◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(预测) |
2025(预测) |
2026(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2024预测2025预测2026预测 |
净利润(万元) 2024预测2025预测2026预测 |
◆研报摘要◆
- ●2024-05-30 戎美股份：年报点评报告：深耕淘系女装，加快需求响应
(天风证券 孙海洋)
- ●考虑到市场、经营环境不景气，我们调整盈利预测，预计24-26年归母净利分别为1.10/1.27/1.47亿元(24-25年前值分别为2.0/2.3亿元)，EPS分别为0.48/0.56/0.65元/股，对应PE分别为26/22/19X。
- ●2023-11-27 戎美股份：中高端线上女装品牌，极致性价比拓展平替空间
(东吴证券 李婕)
- ●公司作为线上中高端女装品牌第一股，未来一方面有望强化自身企划设计、供应链管理带来的小单快反优势，充分分享线上女装广阔市场；另一方面定位极致性价比有望吸引更多消费者、强化客户黏性。我们预计公司2023-2025年归母净利润为1.0/1.7/2.0亿元、同比增速为-38%/+61%/+22%、对应PE为36/22/18倍，首次覆盖给予“增持”评级。
- ●2023-09-03 戎美股份：半年报点评：中式美学拓展产品线，聚焦电商女装弹性经营
(天风证券 孙海洋)
- ●考虑公司低毛利率产品占比增加，新物流基地仍在扩充期费用或将增加，我们调整盈利预测，预计公司23-25年EPS分别为0.8/0.9/1.0元/股(原值为0.9、1.1、1.3元/股)，对应PE分别为22、19、17x。
- ●2023-05-05 戎美股份：年报点评报告：受益消费平替，高性价比女装电商成长可期
(天风证券 孙海洋)
- ●考虑公司22年生产及物流受疫情影响导致收入利润承压，我们更新并下调盈利预测，我们预计公司23-25年EPS分别为0.9、1.1、1.3元/股(23-24年原值为1.1、1.4元/股)，对应PE分别为19、15、12x。
- ●2022-11-22 戎美股份：关注消费平替趋势下，戎美性价比、高周转及渠道潜力
(天风证券 孙海洋)
- ●考虑公司上半年生产及物流受疫情影响导致收入利润承压，以及22Q3以来边际向好因素，我们更新并下调盈利预测预计公司22-24年收入分别为9.9亿、13.5亿、16.2亿元(22-23年原值为13.6亿、17.4亿元)，归母净利润分别为1.8、2.5、3.1亿(22-23年原值为2.8、3.6亿元)，EPS分别为0.79、1.10、1.37元/股(22-23年原值为1.2、1.6元/股)，对应PE分别为23.5、16.9、13.6x。我们选取同行业女装零售品牌欣贺股份、朗姿股份、地素时尚、歌力思作为可比，据可比PE均值给予公司2023年估值21.5倍，对应目标价23.7元，上调公司评级至“买入”。
◆同行业研报摘要◆行业:零售业
- ●2024-12-20 永辉超市：回归零售本质，迈向星辰大海
(海通证券 李宏科,汪立亭)
- ●预计2024-26年收入各699、726、777亿元，同比增长-11.2%、3.9%、7.1%，归母净利各-8.06、3.55、6.70亿元，同比增长39.3%、144%、88.8%；考虑到公司净利率仍在修复初期，给予2025年0.8-1倍PS，对应合理市值区间581亿元-726亿元，合理价值区间6.4-8.0元，维持“优于大市”的投资评级。
- ●2024-12-20 永辉超市：Presentation：回归零售本质，迈向星辰大海
(海通证券(香港) 李宏科,汪立亭,Rebecca Hu)
- ●预计2024-26年收入各699、726、777亿元，同比增长-11.2%、3.9%、7.1%，归母净利各-8.06、3.55、6.70亿元，同比增长39.3%、144%、88.8%；考虑到公司净利率仍在修复初期，给予2025年1倍PS，对应合理市值726亿元，目标价8.0元，维持“优于大市”的投资评级。
