翔楼新材(301160)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-04-28 翔楼新材：2026年一季报点评：短期承压，产能扩张与机器人带来业绩新增量 (东吴证券 米宇)

●2026年为新工厂投产放量新阶段，但由于2026Q1汽车行业价格竞争加剧，我们调整公司2026-27年归母净利为2.8/4.0（前值为3.1/4.4）亿元，新增2028年为5.1亿元，对应公司PE22/16/12X，我们仍看好公司作为进口替代钢材产能第一梯队以及机器人方向变革者，维持“增持”评级。

●2025-09-22 翔楼新材：精冲材料结构逐步优化，布局人形机器人材料第二增长曲线-投资价值分析报告 (光大证券 王招华,戴默)

●基于公司在汽车、轴承等高端制造领域的优势地位及其在人形机器人领域的前瞻性布局，光大证券预计翔楼新材2025-2027年的归母净利润分别为2.39亿、2.80亿和3.36亿元。首次覆盖给予“增持”评级，但需关注汽车行业需求波动、新增产能投产进度及市场竞争加剧等风险因素。

●2025-06-30 翔楼新材：精冲钢领军企业，开拓机器人减速器、轴承等高端市场 (东方财富证券 周旭辉,杨安东)

●由于公司是国内唯一的精冲材料上市公司，目前A股市场无直接可比公司，因此选取精冲零部件/模具等相关公司江苏雷利、隆盛科技、震裕科技作为可比公司，考虑到公司作为精冲钢行业唯一上市公司具备稀缺性和行业领先性，维持“增持”评级。

●2025-06-02 翔楼新材：精冲材料迈向高端化，开辟机器人第二增长极 (天风证券 孙潇雅)

●根据公司现有业务和新拓展业务情况，我们选取了斯菱股份、隆盛科技、科达利作为可比公司，根据wind一致预期，可比公司25年平均估值水平在41X，给予公司25年35XPE，目标价105.7元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-05-10 翔楼新材：国内精密冲压材料龙头，大力推进谐波柔轮材料国产替代 (浙商证券 刘巍)

●预计公司2025-2027年营业收入分别为18.3/21.7/25.2亿元，YOY为23.0%/18.9%/16.2%；预计归母净利分别为2.51/3.07/3.62亿元，YOY为21.3%/22.2%/17.9%，EPS为3.10/3.79/4.46元/股，对应PE为31.1/25.5/21.6倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2026-04-28 科达利：2026年一季报点评：高景气度持续，盈利韧性强 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)

●考虑到业绩符合市场此前预期，我们维持原有盈利预测，预计26-28年归母净利润23.8/31.3/40.7亿，同比+35%/+31%/+30%，对应PE为19x/14x/11x，考虑公司后续机器人弹性，给与26年30x，对应目标价260.1元，维持“买入”评级。

●2026-04-28 华翔股份：盈利能力持续提升，加速培育新增长极 (华西证券 刘文正,纪向阳,喇睿萌)

●我们维持盈利预测，预计2026-28年公司收入50、56、61亿元，归母净利润为7.1、8.6、9.5亿元，对应EPS分别为1.32/1.59/1.76元，以26年4月27日收盘价21.21元计算，对应PE分别为16/13/12倍，维持“买入”评级。

●2026-04-28 悍高集团：25年业绩高增，26Q1收入受发货节奏影响 (中信建投 叶乐,黄杨璐)

●预计2026-2028年公司实现收入43.3亿元、51.6亿元、60.4亿元，同比+20.3%、+19.3%、+17.1%；归母净利润8.8亿元、10.7亿元、12.8亿元，同比+25.2%、+21.7%、+19.1%，对应PE为26X、21X、18X。维持“买入”评级。

●2026-04-28 宝钢包装：年报点评报告：坚持国内国际双轮驱动 (天风证券 孙海洋,张彤)

