◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(预测) |
2026(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2024预测2025预测2026预测 |
净利润(万元) 2024预测2025预测2026预测 |
◆研报摘要◆
- ●2024-10-21 雷电微力：2024年报三季报点评：营收与归母净利润创历史新高，下游应用拓展有望构筑新增长点
(中航证券 王宏涛,张超)
- ●基于以上观点，我们预计公司2024-2026年的营业收入分别为12.24亿元、14.20亿元和16.09亿元，归母净利润分别为4.10亿元、4.67亿元及5.20亿元，EPS分别为1.68元、1.92元、2.14元，我们维持“买入”评级。
- ●2024-08-24 雷电微力：2024年半年报点评：深耕毫米波微系统，1H24营收同比增长43%
(民生证券 尹会伟,孔厚融,赵博轩)
- ●考虑到行业调整等因素，我们调整盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别是3.41亿元、3.74亿元、3.95亿元。当前股价对应2024-2026年PE分别是22x/20x/19x。我们考虑到公司的技术优势和行业未来发展空间，维持“推荐”评级。
- ●2024-04-24 雷电微力：2023年年报点评：落实员工持股计划，下游需求有望提升
(东吴证券 苏立赞,许牧)
- ●公司业绩符合预期，考虑到下游应用领域的广阔前景和公司TR组件的领先地位，但行业处于订单周期内，我们下调公司2024-2025年归母净利润预测值分别至3.60/4.21亿元(前值4.23/5.81亿元)，新增2026年归母净利润预测值4.91亿元，对应PE分别为24/21/18倍，维持“增持”评级。
- ●2024-04-21 雷电微力：2023年年报及2024年一季报点评：坚持聚焦毫米波微系统，4Q23净利润增长37%
(民生证券 尹会伟,孔厚融,赵博轩)
- ●公司主营定制化毫米波微系统，聚焦精确制导业务板块，核心产品自2019年定型后快速起量。两次实施股权激励彰显长期发展的坚定信心。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别是3.60亿元、4.23亿元、4.95亿元。当前股价对应2024-2026年PE分别是22x/19x/16x。我们考虑到公司的技术优势和行业未来发展空间，维持“推荐”评级。
- ●2023-11-05 雷电微力：董事长提议回购公司股份用于股权激励，完善激励机制
(招商证券 王超)
- ●预测2023-2025年公司归母净利润分别为3.46亿、4.19亿、5.06亿，对应估值33、27、23倍，维持“强烈推荐”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:电子设备
- ●2026-04-12 中科曙光：海光加持赋能，乘算力国产化东风
(东吴证券 王紫敬,王世杰)
- ●AI算力需求爆发增长，智能算力基建加速迭代。中科曙光作为国产算力的核心领军者，凭借全栈自主外加液冷技术构建了极深的市场护城河。其联营公司海光信息在高性能芯片领域的稀缺性，显著增强了公司的供应链抗风险能力与核心竞争力。基于此，我们预计2025-2027年归母净利润分别为21.13/25.70/31.15亿元。首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2026-04-12 安克创新：年报点评报告：Q4扣非业绩表现良好，26年新业务打开增长空间
(天风证券 周嘉乐,李双亮,王奕红,陈怡仲)
- ●Q4毛利率同比+3.4pcts，扣非业绩表现良好；我们认为公司短期储能及新品贡献增量、宏观抗风险能力较强，长期平台化能力保持稳健，预计2026-2028年归母净利润31.4/39.6/49.2亿元，维持“买入”评级。
- ●2026-04-12 安克创新：四季度扣非归母净利润增长19%，持续重视产品创新
(国信证券 张峻豪,柳旭,孙乔容若)
