◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
◆同行业研报摘要◆行业:造纸印刷
- ●2024-10-28 依依股份：季报点评：业绩靓丽，新客户贡献可观
(天风证券 孙海洋)
- ●此前公司发布员工持股计划绑定核心骨干；截至9.30控股股东、董事长累计增持金额已达1024万元，彰显经营信心。根据24Q1-3业绩表现，我们上调24年盈利预测，同时根据员工持股计划目标、综合考虑公司产能情况，调整25-26年盈利预测，我们预计24-26年归母净利润分别为1.9/2.2/2.5亿元(前值1.8/2.3/2.9亿元)，对应PE分别为16/14/12X。
- ●2024-10-27 依依股份：积极拓客订单景气向上，Q3收入利润表现靓丽
(招商证券 刘丽,杨蕊菁)
- ●随着老客户订单持续增长，新客户订单逐步放量，公司24Q3营业收入/归母净利润同比+40.68%/31.40%，若剔除Q3汇兑损失(同期为汇兑收益)影响，预计业绩实现更高增长。公司与大客户长期稳定合作，新客户拓展卓有成效，成长可期。制造端依托新工厂有望实现生产降本提效，盈利优化。我们预计24-26年公司归母净利润为1.86/2.21/2.58亿元，对应PE估值为16/14/12x，维持“强烈推荐”评级。
- ●2024-10-26 五洲特纸：产能爬坡顺利，浆纸一体化拓展
(浙商证券 史凡可)
- ●我们预计公司24-26年营收分别为77.41/88.25/100.47亿元，同比分别+18.74%/+14.00%/+13.85%；归母净利润4.39/6.46/8.35亿元，同比分别+60.98%/+47.05%/+29.30%，对应PE13X/9X/7X，维持“增持”评级。
- ●2024-10-26 五洲特纸：产能落地带动量增，看好Q4盈利改善
(银河证券 陈柏儒,刘立思)
- ●公司为特种纸行业龙头，产品多元化横向发展，浆纸一体化纵向布局，产能建设助力规模快速扩张，看好未来业绩成长，预计公司2024/25/26年能够实现基本每股收益1.04/1.42/1.81元，对应PE为13X/10X/8X，维持“推荐”评级。
- ●2024-10-25 可靠股份：2024年三季报点评：Q3收入增速转正，降本增效毛利率提升
(东方财富证券 赵树理,张毅,刘雪莹)
- ●我们预计公司2024-2026年实现营收10.94/11.70/12.55亿元，同比增长1.2%/7.0%/7.3%；预计实现归母净利润2157/4593/5216万元，同比增长6.9%/113.0%/13.6%。对应EPS分别为0.08/0.17/0.19元/股，PE分别为116/54/48，首次覆盖，给予“增持”评级。
- ●2024-10-25 五洲特纸：季报点评：价稳量增，新产能贡献增量
(国盛证券 姜文镪)
- ●我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为4.1、5.5、7.4亿元，对应PE为13.2X、9.8X、7.3X，维持“买入”评级。
- ●2024-10-24 依依股份：季报点评：收入、利润增长靓丽，成长势能较优
(国盛证券 姜文镪)
- ●我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为1.9亿元、2.3亿元、2.7亿元，对应PE为14X、12X、10X，维持“买入”评级。
- ●2024-10-24 依依股份：收入利润延续高增，业绩向上拐点持续验证
(华西证券 徐林锋)
- ●公司作为国内卫生护理用品龙头，有望充分受益宠物经济红利，凭借自身渠道、客户、产品研发、规模化生产等方面的综合优势不断拓展新老客户，现有客户份额提升及新客户陆续放量，我们看好其未来成长。公司业务规模自然成长与新客户开拓顺利，我们上调盈利预测，预计公司24-26年营业收入分别为17.64/20.47/23.56亿元(前值17.06、20.08、23.11亿元)，24-26年EPS分别为0.97/1.14/1.32元(前值0.91、1.07、1.23元)，对应2024年10月24日收盘价15.46元/股，PE分别为16/14/12倍，考虑到公司所处宠物用品行业快速发展及自身作为龙头有望充分受益，维持“买入”评级。
- ●2024-10-24 五洲特纸：2024年三季报点评：新产能投放下营收稳健增长，浆纸一体化项目稳步推进中
(光大证券 姜浩)
- ●考虑到公司产能规模持续扩张，我们上调公司2024-2026年营收预测至82.0/115.9/135.9亿元(上调幅度为2%/9%/13%)，鉴于市场竞争超预期，我们下调公司2024-2026年的归母净利润预测至4.4/5.8/7.2亿元(下调幅度为22%/20%/15%)，当前股价对应PE分别为12/9/7倍。公司为特种纸龙头企业，未来市场份额有望进一步扩大，结合目前公司的估值水平以及未来业绩的成长性，维持“买入”评级。
- ●2024-10-24 依依股份：24年三季报点评：收入增长显著，盈利能力稳中有升
(西南证券 蔡欣)
- ●预计2024-2026年EPS分别为1.01元、1.22元、1.46元，对应PE分别为14倍、12倍、10倍。考虑到公司终端需求稳健，并保持上升趋势，维持“买入”评级。