瑞迈特(301367)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-26 瑞迈特：业绩稳健，拓展多场景方案 (东方证券 伍云飞)

●根据公司25年报及26年一季报，我们预测公司2026-2027年EPS分别为3.02和3.88元（原预测为3.35和4.11元），并新增2028年EPS为4.70元。根据可比公司2026年平均估值，给予公司2026年29倍市盈率，对应目标价为87.58元，维持“买入”评级。

●2026-05-22 瑞迈特：25年海外实现高增长，26Q1净利润有所承压 (中信建投 袁清慧,王在存,朱琪璋,华冉,贺菊颖)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别同比增长为21.51%、22.73%和23.41%，预计归母净利润分别同比增长3.54%、26.78%和25.57%，26年预测利润增速低于收入增速，主要考虑营销费用投入加大、汇率变动等因素的影响。维持“买入”评级。

●2026-05-12 瑞迈特：年报点评报告：海外市场驱动增长，氧疗产品有望带来第二增长曲线 (天风证券 杨松,李臻)

●2025年，公司境内外收入同步实现较快增长，考虑到美国市场新产品放量以及国内市场渠道切换完成，我们将2026年收入预测由11.11亿元调整为14.68亿元，2027-2028年收入预测为17.88/21.81亿元；考虑到国内市场短期品牌投放力度会加大，费用端相应有所增长，将2026年归母净利润预测由3.01亿元调整为2.91亿元，2027-2028年归母净利润预测为3.40/4.09亿元。维持“增持”评级。

●2026-04-30 瑞迈特：业绩高增兑现经营韧性，海外拓展驱动成长加速 (华福证券 贺鑫)

●基于公司全球竞争力及成长确定性，华福证券上调盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别为3.24亿元、4.05亿元、5.05亿元，对应增速44%、25%、25%。当前估值具备吸引力，维持“买入”评级。

●2025-11-13 瑞迈特：海外表现亮眼，看好美国市场新产品放量 (中信建投 贺菊颖,王在存,朱琪璋,华冉)

●达不到的短期来看，公司在国内外市场将加大市场推广力度，提升品牌影响力；在研发端将保持较高投入水平，持续提升产品性能，不断推出新产品(如美国无降噪棉呼吸机新品)，助力公司国内外市场份额稳步提升。中期来看，公司产品管线持续拓展，有望贡献新的盈利增长点，同时设备和耗材协同发展，耗材收入占比有望稳步提升；长期来看，OSA和COPD患者渗透率提升有望带来行业高景气增长，公司有望凭借在性价比、品牌、渠道等方面的优势，在全球进一步抢占市场份额。我们预计公司2025-2027年营业收入分别同比增长为30。19%、26.65%和28.60%，预计归母净利润分别同比增长71.20%、25.72%和25.85%，2025年利润增速预计高于收入端，主要考虑去年利润基数较低。维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-06-29 沃尔德：沃行千里，钻刃致远 (中邮证券 万玮,吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年营收分别为9.2/11.1/13.3亿元，归母净利润分别为1.5/2.0/2.4亿元，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-06-29 江钨装备：定增收购江硬、华茂、九冶，迈向钨钽铌全产业链 (中邮证券 李帅华)

●公司拟通过向特定对象发行A股股票的方式募集资金，募集资金总额预计不超过19.07亿元，扣除发行费用后用于收购江硬公司、华茂公司、九冶公司各100%股权。预计2026-2028年营业收入分别为432百万元、460百万元、490百万元，归属母公司净利润分别为72.05百万元、86.89百万元、103.35百万元，EPS分别为0.07元/股、0.09元/股、0.10元/股，对应市盈率分别为350.49、290.63、244.36。

●2026-06-28 联动科技：深度布局功率半导体，国产算力芯片测试前景广阔 (华鑫证券 陶欣怡)

