凌玮科技(301373)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-04-22 凌玮科技：纳米新材料基本盘稳固，产品结构有望持续升级 (中邮证券 刘海荣,刘隆基)

●2025年公司以现金方式收购江苏辉迈粉体科技有限公司切入高端电子材料领域，江苏辉迈核心产品为纳米球形硅微粉，主要应用于电子电路基板、电子封装、电子胶粘结剂塑料粒子、薄膜纤维、抛光、特种陶瓷和油墨涂料等领域。通过产业整合，公司获取了国内稀缺的化学合成法球形硅微粉产业化能力，从而抢占IC载板、先进封装等前沿市场的制高点。目前江苏辉迈产品球形硅微粉在M9级别覆铜板已经有给下游客户进行小试应用，后续公司的产品结构有望持续升级。

●2025-04-21 凌玮科技：纳米新材料稳健增长，全年业绩符合预期 (东北证券 喻杰,汤博文)

●公司以消光剂及吸附剂为立足点，坚持中高端发展方向，提升产品附加值，考虑到公司新基地产能爬坡进程，我们调整盈利预测，预计公司2025-2027年归母净利润分别为1.58/1.85/2.26亿元(原为2.07/2.62亿元，新增2027年归母净利润2.26亿元)，对应PE分别为20X、17X、14X，维持“增持”评级。

●2024-05-30 凌玮科技：收入稳健增长，盈利能力继续攀升 (海通证券 冯晨阳,申浩)

●公司以中高端纳米二氧化硅材料为主业，盈利能力高位，分红比例较高，产能即将释放。我们预计2024-2026年归母净利润分别为1.37、1.62、1.85亿元，对应EPS分别为1.26、1.49、1.71元/股，我们给予公司2024年24-27倍PE，对应合理价值区间30.24-34.02元，给予“优于大市”评级。

●2024-04-25 凌玮科技：产品结构及成本优化改善盈利，业绩符合预期 (东北证券 王春雨)

●公司以消光剂及吸附剂为立足点，坚持中高端发展方向，不断优化产品结构，提升产品附加值，随着新基地建成投产业绩有望稳步提升，我们维持盈利预测，预计公司20242026年营业收入分别为5.38、6.92、8.07亿元，归母净利润分别为1.64、2.07、2.62亿元，对应PE分别为18X、14X、11X，维持“增持”评级。

●2024-04-21 凌玮科技：纳米新材料稳健增长，全年业绩表现亮眼 (东北证券 王春雨)

●公司以消光剂及吸附剂为立足点，坚持中高端发展方向，不断优化产品结构，提升产品附加值，但考虑到新基地斑设进度延期影响，我们调整盈利预期，预计公司20242026年营业收入分别为5.38、6.92、8.07亿元(原为6.89、8.73亿元，新增2026年营业收入8.07亿元)，归母净利润分别为1.64、2.07、2.62亿元(原为1.76、2.26亿元，新增2026年归母净利润2.62亿元)，对应PE分别为16X、13X、10X，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤

●2026-05-19 麦加芯彩：季报点评：Q1业绩受费用及集装箱业务影响，平台化战略全力推进 (天风证券 唐婕,杨滨钰)

●公司在工业涂料领域持续深耕，结合主业景气和新业务放量节奏，预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.5/3.0/4.0亿元，维持“买入”的投资评级。

●2026-05-19 鲁西化工：一季度盈利大幅改善，细分产品景气度触底回升 (华安证券 王强峰)

●伴随公司主要产品景气回暖，一体化布局持续完善，我们预计公司2026-2028年分别实现归母净利润20.23、24.89、28.19亿元（2026、2027年原值为24.07、35.39亿元，新增2028盈利预测），同比增长123.1%、23.0%、13.3%，对应PE分别为14、11、10倍，维持“买入”评级。

●2026-05-19 昊华科技：氟化工景气度延续上行，新建产能项目逐步推进 (华安证券 王强峰)

