新疆天业(600075)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-03-27 新疆天业：氯碱化工领军企业，多元发展展现竞争优势 (大同证券 景剑文)

●预计2025-2027年，公司实现收入104.68、136.43、135.43亿元，同比增长-6.17%/30.33%/-0.73%。对应EPS分别为-0.025/0.69/0.52元，参考可比公司平均PE，我们给予公司2026年15倍PE，目标价10.35元，首次覆盖，给予“谨慎推荐”评级。

●2023-07-05 新疆天业：氯碱行业盈利处于历史低位，静待房地产及消费等领域复苏改善公司业绩 (民生证券 刘海荣)

●随着房地产、消费等领域的好转，公司的盈利能力或将改善。我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为0.95、3.07、6.39亿元，现价（2023/07/03）对应PE分别为85X、26X、13X，维持“推荐”评级。

●2022-07-15 新疆天业：氯碱行业一体化企业，募投项目有序推进 (安信证券 张汪强)

●公司发布公告，可转债“天业转债”将于2022年7月19日在上交所上市，可转债募集30.00亿元，初始转股价格6.90元/股，募集资金将用于“天业汇祥年产25万吨超净高纯醇基精细化学品项目”、“天业汇祥年产22.5万吨高性能树脂原料项目”及补充流动资金。我们预计公司2022年-2024年的净利润分别为16.1亿元、18.0亿元、20.6亿元，给予增持-A投资评级。

●2022-05-13 新疆天业：打造循环经济产业链，稳字当头拉动氯碱发展 (中泰证券 谢楠)

●预计2022-2024年归母净利润分别为16.1亿元、18.2亿元、21.0亿元，PE分别为6.4/5.7/4.9X，我们选取PVC标的万华化学、中泰化学作为可比公司，可比公司2022年平均PE为7.85倍，高于新疆天业，公司估值存在低估，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2022-05-05 新疆天业：2021年报暨2022年一季报点评：看好氯碱行业景气稳中有升，新项目奠定公司成长性 (西部证券 杨晖)

●预计公司2022-2024年可分别实现归母净利润17.54/18.08/22.93亿元，对应EPS分别为1.03/1.06/1.34元，对应当前PE分别5.7x/5.5x/4.3x。我们看好公司稳健成长，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤

●2026-04-29 万润股份：业绩稳健增长，新品布局拓宽空间 (东兴证券 刘宇卓)

●公司依托在化学合成领域的科技创新与技术积累及延伸，通过持续的研发和技术创新，目前公司在液晶材料、OLED材料、沸石材料等多个领域已取得了业内领先地位，这些核心业务发展较为稳定，并有较好的发展前景。未来，公司将继续做大做强现有优势产品，并积极布局更多新材料领域(如聚酰亚胺材料、半导体制造材料等)，从而实现长远发展。基于公司2025年年报，我们相应调整公司2026-2028年盈利预测。我们预测公司2026-2028年归母净利润分别为4.38、4.98和5.74亿元，对应EPS分别为0.47、0.54和0.62元，当前股价对应P/E值分别为36、31和27倍。维持“强烈推荐”评级。

●2026-04-29 荣盛石化：炼化及聚酯盈利显著改善，2026年一季度业绩大幅增长 (国信证券 杨林,张歆钰)

●公司所属行业当前处于景气度逐步改善的阶段，随着炼油端产能逐步稳定，需求端不断增长，公司PX-PTA-聚酯链盈利能力显著修复；此外在供需错配下，硫磺价格利润快速上行，将显著增厚公司利润。考虑到美伊战争下日韩等多国炼厂开工负荷率显著下滑，我国炼能竞争力进一步提升；公司为国内民营炼化龙头，拥有较高成品油出口配额，且化工品占比持续提升，PX、硫磺等产品盈利提升也将显著修复公司利润，我们上调预计公司业绩预期，预计公司2026-2028年归母净利润为54.9/61.4/66.2亿元(前值为22.7/25.7亿元)，同比+548%/12%/8%，EPS分别为0.55/0.62/0.66元，当前股价对应估值分别为24/21/20X，维持“优于大市”评级。

