汇成真空(301392)盈利预测

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2024-09-18 北玻股份：中报点评：短期业绩有所波动，长期看好玻璃钢化设备领先地位 (中原证券 唐俊男)

●预计公司2024、2025、2026年归属于上市公司股东的净利润分别为0.91亿元、1.03亿元和1.61亿元，暂时不考虑公司非公开发行股票的摊薄效应，对应的全面摊薄EPS分别为0.10元、0.11元、0.17元。按照9月13日3.27元/股收盘价计算，对应PE分别为33.73、29.61和19.07倍。公司作为玻璃钢化设备领域的领先企业，具备较为明显的技术优势、产品优势和规模优势，而玻璃深加工产品定位高端打造差异化竞争点，公司募投项目中长期将提升产能规模，助推企业成长，给予公司“增持”评级。

●2024-09-18 金雷股份：积极拓展业务版图，盈利能力阶段性承压 (中银证券 武佳雄,陶波,许怡然)

●在当前股本下，结合公司半年报业绩同比下行的情况，我们将公司2024-2026年预测每股收益调整至1.26/1.67/2.18元(原2024-2026年摊薄预测为1.60/2.19/2.71元)，对应市盈率12.4/9.4/7.2倍；维持增持评级。

●2024-09-18 燕麦科技：果链FPC测试设备龙头，AI iPhone浪潮助力业绩高增 (中泰证券 冯胜,王可,张晨飞,万欣怡)

●公司作为FPC测试的全球领先企业，有望深度把握苹果创新浪潮的契机，凭借技术与产品的持续创新，迎来业绩的显著增长。预计公司2024-2026年的营收分别为4.3、5.9、7.0亿元，归母净利润分别为7500万元、1.5亿元、1.7亿元。2024年9月13日股价对应PE分别为39、20、17倍，高于可比公司平均PE。我们看好公司成长，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-09-18 普门科技：上半年利润稳定增长，股权激励目标明确 (华源证券 刘闯,林海霖)

●我们预计2024-2026年公司总营收分别为13.54、16.41、20.08亿元，增速分别为18.22%、21.19%、22.35%；2024-2026年归母净利润分别为4.06、5.01、6.17亿元，增速分别为23.57%、23.51%、23.05%。当前股价对应的PE分别为13x、11x、9x，基于公司在IVD具有错位竞争优势，治疗与康复业务处于快速增长阶段，维持“买入”评级。

●2024-09-18 迪瑞医疗：设备业务快速增长，静待试剂放量 (华源证券 刘闯,林海霖)

●我们预计2024-2026年公司总营收分别为18.32、21.75、25.70亿元，增速分别为32.97%、18.71%、18.14%；2024-2026年归母净利润分别为3.52、4.28、5.20亿元，增速分别为27.61%、21.56%、21.69%。当前股价对应的PE分别为10x、8x、7x，基于公司化学发光、流水线业务布局逐步成熟，试剂稳步增长，维持“买入”评级。

●2024-09-17 福瑞股份：业绩符合预期，FibroScanGo按次收费模式逐步兑现 (华源证券 刘闯)

●预计2024-2026年归母净利润分别为2.08/3.04/4.28亿元，增速分别为105%/46%/41%，当前股价对应PE分别为48X、33X、23X。公司为肝病无创诊断龙头企业，NASH早期诊断需求广阔，FibroScanGO按次收费模式有望逐步兑现，维持“买入”评级。

●2024-09-17 新华医疗：医疗器械业务阶段承压，盈利能力持续改善 (华源证券 刘闯,林海霖)

●我们预计2024-2026年公司总营收分别为108.02/116.71/126.37亿元，增速分别为7.89%/8.05%/8.27%；2024-2026年归母净利润分别为7.83/9.40/11.62亿元，增速分别为19.72%/20.08%/23.62%，当前股价对应的PE分别为12x、10x、8x。选取迈瑞医疗、联影医疗作为医疗器械业务可比公司，东富龙作为制药装备业务可比公司，可比公司2024年平均PE为27倍，基于公司医疗器械产品布局完善，制药装备持续拓展可及领域，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-09-17 至纯科技：公司回购方案彰显信心，产能提升助力主营发展后劲 (开源证券 罗通,刘天文)

●考虑全球半导体市场复苏斜率较弱，我们下调公司2024-2025年盈利预测，新增2026年盈利预测，预计2024/2025/2026年归母净利润为3.63/5.68/6.90亿元(前值为5.56/7.43亿元)，预计2024/2025/2026年EPS为0.94/1.47/1.79元(前值为1.44/1.92)，当前股价对应PE为18.7/12.0/9.8倍。公司作为国产湿法设备领军企业，在半导体国产替代趋势下，市占率有望加速提升，维持“买入”评级。

●2024-09-16 中际联合：海外业务迅速放量，盈利能力显著提升 (国投证券 郭倩倩,高杨洋)

●我们预计公司2024-2026年的收入分别为15、18.2、21.7亿元，增速分别为35.9%、21.2%、19.2%，净利润分别为3、4、5.1亿元，增速分别为45.9%、31.7%、28.2%。中际联合产品、市场、领域三维多元化扩张，成长性突出，降本增效促进盈利水平逐步改善，给予买入-A的投资评级，6个月目标价为28.4元，相当于2024年20X的动态市盈率。

●2024-09-16 英维克：上调盈利预测，费用率有望进入下行通道 (浙商证券 张建民)

●公司是国内热管理行业龙头，在数据中心、储能、算力设备、充电设备、无线通信设备等领域持续领先深入布局，平台优势不断凸显。基于上半年公司经营表现及对费用率水平下行的判断，上调盈利预测，预计公司24-26年收入分别为49.2/64.2/79.2亿元，同比增长40%/30%/23%；归母净利润分别为5.6/7.6/9.8亿元，同比增长62%/36%/29%，对应PE(24年9月13日收盘价)分别27/20/15倍，公司业绩增速进入快车道，维持“买入”评级。