●氟化工景气延续，伴随公司在建项目稳步推进与工程服务订单逐步兑现，我们预计公司2026-2028年分别实现归母净利润18.80、22.09、25.66亿元（2026年、2027年原值为18.81、22.63亿元，新增2028年盈利预测），同比增长30.1%、17.5%、16.2%，对应PE分别为25、22、19倍，维持“买入”评级。

●2026-05-19 广信股份：对/邻硝氯化苯景气上行，盈利有望持续改善 (华安证券 王强峰)

●伴随公司主要原药产品及中间体景气回暖，光气化平台产品布局持续完善，我们预计公司2026-2028年分别实现归母净利润8.89、10.52、11.86亿元（2026、2027年原值为10.8、13.75亿元，新增2028盈利预测），同比增长35.3%、18.4%、12.7%，对应PE分别为12、10、9倍，维持“买入”评级。

●2026-05-19 中化国际：主业大幅减亏，新材料布局加速落地 (华安证券 王强峰)

●伴随主业盈利稳步修复，新材料布局日渐完善，南通星辰并购项目落地，我们预计公司2026-2028年分别实现归母净利润-9.56、1.27、3.81亿元（2026、2027年原值分别为为-4.82、0.49亿元，新增2028年盈利预测），同比增长57.0%、113.2%、200.9%，维持“增持”评级。

●2026-05-19 亚钾国际：钾肥高景气度延续，新产能稳步投产 (华安证券 王强峰)

●氯化钾高景气度有望延续，伴随公司300万吨产能逐步释放，我们预计公司2026-2028年分别实现归母净利润28.02、31.64、42.32亿元（2026年、2027年原值分别为21.41、29.52亿元，新增2028年盈利预测），同比增长67.5%、12.9%、33.8%，对应PE分别为17.6、15.4、11.6倍，上调“买入”评级。

●2026-05-18 中盐化工：500万吨天然碱项目开启战略新篇章 (中邮证券 刘海荣,李家豪)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.24、3.08、7.14亿元，EPS分别为0.08、0.21、0.49元，当前股价对应PE分别为95、38、16倍。中长期看，公司天然碱项目有望于28年投产，天然碱工艺成本明显低于其他工艺，公司成长空间进一步打开，维持公司“买入”评级。

●2026-05-18 康达新材：主业稳健修复+成长曲线清晰，多板块协同发力助力业绩扭亏为盈 (中信建投 杨晖,郑轶)

●我们预测公司2026-2028年的归母净利润分别为1.30/2.00/2.66亿元，EPS分别为0.43/0.66/0.88元，对应当前PE分别为32.85x/21.38x/16.05x。我们看好公司积极拓展海外市场，稳步推进重大项目建设，依托多层次、全方位的专精特新企业集群，在胶粘剂与特种树脂新材料、半导体材料、半导体集成电路三大增长曲线下持续优化产业格局，充分开拓国内外市场，实现业绩与盈利中枢的稳健提升。

●2026-05-18 福瑞达：颐莲品牌修复，珂谧品牌放量，利润短期承压 (中邮证券 李鑫鑫)

●我们预计公司26-28年营业收入为40、44、49亿元，增速分别为10%、10%、10%，归母净利润2.74、3.54、4.40亿元，增速分别为46%、29%、25%，EPS分别为0.27、0.35、0.43元/股，当下股价对应PE分别为24x、18x、15x。维持公司“买入”评级。

●2026-05-18 中盐化工：投建天然碱项目有望提升公司竞争力 (华泰证券 庄汀洲,张雄)

●考虑该项目投资额较大，短期或提升公司融资成本，我们小幅下调26-27年盈利预测，并基于该项目有望于28年逐步放量，上调28年盈利预测。预计公司26-28年归母净利润1.1/3.6/7.7亿元（前值为1.3/4.1/6.0亿元，调整幅度-17%/-11%/+28%），对应EPS为0.07/0.25/0.53元，对应BVPS为8.23/8.44/8.84元。结合可比公司26年Wind一致预期平均1.21xPB，给予公司26年1.21倍PB估值，目标价9.96元（前值为10.55元，对应26年1.28xPBvs可比公司1.28xPB），维持“增持”评级。