德石股份(301158)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-04-20 德石股份：抢占智能钻井技术制高点，打造酸化压裂软管第二增长曲线 (东兴证券 任天辉)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.25、1.58和2.06亿元，对应EPS分别为0.83、1.05和1.37元。当前股价对应2026年PE值29X。首次覆盖给予“推荐”评级。

●2023-08-10 德石股份：国内主要螺杆钻具供应商，受益页岩油气开发，盈利长期向好 (太平洋证券 白竣天,王亮)

●我们预测公司2023-2025年的营业收入分别为6.2亿元、7.8亿元、9.1亿元；归母净利润分别为1.0亿元、1.26亿元、1.48亿元，EPS分别为0.66/0.84/0.99元。考虑可比公司估值及公司业绩增速，我们按照2023年业绩给予35倍PE、一年目标价22元，给予公司“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-04-22 美腾科技：【国盛能源电力&机械】美腾科技：非煤、新能源业务转型破局，驱动未来 (国盛证券)

●尽管当前业绩承压，但公司通过拓展非煤业务和国际市场优化了收入结构，在手订单达6.98亿元，为未来发展奠定基础。锂电回收、新型压滤、AI大模型等新业务领域均取得关键性突破，打开了远超传统业务的成长空间。预计随着新产品逐步放量和新市场持续开拓，公司有望在未来2-3年内重回增长轨道。基于此，分析师预计2026-2028年归母净利润分别为3600万元、5800万元和8200万元，维持“买入”评级。不过，需警惕应收账款减值风险、煤炭行业发展不及预期及新业务拓展不达预期的风险。

●2026-04-22 英维克：液冷龙头沉潜蓄势，看好下半年液冷兑现 (开源证券 殷晟路,蒋颖)

●我们推测主要是当前阶段液冷尚未规模发货，仍处于产能扩张期，导致短期费用端压力较大，但伴随AIGC持续发展，高功率算力芯片及超节点高功率机柜放量，公司业绩有望逐季度提升。我们维持2026-2027年并新增2028年盈利预测，预计其2026-2028年归母净利润为11.1/16.4/22.3亿元，当前股价对应PE分别106.6/72.2/53.1倍，维持“买入”评级。

●2026-04-22 佰仁医疗：Q1业绩快速增长，新产品有望持续快速放量 (中银证券 刘恩阳,苏雪儿)

●考虑到公司新产品上市需加大市场推广投入，我们调整公司盈利预测，预计2026-2028年归母净利润为2.63/3.55/4.64亿元(原预测2026-2027年归母净利润为3.26/4.51亿元)，对应EPS分别为1.91/2.58/3.37元，当前股价对应PE分别为53.1/39.4/30.2x考虑到公司介入瓣系列新品持续贡献核心增量，外科瓣基本盘保持稳健，新上市的胶原蛋白填入剂开始快速放量，随着公司在研产品顺利推进注册，公司产品线有望持续完善，带动公司收入稳定增长，维持买入评级。

●2026-04-22 美腾科技：年报点评报告：非煤、新能源业务转型破局，驱动未来 (国盛证券 张津铭,张一鸣,刘力钰,高紫明,鲁昊,张卓然)

●国盛证券认为，虽然公司短期内受下游景气度影响，但其通过拓展非煤和国际市场优化了收入结构，并在锂电回收、新型压滤、AI大模型等领域取得关键性突破，打开了远超传统业务的成长空间。预计2026-2028年归母净利润分别为3600万元、5800万元和8200万元，维持“买入”评级。同时需注意应收账款减值风险、煤炭行业发展不及预期及新业务拓展不达预期的风险。

●2026-04-22 美好医疗：年报点评：25年利润增速承压但1Q26明显改善 (华泰证券 代雯,孔垂岩,王殷杰)

●2025年公司毛利率同比下降1.99个百分点至40.09%，但在2026年第一季度已实现同比提升2.03个百分点至41.31%。同时，销售、管理及研发费用率均有所下降，显示公司在成本控制方面取得成效。基于对公司后续业绩改善的信心，华泰证券给予公司2026年44倍PE估值，目标价上调至31.60元，并维持“买入”评级。

●2026-04-22 开立医疗：高端机型产品助盈利修复，新业务渐入收获期 (信达证券 唐爱金)

●信达证券预计，2026-2028年公司营业收入分别为26.87亿元、31.42亿元和36.59亿元，同比增速分别为16.4%、16.9%和16.5%；归母净利润分别为3.68亿元、4.87亿元和6.62亿元，同比增长86.3%、32.6%和35.8%。基于当前股价对应的PE估值分别为33倍、25倍和18倍，给予“买入”评级。

●2026-04-22 美好医疗：呼吸等基石业务增长承压，血糖及脑机接口等新业务放量 (信达证券 唐爱金)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为20.04、24.82、30.05亿元，同比增速分别为23.3%、23.9%、21.1%，实现归母净利润为4.03、4.91、5.97亿元，同比分别增长42.4%、21.8%、21.7%，当前股价对应PE分别为37、31、25倍，维持“买入”投资评级。

●2026-04-22 恒立液压：业绩稳健增长，线性驱动项目正式投产 (中邮证券)

●预计公司2026-2028年营收分别为133.43、160.58、190.06亿元，同比增速分别为21.95%、20.35%、18.36%；归母净利润分别为32.41、40.88、49.35亿元，同比增速分别为18.54%、26.12%、20.73%。公司2026-2028年业绩对应PE估值分别为41.54、32.93、27.28，维持“增持”评级。

●2026-04-22 美好医疗：医疗器械新品增长亮眼，积极拓展前沿业务 (华源证券)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为20.98/26.94/34.60亿元，同比增速分别为29.05%/28.43%/28.44%，2026-2028年归母净利润分别为3.92/5.04/6.48亿元，增速分别为38.56%/28.39%/28.67%。当前股价对应的PE分别为38x、30x、23x。基于公司呼吸机组件业务持续回暖，新业务拓展初见成效，维持“买入”评级。

●2026-04-21 恒立液压：4Q25 earnings miss on gross margin and FX loss;But structural growth outlook still intact (招银国际 冯键嵘)

●null