肇民科技(301000)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-11-06 肇民科技：季报点评：24Q3营收稳健增长，持续推进人形机器人产品研发 (海通证券 刘一鸣,房乔华)

●我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为1.56/2.00/2.46亿元，EPS分别为0.65/0.83/1.02元，参考同行业公司估值水平，给予其2025年20-25倍PE，对应合理价值区间为16.6-20.75元，维持“优于大市”评级。

●2024-11-01 肇民科技：Q3业绩同比高增，看好机器人零部件突破 (招商证券 汪刘胜,杨岱东)

●公司是精密注塑件领域的领先企业，赛道竞争格局好，壁垒较高，产品应用广泛，看好公司产能扩张+产品/客户拓展驱动增长。预计2024-2026E净利润分别为1.57亿/1.92亿/2.41亿元，同比+52.1%/+22.0%/+25.6%，对应22.9x/18.8x/15.0x2024-26E P/E。维持“增持”评级。

●2024-10-30 肇民科技：2024年Q3季报点评：2024年Q3归母净利润同比高增，人形机器人业务未来可期 (国海证券 戴畅,吴铭杰)

●在主业高速增长的背景下，人形机器人精密部件或将成为公司第二成长曲线，公司业绩有望持续高增，我们预计公司2024-2026年实现营业总收入7.71、9.70、11.55亿元，同比增速为30%、26%、19%；实现归母净利润1.59、2.01、2.41亿元，同比增速为54%、26%、20%；EPS为0.66、0.83、0.99元，对应当前股价的PE估值分别为25、20、17倍，维持“增持”评级。

●2024-10-30 肇民科技：2024年三季报点评：短期因素致利润环比下滑，在手订单饱饱满长期增长可期 (东方财富证券 周旭辉)

●我们维持预计公司2024-2026年收入分别为8.09、10.47和12.81亿元，归母净利润分别为1.45、1.89和2.30亿元，对应EPS分别为0.60、0.78和0.95元，PE分别为26、20和17倍，维持“增持”评级。

●2024-10-29 肇民科技：项目量产，盈利能力提升，业绩延续高增 (财通证券 肖珮菁)

●公司管理能力优秀，产品优势稳固及在手订单充足，业务及盈利能力持续改善，我们预计公司2024-2026年实现营业收入7.76/9.97/12.64亿元，归母净利润1.52/1.93/2.48亿元，10月28日收盘价对应PE分别为25.1/19.7/15.3倍，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:橡胶塑料

●2024-11-25 赛轮轮胎：系列深度之二：非公路轮胎加速国产替代 (国海证券 李永磊,董伯骏)

●预计公司2024-2026年营业收入分别为323.95、375.77、439.07亿元，归母净利润分别为43.85、52.12、63.59亿元，对应PE分别11、9、7倍，看好公司成长性，维持“买入”评级。

●2024-11-25 时代新材：迎“风”而上，“振”作有为 (甬兴证券 彭毅,张恬)

●我们看好公司在新材料应用领域的竞争优势，未来有望随着风电行业景气度向好、风电叶片新增产能投放、博戈重组顺利推进、新材料应用场景拓宽而实现业绩增长。预计2024-2026年归母净利润分别为5.88亿元、8.13亿元、9.78亿元，截至2024年10月23日收盘价对应2024-2026年PE值分别为16.91倍、12.23倍、10.16倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-11-24 金发科技：拟对特塑公司增资扩股并实施激励 (华泰证券 庄汀洲,张雄)

●我们维持盈利预测，预计公司24-26年归母净利润为9.6/14.1/18.8亿元，同比增速分别为+203%/+47%/+33%，对应EPS为0.36/0.54/0.71元。选取可比公司2025年Wind一致预期平均18xPE作为参照，给予公司2025年18xPE，目标价9.73元，维持“增持”评级。

●2024-11-21 福斯特：2024年三季报点评：Q3业绩有所波动，胶膜龙头穿越周期 (中泰证券 曾彪,吴鹏)

●考虑产品价格下滑使得盈利承压以及相关减值，我们下修公司业绩预期，预计公司24-26年实现归母净利润分别为16.3/22.7/29.6亿元（前值19.1/24.3/29.0亿元），同比-12%/+39%/+30%，当前股价对应PE分别为27/20/15倍，维持“买入”评级。

●2024-11-21 瑞华泰：Q3亏损环比缩窄，嘉兴项目产能逐渐释放 (长城证券 邹兰兰)

●维持“买入”评级：受市场竞争加剧及部分公司产品销售价格下降，且嘉兴项目处于产能爬坡阶段，单位固定成本及期间费用上涨拖累，公司业绩持续承压。随着公司积极调整产品结构，加快新产品开发进度，不断推进光学级CPI量产工艺，嘉兴项目1600吨产能逐渐释放，公司盈利能力有望修复。预估公司2024年-2026年归母净利润为-0.55亿元、0.35亿元、0.75亿元，EPS分别为-0.31元、0.19元、0.42元，2025-2026年对应PE分别为72X、34X。

●2024-11-20 长阳科技：牵手中科院物理所共研固态电池复合膜，产学研一体有望加速落地 (太平洋证券 张世杰,罗平)

●我们预计公司2024-26年分别实现营收13.91、17.53、24.89亿元，实现归母净利润0.37、1.62、2.86亿元，对应PE154.59、35.78、20.26x，维持公司“买入”评级。

●2024-11-20 长阳科技：新项目建设业绩短期承压，固态电池复合电解质膜技术领先 (太平洋证券 张世杰,罗平)

●我们预计公司2024-26年实现营收13.91、17.53、24.89亿元，实现归母净利润0.37、1.62、2.86亿元，对应PE154.59、35.78、20.26x，首次覆盖，给予公司“买入”评级。

●2024-11-19 家联科技：季报点评：积极应对内外部环境变化 (天风证券 孙海洋)

●基于24Q1-3公司营收表现较好，同期净利率减少；所以我们上调营收下调利润预测，预计公司24-26年EPS分别为0.6/0.8以及1元/股(原值为0.8/1以及1.2元/股)，24-26年PE分别为28X、20X以及15X。

●2024-11-18 长阳科技：2024年三季报点评：反射膜龙头，固态电解质基膜已获头部客户订单 (东方财富证券 周旭辉,李京波)

●我们预计公司24-26年营业收入分别为13.3/17.5/22.1亿元，同比增速分别为6.0%/31.9%/26.2%，归母净利润为0.37/2.2/4.0亿元，同增-62%/490%/87%，现价对应EPS分别为0.13/0.74/1.39元，PE为144、24、13倍，考虑到公司固态电解质基膜已经取得订单，CPI膜等各项新品不断涌现，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-11-15 伟星新材：国内零售管道龙头，三大策略提升产品溢价 (东北证券 濮阳)

●鉴于目前下游需求疲软，不确定性较大，调整公司盈利预测，预计2024-2026年公司营业总收入分别为64.10/70.10/77.05亿元，同比分别为+0.50%/+9.36%/+9.91%；归母净利润分别为10.93/12.31/14.03亿元，同比分别为-23.71%/+12.63%/+13.96%；EPS分别为0.69/0.77/0.88元/股；对应PE为20.35/18.07/15.86倍。考虑到公司是PPR管道龙头，ROE整体高于同业可比公司，股息率(近12个月)6.36%处于较高水平，维持公司“增持”评级。