金发科技(600143)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-01 金发科技：改性塑料龙头盈利持续提升，新材料增速亮眼 (国海证券 董伯骏,杨丽蓉)

●预计2026/2027/2028年公司营业收入分别为706、788、858亿元，归母净利润分别为22.25、26.85、32.59亿元，对应PE分别为20、17、14倍。公司是改性塑料行业龙头，改性塑料和特种工程塑料销量持续提升，维持“买入”评级。

●2026-04-29 金发科技：年报点评：改性塑料与新材料板块销量盈利上行，推动全年业绩高增 (中原证券 顾敏豪)

●公司正推进多项产能建设，包括波兰、墨西哥海外基地，15万吨PP与20万吨ABS一体化产线，以及1万吨LCP、1万吨耐高温半芳香聚酰胺和8万吨生物降解聚酯项目。预计2026年、2027年EPS分别为0.72元、0.99元，对应PE为23.01倍和16.79倍，给予“增持”评级。

●2026-04-27 金发科技：年报点评：改性塑料板块销量与盈利能力齐升，驱动业绩增长 (东方证券 倪吉)

●我们根据近期市场变化，调整了产品销量与价格预测，调整公司2026-2027年每股收益EPS为0.54和0.70元(原预测为0.80和0.96元)，并添加2028年EPS预测为0.78元。按照可比公司2026年33倍PE，给予目标价17.82元，并维持增持评级。

●2026-04-26 金发科技：改性塑料产销量创新高，加快全球化基地布局 (华安证券 王强峰)

●公司全球化战略布局成效显著，2025年美国、欧洲、印度、越南、马来西亚等海外基地实现量利双增，西班牙、印尼工厂顺利投入运营，国内与海外基地高效协同、互为支撑，全球协同制造网络进一步完善，有效提升了公司的国际竞争力和品牌影响力。2025年公司海外基地实现产成品销量29.75万吨，同比增长27.41%，海外基地产成品营业收入42.34亿元，同比增长35.20%，全球化发展迈上新台阶。我们预计公司2026-2028年分别实现归母净利润16.34、22.04、27.14亿元，同比增长42.1%、34.9%、23.2%，对应PE分别为27.4、20.3、16.5倍，维持买入评级。

●2026-04-26 金发科技：经营稳健增长，新兴需求助力成长 (中信建投 吴宇,杨晖)

●金发科技持续推进新领域的开拓和全球化布局，改性塑料、新材料板块有望继续保持稳健增长趋势，我们预计2026-2028年公司实现归母净利润17.5、23.2、29.9亿元，对应PE分别为25.2x、19.0x、14。7x。考虑到公司为改性塑料龙头且新材料业绩快速发展，调升为“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:橡胶塑料

●2026-05-11 时代新材：风电叶片业绩稳步增长，新材料平台高增可期 (山西证券 冀泳洁)

●我们预测2026年至2028年，公司分别实现营收236.26/256.09/275.92亿元，同比增长10.0%/8.4%/7.7%；实现归母净利润6.76/8.48/10.47亿元，同比增长31.7%/25.4%/23.4%，对应EPS分别为0.73/0.91/1.12元，PE为17.4/13.9/11.3倍，维持“买入-A”评级。

●2026-05-10 海安集团：Q1业绩受大承包摊销和汇兑短期影响，国内产能有望逐步放量兑现业绩 (中泰证券 何俊艺)

●此前预计公司26-27年收入为25亿元、34亿元，26-27年归母净利润为7亿元、10亿元，考虑到近期原材料上涨明显且公司已公布26Q1季报，看好公司在稳固国内客户基础上加快海外布局，预计公司26-28年收入依次为29/35/47亿元，同比增速依次为+28%/+22%/+35%；预计26-28年归母净利润依次为6.4/8.0/11.4亿元，同比增速依次为+15%/+24%/+43%，对应PE18X/14X/10X，维持“增持”评级。

●2026-05-10 横河精密：全球无人机新秀崛起，无人机、机器人、家电汽零“三箭齐发” (浙商证券 王华君,张菁)

●仅考虑家电汽车零部件等主业情况下，我们预计2026-2028年归母净利润约0.88、1.24、1.83亿元，同比增长67%、40%、47%，CAGR=51%，对应PE95、68、46倍，维持“买入”评级。

●2026-05-08 川环科技：2025年年报及2026年一季报点评：利润端修复，新业务与全球化布局稳步推进 (东兴证券 李金锦,吴征洋)

●我们维持看好公司液冷服务器与储能等新业务拓展对业绩增长的长期催化。预计公司2026-2028年有望实现归母净利2.50/3.01/3.55亿元，同比+22.3%/+20.7%/+17.8%，对应EPS1.15/1.39/1.64元，当前股价对应PE35x/29x/25x，维持“推荐”评级。

●2026-05-07 福斯特：行业龙头地位稳固，盈利能力有望提升 (中银证券 武佳雄)

●结合公司年报和一季报，考虑光伏行业未来竞争加剧，我们将公司2026-2028年预测每股收益更新为0.56/0.79/0.99元(原2026-2028年预测为0.86/1.13/-元)，对应市盈率34.1/24.2/19.2倍；公司感光干膜等新产品逐步放量，有望提升盈利能力，维持增持评级。

●2026-05-07 通用股份：2026Q1归母净利润实现同环比增长，看好新增产能投放利润步入新台阶 (国海证券 董伯骏,仲逸涵)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为95.18、102.28、105.71亿元，归母净利润分别为3.89、4.73、5.38亿元，对应PE分别19.09、15.71、13.80倍。看好公司成长性，维持“买入”评级。

●2026-05-07 赛轮轮胎：26Q1业绩稳增抗关税扰动，看好出海加速延续量利齐升 (中泰证券 何俊艺)

●此前预计公司26-27年收入为428亿元、478亿元，26-27年净利润51亿元、61亿元，考虑到公司已发布26Q1季报，公司具备海外密集投产&高端破局加速等诸多看点，预计26-28年收入依次为469/524/566亿元，同比增速为28%/12%/8%；预计26-28年归母净利润依次为48/56/66亿元，同比增速依次为35%/18%/18%，对应PE10X、8X、7X，维持“买入”评级。

●2026-05-07 恩捷股份：供需改善，隔膜龙头迎量价齐升 (浙商证券 邱世梁,汪成)

●我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为21.3、35.8、50.1亿元，分别同比增长1396%、68%、40%。对应PE分别为39、23、17倍。公司是行业全球龙头，受益供需结构持续改善，维持“买入”评级。

●2026-05-07 时代新材：一季报业绩增长强劲，核心业务盈利能力改 (财信证券 袁玮志)

●预计公司2026-2028年营收235/255/282亿元，归母净利润7.26/8.76/9.69亿元，EPS为0.78/0.94/1.04元，对应PE为15.77/13.07/11.82倍。给予公司2026年15-20倍PE，对应目标价格区间11.70-15.60元，首次覆盖给予公司“增持”评级。

●2026-05-06 永新股份：年报点评报告：经营韧性延续，海外快速成长 (天风证券 孙海洋,张彤)

●根据26Q1业绩情况，考虑国内外经济环境及汇兑影响，我们预计26-28年归母净利分别为4.8/5.2/5.8亿元(26-27年前值5.7/6.3亿元)，对应PE为14X/13X/12X。维持“买入”评级