欧圣电气(301187)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-11-02 欧圣电气：业绩超预期，高速成长期已至 (华西证券 黄瑞连,石城)

●公司在小型空压机和干湿两用吸尘器领域具备技术优势和较强市场拓展能力，且具备横向拓品类的能力，公司潜力产品护理机器人也有望加速成长。我们维持盈利预测，预计公司2024-2026年营业收入分别为18.3亿、25.6亿和34.3亿元，同比增速分别为+50.3%、+40.2%和+33.9%；预计2024-2026年归母净利润分别为2.55亿、3.74亿和5.18亿元，同比增速分别为+45.7%、+46.8%和+38.6%。对应EPS分别为1.39元、2.05元和2.84元，2024年11月1日收盘股价25.2元对应PE为18.1、12.3和8.9倍，维持“买入”评级。

●2024-10-29 欧圣电气：2024年三季报点评：业绩高增，盈利能力进一步提升 (东方财富证券 刘嘉仁,宋佳蔚)

●公司盈利能力持续修复，产品优势突出，随着自主品牌持续推进及护理机器人业务放量，2024年公司业绩有望大幅增长。我们维持原来的盈利预测，预计公司2024/2025/2026年营业收入分别为15.61/19.14/22.58亿元，归母净利润分别为2.27/2.90/3.48，EPS分别为1.25/1.59/1.90元，对应PE分别为14.77/11.57/9.65倍，维持“增持”评级。

●2024-10-25 欧圣电气：北美空压机龙头，领航干湿吸尘器，新市场新品类成长广 (浙商证券 史凡可)

●我们看好公司受益于美国降息周期地产链回暖的行业beta机会，以及通过市占率提升及新市场、新品开拓打开成长空间，我们预计2024-2026年公司实现营业收入17.9/23.0/27.8亿元，同比+47.2%/+28.3%/+20.8%，实现归母净利润2.46/3.16/3.89亿元，同比+40.8%/28.4%/23.1%，对应当前市值PE为19.6/15.2/12.4，首次覆盖给予“增持”评级。

●2024-10-16 欧圣电气：清洁工具龙头，步入高速成长期 (华西证券 黄瑞连,石城)

●公司在小型空压机和干湿两用吸尘器领域具备技术优势和较强市场拓展能力，且具备横向拓品类的能力，公司潜力产品护理机器人也有望加速成长。我们预计公司2024-2026年营业收入分别为18.3亿、25.6亿和34.3亿元，同比增速分别为+50.3%、+40.2%和+33.9%；预计2024-2026年归母净利润分别为2.55亿、3.74亿和5.18亿元，同比增速分别为+45.7%、+46.8%和+38.6%。对应EPS分别为1.39元、2.05元和2.84元，2024/10/16股价24.22元对应PE为17.4、11.8和8.5倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-08-20 欧圣电气：2024年中报点评：业绩快速增长，中期分红注重股东回报 (东方财富证券 高博文,宋佳蔚)

●预计公司2024/2025/2026年营业收入分别为15.61/19.14/22.58亿元，归母净利润分别为2.27/2.90/3.48，EPS分别为1.25/1.59/1.90元，对应PE分别为14.77/11.57/9.65倍,维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电器机械

●2025-01-15 神马电力：2024年业绩预告点评：业绩符合预期，收入、订单持续高增 (中信建投 朱玥,雷云泽)

●预计公司2024、2025、2026年归母净利润分别为3.10、4.46、5.98亿元，对应PE估值分别为32、22、17倍。

●2025-01-14 格力电器：公司变更董事会秘书，管理团队逐渐年轻化 (天风证券 孙谦)

●四季度随着以旧换新推进，国内空调行业零售增速显著提升，公司空调业务有望迎来拐点。我们预计24-26年公司归母净利润分别为310/329/347亿元，对应PE为8.1x/7.6x/7.3x，维持“买入”评级。

●2025-01-13 东方电缆：拟投资建设深远海输电装备项目，立足广西+辐射东盟 (华金证券 周涛)

●全球范围内海上风电发展呈现高景气态势，公司在海缆领域优势地位显著，此次投资深远海输电装备项目，不仅受益于广西深远海布局，而且有望进一步推动与东盟国家的贸易合作，带来海外业务新增量。预计2024-2026年归母净利润分别为13.09、19.07和24.43亿元，对应EPS1.90、2.77和3.55元/股，对应PE29、20和15倍，维持“买入”评级。

●2025-01-13 神马电力：业绩略高于预期，长寿命复合绝缘产品-高技术壁垒产品持续扩张 (中邮证券 杨帅波)

●我们预测，上调公司2024-2026年营收分别为13.4/18.5/26.1亿元(前值13.1/18.0/25.3亿元)，上调归母净利润分别为3.1/4.2/5.8亿元(前值3.0/4.1/5.6亿元)，对应PE分别为32/23/17倍，上调评级，给予“买入”评级。

●2025-01-12 东方电缆：前瞻布局广西深远海海缆产能，2025年业绩有望高增 (国盛证券 杨润思)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润为12.61/21.80/26.97亿元，对应2024-2026年PE为29.9/17.3/14.0倍，维持“增持”评级。

●2025-01-10 汇川技术：子公司联合动力上市受理，业绩持续好转 (群益证券 赵旭东)

●我们略微上调盈利预测，预计2024-2026年公司分别实现净利润49、58、69(此前为47、58、69亿元)，YOY分别为+3%、+19%、+20%，EPS为1.8元、2.2元、2.6元，当前A股价对应PE分别为31倍、26倍、22倍，上调至“买进”的投资建议。

●2025-01-10 石头科技：行业创新周期开启，关注公司新品催化 (兴业证券 颜晓晴,苏子杰,王雨晴)

●公司新品引领行业创新，开启新一轮产品周期。预计公司版销受益内补、外销更加进取，份额有望进一步提升。预计2024-2026年公司EPS为11.46/12.52/14.92元，1月9日收盘价对应PE为20.5/18.8/15.8X，予以“增持”评级。

●2025-01-10 兆龙互连：高速互联技术领航，探索AI与数据中心产业新机遇 (华鑫证券 宝幼琛)

●预测公司2024-2026年收入分别为18.61、22.23、26.74亿元，EPS分别为0.48、0.63、0.80元，当前股价对应PE分别为119.2、91.8、72.2倍。基于公司目前已构筑的数字通信领域多元化、全方位的发展态势，给予“买入”投资评级。

●2025-01-09 石头科技：CES展发布Saros系列新品，开启扫地机创新纪元 (开源证券 吕明,周嘉乐)

●考虑收入确认节奏，我们调整盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为21.5/25.0/33.3亿元(原值为21.8/24.9/30.6亿)，对应EPS11.65/13.57/18.03元，当前股价对应PE19.1/16.4/12.3倍，维持“买入”评级。

●2025-01-09 合康新能：合康新能的痛苦重塑：美的最难打赢的一场战役！ (北京韬联科技)

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