●全面推进降本增效，严控费用，优化能耗成本；全面推广“标杆工厂”体系；强化“两金”管控，完善动态库存预警体系，加强跨部门协同；主动开展全方位对标找差，提升价值创造能力和盈利能力。围绕“一总部多基地”管理体系，完善和深化“三智”系统。提升数据治理与挖掘能力，深化数字工厂与标杆工厂的融合。 根据26Q1业绩情况，考虑国内外产能持续优化扩张，我们预计公司26-28年归母净利润分别为3.07/3.83/4.48亿(26-27年前值2.4/2.7亿)。

●2026-04-27 悍高集团：Q1业绩稳增，渠道下沉与品牌战略深化 (华福证券 李宏鹏,汪浚哲)

●考虑宏观经济波动与公司渠道、品牌的建设所需的前期投入，我们小幅下调盈利预测，预计26-28年归母净利润分别8.64/10.31/12.10亿元(26-27年原为8.96/10.94亿元)，同比+23%/19%/17%。作为国内家居五金行业龙头，渠道多元化与C端市场深耕，将共同构建穿越周期的增长韧性，在家居五金行业集中度提升与国产替代加速背景下，公司作为头部品牌盈利能力有望持续增强。维持“买入”评级。

●2026-04-27 悍高集团：年报点评：全年业绩优异，基础五金延续高增 (平安证券 郑南宏,杨侃)

●维持对公司“推荐”评级，预计2026–2028年归母净利润分别为9.1亿元、11.4亿元和13.6亿元，对应PE为27.4倍、21.9倍和18.5倍。公司凭借产品力、智能制造优势及多渠道布局，在行业集中度提升和消费升级趋势下具备持续成长潜力。同时提示原材料价格波动、房地产下行及品牌仿冒等风险。

●2026-04-27 悍高集团：云商&电商渠道发力，基础五金高增，成长稀缺性凸显 (浙商证券 史凡可,傅嘉成)

●悍高集团是国内家居五金龙头，看好凭借智能制造和规模优势持续推进国产替代，同时多渠道协同发力、品牌定位不断提升，成长稀缺性凸显。预计公司26-28年收入43.45亿（+20.86%）、52.17亿（+20.07%）、63.14亿（+21.03%），归母净利润8.82亿（+25.41%）、10.81亿（+22.54%）、13.47亿（+24.56%），对应PE为25.56X、20.86X、16.75X，维持“买入”评级。

●2026-04-27 科达利：季报点评：看好26年量增利稳 (华泰证券 刘俊,边文姣,邵梓洋)

●我们维持盈利预测，预计公司26-28年归母净利24.26/29.12/34.99亿元，参考可比公司26年Wind一致预期下平均PE27倍(前值25倍)，给予公司26年PE27倍(前值25倍)，对应目标价237.60元(前值220.50元)，维持“买入”评级。

●2026-04-27 华锐精密：2025年年报及2026年一季报点评：业绩爆发式增长，小型化战略与上游布局构筑竞争新壁垒 (中泰证券 冯胜,谢校辉,叶光亮)

●考虑到刀具行业集中度提升及景气度回升趋势，公司作为头部厂商具备较强的增长韧性。本次盈利预测主要基于以下核心假设：小型化刀片渗透率符合预期，单位材料成本消耗显著下降；上游业务布局能够有效对冲原材料价格波动。预计公司2026-2028年归母净利润分别为7.92/9.86/11.46亿元，此前对2026-2027年预测值为归母净利润3.82/5.52亿元。维持“买入”评级。

●2026-04-27 苏泊尔：26Q1内销韧性充足，红利价值突出 (兴业证券 颜晓晴,王雨晴,周庆)

●公司为国内厨房小家电及炊具龙头品牌，内销经营韧性，外销有望恢复稳健增长。基本面平稳叠加持续高分红，公司长期优质资产属性突出。我们调整盈利预测，预计2026-2028年公司EPS为2.74/2.90/3.08元，4月24日收盘价对应PE为17.3/16.3/15.4X，维持“买入”评级。