- ●2024-12-18 大商股份：东北零售龙头引入明星职业经理人，有望换挡加速
(华鑫证券 宝幼琛)
- ●预测公司2024-2026年收入分别为71.86、73.76、74.92亿元，EPS分别为1.88、2.02、2.18元，当前股价对应PE分别为13.3、12.4、11.4倍。基于公司目前已构筑的现代零售业多业态、多商号的发展组合，给予“买入”投资评级。
- ●2024-12-16 三夫户外：华丽转型品牌运营集团，手握多张稀缺好牌
(浙商证券 马莉,詹陆雨,邹国强)
- ●我们预计公司24-26年实现收入8.78/11.35/14.13亿元，同比增长3.7%/29.3%/24.4%；实现归母净利润0.34/0.62/0.85亿元，同比分别-6.0%/+81.2%/+37.2%，对应PE为67/37/27倍。由于公司当前尚处于品牌培育期，费用投入较大影响短期利润，但我们认为随着收入快速增长，规模效应将逐步显现。考虑到公司在手品牌资源的稀缺性，以及户外鞋服赛道的高景气度，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2024-12-16 益丰药房：聚焦扩张、精细化运营的头部连锁药店
(万联证券 黄婧婧)
- ●通过对公司基本面分析，预计公司2024/2025/2026年归母净利润分别为15.67亿元/17.45亿元/20.01亿元，对应EPS1.29元/股、1.44元/股、1.65元/股，对应PE为19.26/17.30/15.08(对应2024年12月13日收盘价24.89元)，首次覆盖给予“买入”评级。
- ●2024-12-16 大参林：深根华南，拓展全国，规模领先的连锁药店
(万联证券 黄婧婧)
- ●处方外流趋势下，门诊统筹加速药品院外市场发展。公司是药品零售行业龙头，有望在稳固华南地区优势地位的同时，提高省外门店业绩和经营效率，提升公司整体盈利水平和管理效率。通过对公司基本面分析，预计公司2024/2025/2026年归母净利润分别为10.19亿元/11.44亿元/13.07亿元，对应EPS0.89元/股、1.00元/股、1.15元/股，对应PE为18.12/16.14/14.13(对应2024年12月13日收盘价16.22元)，首次覆盖给予“买入”评级。
- ●2024-12-13 百联股份：华东零售业龙头积极调改转型，新业态布局有望步入收获期
(国信证券 张峻豪,孙乔容若)
- ●预计将为公司贡献较高投资收益增量，未来公司不排除将继续通过发行公募REITs盘活物业资产，同时考虑公司百货调改项目逐渐落地放量有望带动业绩水平提升，我们上调2024-2026年归母净利润至17.34/7.51/8.92(原值为15.79/7.13/8.47)亿，对应PE为12/27/23x，维持“优于大市”评级。
- ●2024-12-10 万辰集团：量贩一日千里，万辰扶摇直上
(东吴证券 孙瑜,李茵琦)
- ●我们认为公司成长性优秀，目前估值低于行业平均水平，估值有上升空间。预计2024-2026年公司营收分别为308/481/576亿元，同比增长231%/56%/20%；归母净利为2.1/4.6/6.7亿元，同比增长358%/114%/47%；对应PE为61/28/19X。首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2024-12-02 三只松鼠：春节前分红注重股东回报，年货节旺季销售可期
(华西证券 寇星,卢周伟)
- ●参考最近业绩报告，我们维持公司24-26年营业收入103.31/131.00/157.42亿元的预测；上调24-26年EPS0.90/1.26/1.57元的预测至1.02/1.38/1.77元；对应2024年12月2日33.86元的收盘价，PE分别为33/25/19倍，维持公司“买入”评级。
- ●2024-12-01 博士眼镜：关注智能眼镜进展
(天风证券 孙海洋)
- ●我们维持盈利预测，预计公司24-26年归母净利分别为1.2/1.4/1.7亿元，EPS分别为0.7/0.8/1.0元，对应PE分别为69X/60X/49X。