- ●公司整体业绩在外部关税扰动、竞争加剧情况下依旧展现龙头韧性，体现了品牌溢价的优势地位。未来公司持续依托产品创新升级而不断成长壮大，为消费者提供高效灵活的产品解决方案。同时坚定全球化拓展，把握不同市场的增长机遇。考虑公司产品持续升级下毛利率表现较好，我们略提高公司2026-2027年归母净利润预测至32.8/40.09亿元(前值分别为32.18/39.21亿元)，并新增2028年预测为47.43亿元，对应PE分别为18.9/15.4/13倍，维持“优于大市”评级。
- ●2026-04-12 当升科技：出货量保持快速增长，新型材料有望放量
(中银证券 武佳雄,李扬)
- ●结合公司年报业绩与新型材料布局情况，我们将公司2026-2028年预测每股收益调整至1.91/2.39/2.87元(原预测2026-2028年摊薄每股收益为1.77/2.21/-元)，对应市盈率29.8/23.9/19.9倍；维持增持评级。
- ●2026-04-12 兆易创新：年报点评：持续受益利基存储紧缺，定制化存储进展顺利
(东方证券 薛宏伟,蒯剑,贾国瑞,雷星宇)
- ●我们预测公司26-28年每股收益分别为6.77、7.82、9.32元(原26-27年预测为3.96、5.00元)，主要调整了营业收入与毛利率。根据可比公司27年平均54倍PE估值，给予422.28元目标价，维持买入评级。
- ●2026-04-12 炬光科技：微光学器件龙头，CPO&OCS打开成长空间
(国盛证券 佘凌星)
- ●尽管公司在2024年呈现“增收不增利”的状态，但2025年营收同比增长41.93%，归母净利润同比增长76.19%，显示盈利能力正在修复。预计2025-2027年间，公司营业收入将持续增长，归母净利润也将显著提升。分析师预计2026/2027年PE分别为361/145X，给予“买入”评级。
- ●2026-04-12 天岳先进：全球SiC衬底龙头，能源变革与AI双轮驱动高成长
(天风证券 李双亮,李泓依)
- ●我们预测公司2026-2028营业收入分别为19.66/25.30/31.29亿元，归母净利润分别为1.45/3.15/3.57亿元，营收有望保持稳步增长，利润随规模效应与毛利率修复逐步改善。公司作为全球碳化硅衬底龙头，核心受益于能源变革与AI算力需求高速增长，叠加衬底大尺寸化技术迭代红利，技术与竞争优势显著，长期成长路径清晰，具备业绩支撑性，首次覆盖，给予“增持”评级。
- ●2026-04-12 长电科技：2025年收入同比增长8%，运算电子增速达42.6%
(国信证券 胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,李书颖)
- ●由于消费电子需求存在不确定性，我们下调公司2026-2027年归母净利润至21.22/24.03亿元(前值为23.71/28.66亿元)，预计2028年归母净利润为27.10亿元，对应2026年4月10日股价的PE分别为36/32/28x，维持“优于大市”评级。
- ●2026-04-12 国科天成：InSb技术铸就核心壁垒，差异化驱动市场份额持续提升
(国信证券 李聪,石昆仑)
- ●公司未来3年处于快速成长期，我们认为公司股票合理估值区间在72-87元之间，2026年动态市盈率在43-52倍。考虑公司的高成长性，给予“优于大市”评级。根据公司2025年业绩快报，2025年归母净利润为2.04亿元，预计2026-27年归母净利润3.00/4.06亿元，EPS分别为1.13/1.67/2.26元。
- ●2026-04-12 萤石网络：年报点评：25年和26Q1盈利能力持续改善
(华泰证券 郭雅丽,袁泽世,樊俊豪,周衍峰)
- ●SOTP估值，预计26E智能家居硬件净利润3.5亿元，给予公司26E20.0x PE(前值25E28.0x PE)，可比公司均值为26E16.7x PE，溢价因智能家居硬件布局完善、市占率领先、AI智能体落地。预计26E云平台业务净利润3.1亿元，可比公司估值为26E82.8x PE(25E100.0x PE)，给予公司26E82.8x PE，对应目标价41.68元(前值42.04元)，维持“买入”。