东睦股份(600114)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-11-01 东睦股份：季报点评：Q3营收同比延续高增，MIM业务增长动能充足 (天风证券 刘奕町,朱晔)

●作为国内粉末冶金行业龙头，公司三大主业协同发力，MIM铰链有望充分受益折叠屏手机放量&；龙头供应商逻辑。我们预计公司24-26年归母净利润分别为4.04/5.21/6.31亿元，对应11月1日收盘价PE分别为26/20/17x，维持“买入”评级。

●2024-10-30 东睦股份：2024年三季报点评：折叠屏赛道保持高景气，MIM业务成长动能充沛 (东北证券 李玖,邹杰,武芃睿)

●预计公司2024-2026年实现营业收入49.65/60.88/72.54亿元，归母净利润4.07/5.67/7.20亿元，对应PE为26.21/18.83/14.82倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-10-28 东睦股份：季报点评：折叠屏增长动能释放，公司MIM业务同比高增 (平安证券 陈潇榕,马书蕾)

●消费电子复苏叠加折叠屏手机渗透率提升，公司MIM业务增长空间打开。各终端需求提振下，随着产品技术升级及产业链布局深入，三大主营业务协同优势将进一步凸显。维持公司2024-2026年归母净利润预测为4.15、5.32、6.84亿元。对应PE为28.3、22.1、17.2倍，维持“推荐”评级。

●2024-08-30 东睦股份：半年报点评：业绩创半年度新高，三大平台协同发力成效显著 (天风证券 刘奕町,朱晔)

●作为国内粉末冶金行业龙头，公司三大主业亮点纷呈，MIM铰链有望充分受益折叠屏手机放量&；龙头供应商逻辑。我们将公司24-26年归母净利润由3.58/4.50/5.46亿元上修，预计公司24-26年归母净利润分别为4.04/5.21/6.31亿元，对应8月29日收盘价PE分别为23/18/15x。参考行业平均PE，给予公司24年PE28x，对应目标股价18.3元/股，调整为“买入”评级。

●2024-08-26 东睦股份：以三大技术平台为基石，折叠机放量驱动MIM量价齐升 (华鑫证券 毛正)

●预测公司2024-2026年收入分别为50.41、61.59、73.23亿元，EPS分别为0.73、0.94、1.14元，当前股价对应PE分别为22.3、17.3、14.3倍，消费电子行业回暖下，随着下半年iphone16等新品发布、AI手机渗透率的持续提升，公司产品有望显著受益，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2024-11-14 王力安防：季报点评：巩固渠道及规模优势 (天风证券 孙海洋)

●基于24Q1-3业绩表现，宏观环境主要是地产销售压力传导，我们调整盈利预测，预计24-26年EPS分别为0.25/0.3以及0.37元(原值为0.5/0.7/1亿元)；PE分别为39X、32X以及26X。

●2024-11-14 恒而达：业绩稳健增长，盈利能力提升 (华西证券 黄瑞连,王宁)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为6.0、7.1和8.7亿元，同比+11%、+19%和+22%；2024-2026年归母净利润分别为1.0、1.3和1.6亿元，同比+18%、+23%和+24%；2024-2026年EPS分别为0.86、1.05和1.31元，2024/11/13股价29.62元对应PE为35、28和23倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-11-13 大金重工：季报点评：海外交付顺利进行，毛利率同比提升 (海通证券 徐柏乔)

●预计2024-2025年公司归母净利润分别为4.63亿元、7.02亿元，对应EPS为0.73、1.10元/股。考虑到公司出口单桩的发展潜力，参考可比公司估值，给予公司2025年20-25x PE(对应PS倍数为3.05-3.81x)，合理价值区间为22.03-27.53元，给予“优于大市”评级。

●2024-11-13 鸿路钢构：2024年三季报点评：业绩持续承压，期待业绩拐点将至 (甬兴证券 黄骥,李瑶芝)

●作为传统钢结构制造龙头，规模优势带来的护城河愈发明显，智能化改造将在未来进一步提升效率和盈利能力。由于前三季度钢材价格持续下跌等影响，下调24-26年归母净利润至8.83/10.70/11.74亿元，按11月11日收盘价，对应EPS1.28/1.55/1.70元，对应PE13.04/10.76/9.81，维持“买入”评级。

●2024-11-12 哈尔斯：季报点评：发布股权激励，美国保温杯仍处于增长状态 (天风证券 孙海洋,孙谦)

●公司24Q1-3收入24亿元同增39%，归母净利2.2亿元同增47%，扣非后归母净利2.2亿元，同增38%；我们预计24-26年EPS分别为0.7、0.8以及1元/股；PE分别为12X、11X以及9X。

●2024-11-12 奥瑞金：季报点评：关注产业整合发展 (天风证券 孙海洋)

●基于24Q1-3业绩表现，目前宏观消费环境存在不确定性；我们调整盈利预测，预计公司24-26年EPS分别为0.34元、0.38元以及0.43元(原值为0.36/0.42以及0.48元)，PE分别为16X、14X、13X。

●2024-11-12 鸿路钢构：当前时点再看鸿路钢构-强者恒强，精进不休 (国盛证券 何亚轩,廖文强)

●前期行业需求偏弱叠加自身研发投入加大致业绩短期承压，当前PE处历史底部区间。展望后续，我们认为估值压制因素有望化解，国内制造业景气回暖以及海外增量市场提供充足需求，同时智能化改造成效逐步兑现进一步增强竞争优势，公司业绩与估值有望迎来向上双击。我们预测公司2024-2026年归母净利分别为8.6/9.7/10.7亿元，同比变动-26.9%/+12.3%/+11.0%，EPS分别为1.25/1.40/1.56元/股，当前股价对应PE分别为13.4/11.9/10.7倍。

●2024-11-11 好太太：季报点评：期待以旧换新表现 (天风证券 孙海洋)

●基于24Q1-3业绩表现，国内地产整体环境承压，我们调整盈利预测，预计24-26年EPS分别为0.7、0.8以及0.9元(原值为0.8、0.9以及1.1元)，PE分别为20X/19X/16X。

●2024-11-11 安泰科技：三季报点评：多领域发展齐头并进 (天风证券 刘奕町,曾先毅)

●考虑公司上半年股权处置的投资收益，我们上修公司业绩预测，预期24-26年公司归母净利润为4.18/4.42/5.35亿元（前值3.09/3.85/5.07亿元），对应PE分别为30.09/28.44/23.49倍。我们看好公司发展，上调公司评级至“买入”评级。

●2024-11-11 安泰科技：四大业务板块协同发展，非晶合金有望成为新增长点 (东北证券 赵丽明,赵宇天)

●预计2024-2026年公司营业收入分别为80.45/92.8/105.95亿元，归母净利润分别为4.18/4.49/5.23亿元。公司持续聚焦深耕难熔钨钼和稀土永磁两大核心产业，非晶业务盈利能力持续提升，给予公司“买入”评级。