◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
2026(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2024预测2025预测2026预测 |
净利润(万元) 2024预测2025预测2026预测 |
◆研报摘要◆
- ●2023-04-26 上海贝岭：功率链+信号链双擎发力，深化布局汽车电子、工控领域
(长城证券 邹兰兰)
- ●首次覆盖，给予“增持”评级：公司是集成电路设计企业，提供模拟和数模混合集成电路及系统解决方案。公司专注于集成电路芯片设计和产品应用开发，公司集成电路产品业务布局在功率链(电源管理、功率器件、电机驱动业务)和信号链(数据转换器、电力专用芯片、物联网前端、非挥发存储器、标准信号产品业务)2大类、8个细分产品领域，产品客户主要集中在汽车电子、工控、光伏、储能、能效监测、电力设备、光通讯、家电、短距离交通工具、高端及便携式医疗设备市场，以及手机摄像头模组等其它消费类应用市场。受益于汽车电动化、智能化、集成化的发展趋势，随着汽车电子市场规模不断扩大，下游需求表现旺盛，公司业绩有望更上台阶。预计公司2023-2025年归母净利润分别为4.98亿元、6.57亿元、7.02亿元，EPS分别为0.70元、0.92元、0.99元，PE分别为27X、20X、19X。
- ●2023-04-09 上海贝岭：“功率链”与“信号链”齐头并进，深化汽车电子、工控领域布局
(安信证券 马良)
- ●我们预计公司2023年-2025年收入分别为25.76亿元、33.23亿元、37.21亿元，归母净利润分别为5.1亿元、6.51亿元、7.01亿元，维持“买入-A”投资评级。
- ●2023-03-28 上海贝岭：“功率链+信号链”双驱动，2022Q4营收同环比增长
(开源证券 罗通)
- ●考虑半导体行业下游需求仍较弱，我们下调2023-2024年业绩预测并新增2025年业绩预测，预计2023-2025年归母净利润为4.98/7.10/8.71亿元(前值为5.80/7.61亿元)，对应EPS为0.70/1.00/1.22元(前值为0.81/1.07)，当前股价对应PE为29.6/20.8/16.9倍，公司在工控和车规领域的不断拓展，维持“买入”评级。
- ●2022-10-26 上海贝岭：营收呈现较强韧性，研发投入大幅增加
(开源证券 刘翔,曹旭辰)
- ●考虑2022年整体经济偏弱，叠加公司研发人员仍处于持续扩张期，我们下调盈利预测，预计公司2022-2024年归母净利润为4.68/5.80/7.61亿元(2022-2024年原值分别为6.27/7.28/8.94亿元)，EPS为0.66/0.81/1.07元，当前股价对应PE为33.8/27.3/20.8倍。考虑到公司在汽车、工控赛道仍有较大发展空间，维持“买入”评级。
- ●2022-08-24 上海贝岭：半年报点评报告：向工规车规升级，功率链+信号链齐头并进
(华鑫证券 毛正)
- ●预测公司2022-2024年收入分别为25.39、32.2、41.36亿元，EPS分别为0.93、1.13、1.36元，当前股价对应PE分别为24、20、16倍，维持“买入”投资评级。
◆同行业研报摘要◆行业:电子设备
- ●2026-03-30 三环集团：25年业绩稳健增长，MLCC业务拓展顺利
(中泰证券 王芳,刘博文)
- ●考虑到行业景气度回升，我们预计公司2026/2027/2028年归母净利润分别为36.42/45.05/54.67亿元(此前预计公司2026/2027年归母净利润分别为35.13/42.33亿元)，按照2026/3/29收盘价，PE为28.9/23.3/19.2倍，维持“买入”评级。
- ●2026-03-30 东山精密：光模块与高端PCB双轮驱动AI基建新龙头
(东吴证券 陈海进)
- ●我们预测公司2025-2027年营业收入417.42/720.62/951.33亿元，增速分别为13.52%/72.64%/32.02%，归母净利润15.52/69.57/124.55亿元，同比增速分别为42.99%/348.19%/79.01%。考虑到公司同时具备PCB、光芯片和光模块能力，在高增长数据中心市场拥有较强竞争力，首次覆盖，给予"买入"评级。
