们预计2024-2026年归母净利润分别为25.8亿元、25.9亿元、27.2亿元，增速分别为-15.1%、0.6%、4.8%，盈利预测维持前值。目前股价对应24年、25年PE为17X，PE(TTM)处于上市以来的11.7%分位数，维持“买入”评级。
- ●2024-10-29 永艺股份：季报点评：24Q3收入同增39%，新客户新渠道加快放量
(海通证券 郭庆龙,高翩然)
- ●我们预计公司24-25年净利润分别为3.3/4.0亿元，同比增加11%/20%。参考可比公司给予24年11-13倍PE估值，对应合理价值区间11-13元，给予“优于大市”评级。
- ●2024-10-29 欧派家居：2024年三季报点评：地产销售疲软下公司前三季度业绩承压，Q3毛利率同比显著提升
(光大证券 姜浩)
- ●基本维持2025-2026年营收和归母净利润预测，2024-2026年的EPS分别为4.54元、5.01元、5.64元，当前股价对应的PE分别为16、14、13倍。公司积极顺应市场发展趋势，大家居战略稳步推进中，有望在未来获取更大的市场份额，当前估值水平处于历史较低的位置，维持“买入”评级。
- ●2024-10-29 乐歌股份：海外仓业务快速扩张，2024Q3收入高增
(开源证券 吕明)
- ●考虑到跨境电商竞争加剧及海运费仍处于高位，我们下调2024-2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为4.27/4.88/5.80亿元(原值为4.54/5.17/6.03亿元)，对应EPS1.36/1.56/1.85元，当前股价对应PE为10.5/9.2/7.7倍，看好公司跨境电商及海外仓双轮驱动成长持续，维持“买入”评级。
- ●2024-10-29 乐歌股份：Q3营收延续较高增速，关注后续毛利率回升
(招商证券 刘丽,丁浙川)
- ●我们预计公司2024年-2026年营业收入分别为52.2/64.5/76.1亿元，同比+34%/24%/18%，归母净利润分别为4.5/5.2/5.8亿元，同比-29%/+16%/+11%，归母下滑主要系去年资产处置带来较大非经常性损益，对应24年PE为11.4，维持“强烈推荐”投资评级。
- ●2024-10-29 欧派家居：2024年三季报点评：业绩短期承压，重视股东投资回报
(东方财富证券 张毅,赵树理,刘雪莹)
- ●公司是国内领先的一站式高品质家居综合服务商，在设计研发、品牌、服务、渠道等方面具有较强的优势，坚定推进大家居战略。我们看好公司未来发展前景，预计公司2024-2026年收入197.7/209.6/221.3亿元，归母净利润26.1/27.3/29.3亿元，对应EPS为4.3/4.5/4.8，PE为17/16/15，首次覆盖，给予“增持”评级。
- ●2024-10-29 欧派家居：季报点评：收入压力延续，盈利能力优化
(国盛证券 姜文镪)
- ●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为27.1亿元、28.4亿元、30.0亿元，对应PE为16.0X/15.2X/14.5X，维持“买入”评级。
- ●2024-10-29 匠心家居：季报点评：店中店超预期放量，盈利中枢上行
(国盛证券 姜文镪)
- ●预计2024-2026年公司归母净利润分别为5.4、6.5、7.6亿元，对应PE估值分别为17.2X、14.3X、12.3X，维持“买入”评级。
- ●2024-10-29 欧派家居：季报点评：Q3利润表现亮眼，期待Q4经营改善
(华泰证券 樊俊豪,刘思奇)
- ●结合Q3业绩表现，考虑到需求有待复苏，我们下调收入预测，预计24-26年归母净利分别为27.92/30.20/32.58亿元(前值29.72/32.50/35.27亿元)，对应EPS分别为4.58/4.96/5.35元，参考可比公司25年Wind一致预期PE均值为13倍，考虑公司大家居战略领先，同时积极推动组织变革、管理能力优秀，且以旧换新政策下头部企业有望优先受益，给予公司25年19倍PE，目标价94.24元(前值63.44元)，维持“增持”评级。