丰茂股份(301459)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-11-02 丰茂股份：利润短期承压，新兴领域布局多点开花 (开源证券 殷晟路,陈诺)

●考虑到地缘政治的不确定性，以及公司正在布局新产品短期费用压力较大，我们下调公司2025-2027年的盈利预测，预计2025-2027年的归母净利润为1.33/1.77/2.36亿元(前值为1.70/2.10/2.61亿元)，对应当前股价PE为34.2、25.7、19.3倍，我们持续看好公司传动产品的竞争力，维持“买入”评级。

●2025-10-28 丰茂股份：25Q3业绩点评：盈利能力承压，机器人领域持续推进 (甬兴证券 王琎)

●基于对公司未来发展的看好，分析师维持“买入”评级，并预计2025年至2027年公司营收分别为9.66亿元、11.58亿元和14.05亿元，归母净利润分别为1.22亿元、1.53亿元和1.95亿元。不过，报告也指出多项潜在风险，包括境外市场销售风险、汽车行业景气度下滑风险以及原材料价格波动风险等，提醒投资者关注。

●2025-09-23 丰茂股份：携手江淮拓展液冷管路业务，“汽车+数据中心”液冷协同发展 (信达证券 赵启政)

●信达证券预计，2025-2027年丰茂股份收入分别为10.9亿元、14.7亿元、17.9亿元，归母净利润分别为1.9亿元、2.6亿元、3.2亿元，对应EPS为1.79元、2.50元、3.05元，PE分别为24.3倍、17.4倍、14.2倍。基于上述数据，丰茂股份未来几年盈利能力和估值水平均呈现稳步提升态势。

●2025-08-30 丰茂股份：25H1业绩点评：传统主业稳健增长，产能建设持续推进 (甬兴证券 王琎)

●基于公司“米其林”品牌赋能及海外市场布局加速，分析师预计2025-2027年公司营收分别为11.35亿元、13.75亿元和16.91亿元，归母净利润分别为1.91亿元、2.32亿元和2.88亿元，对应PE分别为24.52倍、20.11倍和16.24倍。维持“买入”评级。风险方面，需关注境外市场销售风险、汽车行业景气度下滑、原材料价格波动及重点研发项目进展不及预期等问题。

●2025-08-29 丰茂股份：海外需求波动，扩产招人蓄力长远发展 (开源证券 殷晟路,陈诺)

●我们下调公司2025-2027年的盈利预测，预计2025-2027年的归母净利润为1.70/2.10/2.61亿元(前值为2.03/2.55/3.14亿元)，对应当前股价PE为22.2、18.0、14.4倍，我们持续看好公司传动产品的竞争力，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:橡胶塑料

●2026-04-10 福斯特：2025年年报点评：胶膜涨价修复盈利，感光干膜高端突破加速 (东吴证券 曾朵红,郭亚男)

●考虑到胶膜涨价盈利修复，海外销售占比提升，叠加感光干膜打开第二曲线，我们预计公司26-27年归母净利润为18.0/22.8亿元(原预期16.0/21.8亿元)，新增28年归母净利润预测26.3亿元，同比+134%/+26%/+16%，对应PE为27/21/18倍，维持“买入”评级。

●2026-04-09 骏鼎达：业绩稳健增长，积极拓展人形机器人等新兴领域 (山西证券 冀泳洁)

●我们预测2026年至2028年，公司分别实现营收12.50/15.41/17.94亿元，同比增长21.8%/23.3%/16.4%；实现归母净利润2.34/2.92/3.42亿元，同比增长20.1%/24.4%/17.2%，对应EPS分别为2.99/3.72/4.36元，PE为27.3/21.9/18.7倍，维持“买入-B”评级。

●2026-04-08 伟星新材：行业需求承压，盈利能力显韧性 (中邮证券 赵洋)

●我们预计公司26-27年收入分别为56.4亿、61.0亿元，同比+4.7%、+8.2%，预计26-27年归母净利润分别为7.9亿、9.0亿，同比+7.3%、+12.9%，对应26-27年PE分别为21.6X、19.2X。

●2026-04-08 伟星新材：2025年年报点评：需求承压拖累业绩，高分红持续回馈投资者 (银河证券 贾亚萌)

●2026年，公司设定营业收入目标为57亿元，并计划将成本及费用控制在47.2亿元左右。分析师预计公司2026-2028年的归母净利润分别为8.26亿元、9.04亿元和9.80亿元，每股收益对应为0.52元、0.57元和0.62元。基于公司良好的发展预期，维持“推荐”评级，但提示需关注下游需求不及预期、原材料价格波动以及行业竞争加剧的风险。

●2026-04-07 中红医疗：丁腈手套涨价有望带动盈利大幅提升，印尼扩产项目助力成长 (信达证券 唐爱金)

●考虑26年手套涨价情况及公司东南亚扩产计划，我们预计公司2025-2027年营业收入分别为25.16、32.35、39.42亿元，同比增速分别为2.4%、28.6%、21.9%，实现归母净利润为-1.09、4.01、3.55亿元，同比分别增长-25.1%、467.1%、-11.6%，对应26-27年PE分别为15、17倍。

●2026-04-07 松霖科技：年报点评报告：机器人业务完成系统性战略布局 (天风证券 孙海洋)

●根据25年业绩公布情况，我们调整预测，预计公司26-28年EPS分别为0.83/1.05/1.23元/股(26-27年前值分别为0.96/1.08元/股)。维持“买入”评级。

●2026-04-07 伟星新材：2025年年报点评：收入延续下降，静待筑底 (国联民生证券 武慧东)

●公司坚定聚焦零售业务，战略定力强，管道业务外近年积极推进防水等同心圆业务，全面推广“伟星水生态”，企业转型拓宽公司成长空间，前景可期。我们预计公司2026-2028年收入分别yoy+6%/9%/9%至57.0/62.0/67.4亿元；归母净利分别yoy+10%/13%/13%至8.2/9.2/10.4亿元。对应公司2026-2028年PE分别为21x/19x/17x(04/03收盘价)，维持“推荐”评级。

●2026-04-06 伟星新材：零售市占率稳中有升，现金流和高分红比例亮眼 (国投证券 董文静,陈依凡)

●我们预计2026-2028年公司营业收入分别为57.14亿元、60.38亿元和63.76亿元，分别同比增长6.17%、5.67%和5.59%，归母净利润分别为8.08亿元、8.75亿元和9.34亿元，分别同比增长9.06%、8.35%和6.76%，动态PE分别为22.3倍、20.6倍和19.3倍。给予“买入-A”评级，6个月目标价12.75元，对应2026年PE为25倍。

●2026-04-06 伟星新材：短期业绩承压，加速推进同心圆战略 (东方财富证券 王翩翩,闫广,郁晾)

●我们预测公司2026-2028年归母净利润分别为8.2/8.8/9.6亿元，对应EPS分别为0.52/0.55/0.6元，同比增长10.9%/6.9%/9.3%，对应PE估值21.9/20.5/18.8x，维持“增持”评级。

●2026-04-05 风神股份：公司深度报告之一：倍耐力工业胎技术+渠道协同强化，看好工程巨胎放量 (国海证券 董伯骏,仲逸涵)

●预计公司2025-2027年营业收入分别为74。31、80。45、87。50亿元，归母净利润分别为2。86、4。18、6。17亿元，对应P E分别为20。0、13。7、9。2倍。看好公司成长性，维持“买入”评级。