●预测公司2026-2028年收入分别为7.02、13.15、21.36亿元，EPS分别为1.08、2.62、4.93元，当前股价对应PE分别为208.5、85.7、45.5倍。基于AISoC测试系统在GPU等算力芯片测试领域的国产替代突破，以及功率半导体测试系统受益于行业景气度持续攀升、需求旺盛，使得公司能够抗行业周期涨跌、收入保持稳定上升状态，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2026-06-28 科瑞技术：以非标应万变，光模块&半导体设备启新程 (华源证券 赵梦妮,戴铭余)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为3.7/4.8/6.0亿元，同比增速分别为35%/31%/25%，当前股价对应的PE分别为65/50/40倍。我们选取罗博特科、博众精工、凯格精机、燕麦科技为可比公司，鉴于公司主业修复趋势明确，半导体及光模块设备业务处于客户验证向订单放量阶段，新业务占比提升有望带动估值中枢上移，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-26 长川科技：2Q26业绩表现靓丽，估值合理 (群益证券 朱吉翔)

●AI大芯片测试时间显著长于传统芯片（晶体管数量激增，面积大幅增加），带动测试时长、测试装备效率需求提升，单机测试设备价值量持续上行。在此背景下，我们预计公司2026-28年净利润21亿元、32.4亿元和39.3亿元，YOY增长58%、增长54%和增长21%，EPS3.31元、5.11元和6.2元，目前股价对应2026-28年PE分别为94倍、61倍和50倍，给予买进的评级。

●2026-06-26 科瑞技术：AI光模块设备新星，从验证到放量 (国海证券 张钰莹)

●我们预计，公司2026-2028年营业收入分别为34.73、43.30、55.35亿元；归母净利润分别为3.65、4.89、6.27亿元；对应P/E分别为69.48、51.92、40.47X。AI光模块设备新星，从验证到放量，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-26 一拖股份：周期·变局·出海，农机龙头的洗牌与远征 (中泰证券 谢校辉,王子杰,王风涤)

●我们预测，公司2026年-2028年营业总收入分别为120.7/131.9/166.9亿元，分别同比增长12%/9%/27%。2026-2028年归母净利润分别为9.1/11.8/14亿元，同比分别+11%/+31%/+18%，对应6月26日收盘价，当前市值对应PE分别为16/12/10倍。我们选取同行业国内综合实力较强的潍柴动力、三一重工、徐工机械三家作为可比公司，2026-2028年行业PE均值分别为14/12/10倍。公司作为国内中大型高端拖拉机龙头，有望在农业机械大型化&高端化趋势中率先受益，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-06-25 惠泰医疗：惠泰医疗（688617）深度研究报告系列1：冠脉通路为基，电生理+外周介入蓄势 (华创证券)

●综合考虑公司冠脉通路、电生理、外周介入三大核心业务放量节奏、业务出海节奏等因素,我们预计公司26-28年归母净利润分别为10.03、12.42、15.41亿元,同比变动分别为+22.2%、+23.8%、+24.1%,eps分别为7.09、8.77、10.89元。根据dcf模型测算,给予公司整体估值358亿元,对应目标价约253元,首次覆盖,给予"推荐"评级。

●2026-06-25 盛剑科技：立足废气治理，打造半导体厂务系统服务商 (国信证券 黄秀杰,朱家琪,刘汉轩)

●首次覆盖，给予“优于大市”评级。公司由特种风管制造起家，高端认证过关，产能储备充足，有望充分受益下游需求释放。公司产品不断向洁净室内部延伸，在国产替代和海外需求爆发共同作用下，公司厂务设备产品加速迭代验证，订单有望逐步兑现，形成强劲增长极。预测2026-2028年归母净利润为0.71/2.04/3.60亿元，归母净利率为3.9%/9.1%/13.5%。综合绝对估值法与相对估值法，得到公司目标估值区间为59.64-66.10元，对应公司目标总市值88-98亿元，较当前股价有32%-46%的空间。

●2026-06-25 日联科技：X射线检测核心标的，受益AI高景气度 (东北证券 刘俊奇)

●预计公司2026-2028年归母净利润分别为3.20、4.72和6.70亿元，对应PE值分别为86、58和41倍，首次覆盖给予“增持”评级。