●2026-04-29 亚钾国际：钾肥景气旺盛，公司产能稳步提升 (中信建投 杨晖,郑轶)

●及核心投资观点：我们预测公司2026-2028年的归母净利润分别为31.82/43.63/49.43亿元，EPS分别为3.44/4.72/5.35元，对应当前PE分别为15.37x/11.21x/9.89x。我们看好公司持续夯实规模及成本优势，提升盈利能力和综合竞争力。

●2026-04-29 万华化学：业绩中枢抬升，静待二季度聚氨酯业务利润释放 (中信建投 陈俊新,杨晖)

●我们预测公司2026、2027、2028年净利润分别为184.63亿、201.46亿、247.00亿元，对应PE15.18、13.91、11.35倍，给予2026年20x目标PE对应目标价118元，维持“买入”评级。

●2026-04-29 桐昆股份：涤纶长丝盈利修复，浙石化投资收益高增 (国信证券 杨林,余双雨)

●地缘冲突导致国际油价大幅上行，涤纶长丝售价快速提升且公司存在库存收益，叠加浙石化投资收益贡献增量，我们上调公司2026-2027年盈利预测，新增2028年盈利预测，即2026-2028年归母净利润预测为34.63/35.21/36.79亿元(原2026-2027年为22.47/22.88亿元)，对应EPS为1.44/1.46/1.53元，当前股价对应PE为14.6/14.3/13.7X，维持“优于大市”评级。

●2026-04-29 云天化：2026年一季报点评：Q1业绩同环比增长，磷矿资源储量国内领先 (国海证券 董伯骏,李娟廷)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为537、540、547亿元，归母净利润分别为54、57、61亿元，对应PE分别12、11、11倍，公司是磷化工龙头企业，磷矿石资源优势显著，维持“买入”评级。

●2026-04-29 巨化股份：季报点评：产品价格涨势向好，公司业绩保持强劲增势 (平安证券 陈潇榕,马书蕾)

●我们预计2026-2028年公司有望实现归母净利润53.07亿元、60.77亿元、70.39亿元(较原值保持不变)，对应2026年4月28日收盘价PE分别为18.4倍、16.1倍、13.9倍。制冷剂供需格局向好，产品价格有高位探涨趋势，公司作为国内氟产品领先供应商，将在行业上行周期中实现较为强劲的业绩增长和盈利能力的进一步提升，因此维持“推荐”评级。

●2026-04-29 三友化工：粘胶短纤板块较强运行，多板块产品价格具备弹性 (中邮证券 刘海荣,刘隆基)

●null

●2026-04-29 恒力石化：美制裁恒力炼化的影响有限，公司仍将实现稳健运行 (开源证券 金益腾,宋梓荣,蒋跨跃)

●我们认为美国对公司子公司的制裁影响有限，持续看好公司稳健运行的能力。我们维持前期盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为137.43、167.61、228.19亿元，EPS分别为1.95、2.38、3.24元，当前股价对应PE分别为11.0、9.1、6.7倍，维持“买入”评级。

●2026-04-29 利安隆：核心业务保持增长，多元布局拓宽空间 (东兴证券 刘宇卓)

●我们看好公司作为国内高分子材料抗老化助剂龙头企业，借助其在创新、产品、技术、服务等方面的优势，进一步做大做强主营业务，同时积极拓展润滑油添加剂业务、生命科学业务、PI材料业务，驱动未来持续发展。基于公司2025年年报，我们相应调整公司2026-2028年盈利预测。我们预测公司2026-2028年归母净利润分别为6.09、6.69和7.46亿元，对应EPS分别为2.65、2.91和3.25元，当前股价对应P/E值分别为17、15和14倍。维持“强烈推荐”评级。