东睦股份(600114)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-04-22 东睦股份：粉末冶金龙头，主业延伸至机器人+AI后续可期 (华金证券 黄程保,熊军)

●公司是中国粉末冶金新材料行业的龙头企业，折叠屏手机铰链增长动力充足，同时布局机器人和AI新场景打开成长新曲线。我们预计2026-2028年营业总收入分别为71.01/81.46/92.60亿元，同比增速分别为17.6%/14.7%/13.7%；归母净利润分别为6.21/8.11/9.48亿元，同比增速分别为15.9%/30.7%/16.9%，对应EPS分别为0.98/1.29/1.50元/股。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-04-21 东睦股份：年报点评：三大新材料主营业务收入创历史新高 (华泰证券 李斌,马俊)

●我们上调公司26-27年归母净利润至6.98/8.10亿元(较前值分别上调19.43%/29.33%)，新增28年归母净利润预测为9.58亿元，26-28年对应EPS为1.11/1.28/1.52元。上调主要是考虑到公司以“新科技”战略为引领，聚焦机器人、AI算力等高成长领域。可比公司26年Wind一致预期PE均值为34.77倍，我们给予公司26年34.7倍PE，对应目标价38.51元(前值29.9元，对应25年37.8倍PE)。

●2026-04-21 东睦股份：NV液冷、机器人关节模组、高端消费电子助力公司再创佳绩 (中信建投 王介超,覃静,郭衍哲,邵三才,汪明宇)

●公司三大业务稳步发展，预计2026-2028年公司实现营收75.7/84.6/99.8亿元，预计实现归母净利润8.3/11.4/13.9亿元，对应当前股价PE为24/18/14倍，考虑到公司在行业地位和成长性，给予公司“买入”评级。

●2025-11-04 东睦股份：季报点评：Q3盈利再创新高，MIM业务增长动能充足 (天风证券 刘奕町,朱晔)

●作为国内粉末冶金行业龙头，公司三大主业亮点纷呈，叠屏铰链成长动能充足，机器人与AI新场景打开成长空间。结合前三季度经营情况，我们进行盈利预测调整，预计25-27年公司归母净利润分别为6.0/7.1/8.6亿元(前值为5.36/6.03/7.25亿元)，对应PE分别为31/26/21X，维持“买入”评级。

●2025-11-04 东睦股份：2025年三季报点评报告：业绩表现亮眼，布局高景气赛道成长可期 (华龙证券 邢甜)

●华龙证券研究所预计，东睦股份2025-2027年归母净利润分别为5.62亿元、6.84亿元和7.93亿元，对应当前股价的PE分别为32.6x、26.8x和23.1x。基于公司在AI算力周期、消费电子和机器人等高景气下游领域的深度布局，首次覆盖给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2026-05-20 派克新材：2025年报&2026Q1业绩点评：航空航天锻件稳步增长，燃气轮机需求打开成长空间 (中原证券 刘智)

●我们预测公司2026年-2028年营业收入分别为43.64亿、53.56亿、64.84亿，2026-2028年归母净利润分别为3.62亿、4.74亿、6.15亿，对应的PE分别为40.49X、30.96X、23.83X，首次覆盖，给予公司“买入”评级。

●2026-05-18 大金重工：2025年报及2026年一季报点评：明确“系统服务商”战略目标，盈利能力持续提升 (中信建投 朱玥,陈思同)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为84.9、121.5、160.6亿元，预计归母净利润分别为19.0、29.4、37.5亿元，对应PE分别为26.0、16.8、13.2倍，维持“买入”评级。

●2026-05-13 华源控股：从包装龙头到半导体设备新锐，双轮驱动成长可期 (开源证券 郭彬,吕明)

●半导体业务2026年起正式并表兑现业绩，我们预计2026-2028年半导体业务营收分别为3.30/6.10/9.50亿元，对应同比增速100.0%/84.9%/55.7%，将成为公司核心增长引擎，持续打开长期成长空间。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.66/2.18/3.07亿元，对应EPS分别为0.50/0.65/0.92元，当前股价对应PE分别为51.5/39.2/27.9倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-05-12 星源卓镁：收入加速增长显现，订单饱满盈利拐点有望出现 (山西证券 刘斌,贾国琛)

●我们预计2026年至2028年，公司分别实现营收7.75/15.17/22.77亿元；实现归母净利润0.88/1.90/3.04亿元，对应EPS分别为0.78/1.69/2.71元，对应5月11日收盘价PE为61/28/18倍，维持“增持-A”的投资评级。

●2026-05-12 鸿路钢构：业绩稳步修复，智能制造赋能盈利质量改善 (华源证券 王彬鹏,戴铭余,郦悦轩)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为7.98/9.85/12.35亿元，同比增速分别为+26.36%/+23.55%/+25.32%，对应当前股价PE分别为17.60/14.24/11.37倍。随着制造业厂房需求逐步修复叠加智能制造持续推进，公司产能利用率提升与单位制造成本优化有望推动盈利能力逐步改善，中长期产量释放确定性较强。考虑到公司钢结构制造地位稳固，智能制造优势持续兑现，维持“买入”评级。

●2026-05-12 中集集团：新业务高增对冲周期压力，能源与海工引领长期成长 (华鑫证券 尤少炜)

●预测公司2026-2028年收入分别为1688.32、1811.69、1945.23亿元，EPS分别为0.67、0.80、0.94元。当前股价对应PE分别为19.6、16.4、14.1倍，考虑中集集团依托海工能源及传统集装箱双主业驱动，前沿产能与清洁能源链条拉动业绩中枢向上，开启新一轮成长周期，首次覆盖，给与“买入”投资评级。

●2026-05-11 巨星科技：2025年年报＆2026年Q1季报点评：盈利能力逆势提升，AI基建贡献新动能 (浙商证券 邱世梁,王华君,王家艺)

●巨星科技是我国工具行业出口龙头，随着海外产能持续释放、关税影响边际减弱及AI基建新品拓展、电动工具加速，公司业绩有望迎来修复上行。预计2026-2028年公司营收176.8/212.4/254.3亿元，同比增长20.6%/20.1%/19.7%；归母净利润30.0/36.2/43.7亿元，同比增长19.6%/20.6%/20.6%。当前市值对应PE为14.1/11.7/9.7X，维持“买入”评级。

●2026-05-10 欧科亿：量价齐升业绩向好，格局重塑龙头启航 (华鑫证券 尤少炜)

●预测公司2026-2028年收入分别为24.31、34.21、44.92亿元，EPS分别为3.77、5.29、7.02元，当前股价对应PE分别为26.4、18.8、14.2倍，维持“买入”投资评级。

●2026-05-10 奥瑞金：2026Q1盈利能力改善，国内二片罐竞争格局或改善 (兴业证券 林寰宇,王月,储天舒)

●我们预计2026-2028年归母净利润为12.95、14.74、15.75亿元，同比+28.6%、+13.8%、+6.9%，对应2026年5月8日收盘价的PE为10.7、9.4、8.8倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-05-10 昇兴股份：两片罐盈利改善，加速出海进程 (兴业证券 林寰宇,王月,储天舒)

●我们预计2026-2028年归母净利润为4.45、5.40、6.35亿元，同比+44.8%、+21.5%、+17.5%，对应2026年5月8日收盘价的PE为16.8、13.8、11.8倍，首次覆盖，给予“增持”评级。