北方长龙(301357)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-03-28 北方长龙：新股覆盖研究 (华金证券 李蕙)

●公司专注于军事装备领域，主要从事以非金属复合材料的性能研究、工艺结构设计和应用技术为核心的军用车辆配套装备的研发、设计、生产和销售业务。公司2020-2022年分别实现营业收入2.60亿元/2.87亿元/2.50亿元，YOY依次为65.92%/10.62%/-12.95%，三年营业收入的年复合增速16.90%；实现归母净利润0.93亿元/1.09亿元/0.80亿元，YOY依次为78.55%/16.57%/-26.32%，三年归母净利润的年复合增速15.32%。根据初步预测，2023年1-3月公司预计实现归母净利润2,300.00万元至2,400.00万元，较2022年1-3月同比增长1.24%至5.64%。

◆同行业研报摘要◆行业:其它制造

●2026-04-23 倍加洁：善恩康表现良好，业务布局逐步完善带动业绩修复 (国盛证券 王长龙,萧灵)

●公司为国内领先的口腔清洁护理用品与一次性卫生用品制造商，逐步搭建起“口腔护理+益生菌”大健康的多业务平台，打开收入利润成长空间。根据公司业绩预告及近期表现，我们预计2025-2027年公司营收分别为15.39/17.55/19.60亿元，同比分别增长18.5%/14.1%/11.7%，预计归母净利润分别为1.09/1.50/1.95亿元，同比分别增长240.9%/37.4%/30.4%。当前对应2026年估值为23.5倍，维持“买入”评级。

●2026-04-22 艾迪药业：年报点评报告：HIV领域管线持续扩张中，同时布局治疗和预防双领域 (天风证券 杨松,曹文清)

●全年营业收入约7.19亿元，同比增长72.13%；归母净亏损为-1953万元，亏损收窄86.17%。我们预计公司2026-2028年的营业收入为10.08、12.98和14.86亿元；预计公司2026-2028年的归母净利润为0.60、1.31和1.73亿元。

●2026-04-21 潮宏基：潮宏基：25年利潤高增創新高，看好品牌勢能延續 (天风国际)

●潮宏基具备产品差异化、终端运营数位化、加盟商赋能等多维度优势，成长的持续性值得期待，建议关注国内加盟拓店、新品牌及海外市场的成长空间。维持26-27年、新增28年归母净利润预测，预计26-28年归母净利润6.5/7.9/9.6亿元，对应PE为14/12/10X，维持“买入”评级。

●2026-04-15 周大生：品牌使用费翻倍提价落地，利润增量空间可观 (东吴证券 吴劲草,郗越)

●周大生作为国内头部珠宝品牌，注重品牌年轻化和产品创新，多品牌矩阵持续发力，持续通过IP联名、婚庆场景和日常饰品系列拓宽消费群体，依托渠道布局提升渗透力。考虑到本次品牌使用费提价增厚利润，我们维持2025年归母净利润预测11.1亿元，将26-27年归母预测由12.2/13.1亿元上调至13.2/15.2亿元，25-27年同比分别+10.1%/+18.8%/+15.1%，PE对应最新收盘价分别为13/11/9X，维持“买入”评级。

●2026-04-14 潮宏基：25年净利润亮眼高增，看好全球化品牌势能向上 (中泰证券 郑澄怀,袁锐)

●我们认为潮宏基深耕年轻化时尚珠宝赛道，以东方美学设计与非遗花丝工艺构筑差异化产品内核、IP矩阵精准触达年轻消费群体。在渠道稳步开拓、产品力增强以及海外市场布局下，品牌势能持续向上，因此我们调整此前预测(前值26/27年收入80.89/86.66亿元，净利润5.25/5.74亿元)，预计26-28年公司收入分别为109.39/126.14/144.05亿元，同比+17.4%/+15.3%/+14.2%；净利润分别为7.04/8.36/9.74亿元，同比+41.6%/+18.7%/+16.5%，对应PE为13/11/10倍，维持“买入”评级。

●2026-04-14 阿石创：顺价落地有望修复盈利，半导体布局加速成长 (东北证券 李玖,武芃睿,张禹,张东伟)

●我们预计公司2025/2026/2027年实现营收分别为14.29/15.34/18.83亿元，对应PS分别为4.05/3.78/3.08倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-04-10 潮宏基：2025年业绩表现亮眼，持续看好品牌势能提升 (华源证券 丁一)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为7.03/8.45/9.86亿元，同比增速分别为41.5%/20.1%/16.7%，当前股价对应的PE分别为14/11/10倍。潮宏基定位东方时尚珠宝，打造年轻化的珠宝品牌，抓住当下年轻人的审美偏好，围绕“非遗”、“串珠”与“流行”三大差异化类别持续深耕，潮宏基品牌势能的持续释放有望打开公司业绩空间，维持“增持”评级。

●2026-04-08 潮宏基：产品创新+加盟扩张，业绩如期高增 (中邮证券 李鑫鑫)

●公司作为黄金珠宝品牌中年轻化的代表，定位年轻时尚女性，持续深化全渠道布局，有望享受黄金珠宝首饰化、年轻化的红利。我们预计公司26-28年营业收入增速为11%、18%、18%，归母净利润增速为32%、19%、23%，EPS分别为0.74元/股、0.88元/股、1.08元/股，当下股价对应PE分别为14x、12x、10x，维持公司“买入”评级。

●2026-04-07 潮宏基：2025年珠宝业务盈利能力强化，海外开店累计达11家 (山西证券 王冯,孙萌)

●2025年，公司营收规模突破90亿元，加盟渠道完成年初开店计划，且珠宝业务盈利能力进一步提升，并加速推进国际化进程。预计公司2026-2028年EPS为0.77、0.94、1.11元，4月3日收盘价，对应公司2026-2028年PE为13.5、11.0、9.4倍，维持“增持-A”评级。

●2026-04-05 艾迪药业：2025年年报点评：HIV新药收入快速增长，创新管线中美布局 (国海证券 曹泽运,年庆功)

●国海证券预计，艾迪药业2026年至2028年的营业收入将分别达到9.02亿元、11.79亿元和14.27亿元，归母净利润分别为0.51亿元、1.05亿元和1.78亿元。基于对公司创新药物商业化前景的看好，维持“买入”评级。不过，报告也提示了多项风险，包括并购整合不及预期、临床试验结果和进度不确定性、政策变化导致产品价格波动等。