- ●2026-03-30 思特威：2025年报点评：高端产品矩阵完善，构建“3+AI”发展战略
(国海证券 傅麒丞)
- ●思特威是全球领先CMOS图像传感器制造商，坚持“智慧安防+智能手机+汽车电子”三足鼎立的发展战略；未来有望受益于CMOS图像传感器技术水平的提升、新兴应用场景的不断涌现以及AI应用的增长。我们预计公司2026-2028年营收分别为122.27、150.71、181.68亿元，同比分别+35%、+23%、+21%，归母净利润分别为14.98、20.05、24.26亿元，同比分别+50%、+34%、+21%，对应PE分别为21、16、13倍，维持“买入”评级。
- ●2026-03-30 光迅科技：打造AI全栈光互连解决方案，持续加码核心能力建设
(华鑫证券 庄宇,张璐)
- ●预测公司2025-2027年收入分别为117.57、156.87、196.15亿元，EPS分别为1.35、1.90、2.48元，当前股价对应PE分别为63、44、34倍，受益于光通信产业迅猛发展，公司持续加码核心能力建设，重点布局下一代前沿高速光互联技术和产品，首次覆盖，给予“买入”投资评级。
- ●2026-03-29 华勤技术：3+N+3智能产品平台战略成效显著，营收利润双增长
(太平洋证券 孙远峰,张世杰,李珏晗)
- ●预计2026-2028年营业总收入分别为2055.92、2409.37、2800.24亿元，同比增速分别为19.92%、17.19%、16.22%：归母净利润分别为50.67、63.11、75.62亿元，同比增速分别为24.98%、24.54%、19.84%，对应26-28年PE分别为17X、14X、11X，维持“买入”评级。
- ●2026-03-29 漫步者：海外市场突破，内销有待AI能力提升
(银河证券 何伟,高峰,刘立思,杨策,陆思源)
- ●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为30.2/32.5/34.6亿元，分别同比+8.1%/+7.5%/+6.3%，归母净利润4.7/5.1/5.6亿元，分别同比+9.0%/+8.8%/+9.3%，EPS分别为0.53/0.58/0.63元每股，当前股价对应20.5/18.8/17.2x P/E，维持“推荐”评级。
- ●2026-03-29 天岳先进：围绕“市场份额”与“技术进步”推进经营
(财通证券 唐佳,吴姣晨)
- ●我们预计公司2026-2028年实现营收20.10/25.29/31.01亿元，归母净利润0.68/2.00/4.27亿元。对应PE分别为558.3/189.5/88.7倍，维持“增持”评级。
- ●2026-03-29 三环集团：2025年报点评：主业多点放量，SOFC大时代将至
(国海证券 董伯骏,李永磊,李明明)
- ●基于审慎性原则，暂不考虑公司拟发行H股事项影响，预计公司2026/2027/2028年营业收入分别为123.74、157.72、196.26亿元，归母净利润分别为36.79、46.22、62.46亿元，对应PE分别为29、23、17倍，考虑公司主业多点放量，有望率先受益于SOFC商业化，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2026-03-29 广合科技：算力浪潮驱动业绩高增，全球化布局开启新篇
(财通证券 唐佳,吴姣晨)
- ●我们预计公司2026-2028年实现营收84.19/124.23/175.87亿元，归母净利润18.78/29.77/43.78亿元。对应PE分别为28.9/18.2/12.4倍，维持“增持”评级。
- ●2026-03-29 恒玄科技：年报点评：25年智能硬件收入大幅增长
(华泰证券 郭龙飞,张皓怡,林文富,汤仕翯)
- ●考虑到上游涨价对消费电子需求的影响，以及BES6100系列大规模量产销售将从2027年开始，华泰证券下调了公司2026年和2027年的营收和净利润预测。预计公司2026-2028年营收分别为38.83亿元、51.25亿元和65.90亿元，归母净利润分别为6.88亿元、10.90亿元和15.94亿元。基于对公司未来发展的看好，维持“增持”评级，目标价调整为206元。