◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
◆同行业研报摘要◆行业:农林牧渔
- ●2024-04-28 民和股份：季报点评：鸡苗小幅亏损，静待周期反转向上
(华泰证券 熊承慧)
- ●2024年白羽肉鸡或现供需缺口，有望带动白羽鸡苗价格反转向上。我们预计2024/25/26年归母净利为2.07/3.85/1.83亿元，对应EPS为0.59/1.10/0.53元。参考可比公司2024年Wind一致预期PE均值13x，考虑公司新建产能陆续释放，鸡苗销量有望持续增长、调理品业务或逐步放量，叠加2024年白羽肉鸡苗价格周期有望迎来向上反转，有望带动公司盈利能力提升，给予公司2024年21xPE，目标价12.39元，维持“买入”评级。
- ●2024-04-28 万辰集团：季报点评：Q1量贩零食如期放量，盈利显韧性
(华泰证券 熊承慧)
- ●参考可比公司估值均值25XPE，考虑到公司规模优势有望持续显现，给予公司量贩零食业务24年30XPE，对应市值46.8亿元；预计公司食用菌业务24年实现归母净利润0.34亿元，参考可比公司估值均值7.70XPE，给予公司7.70XPE，对应市值2.62亿元。合计目标市值为49.42亿元，对应目标价28.67元。维持“增持”评级。
- ●2024-04-27 牧原股份：猪价低迷影响业绩表现，24年预计出栏6600-7200万头
(银河证券 谢芝优)
- ●公司为生猪养殖行业龙头，生猪养殖成本优势领先。考虑后续猪价上行预期，公司生猪养殖业绩将显著改善。我们预计公司2024-2025年EPS分别为2.92元、5.4元，对应PE为15倍、8倍，维持“推荐”评级。
- ●2024-04-26 温氏股份：扩量提质，迎接景气
(国盛证券 张斌梅,樊嘉敏)
- ●预计2023-2025年公司生猪出栏量分别为2626、3000、3600万头，实现归母净利润分别为-63.3、74.7、127.4亿元，同比分别-219.7%、+218%、+70.6%，选取生猪、肉鸡可比公司，可比公司2024年当前平均PE为20x，温氏股份同期对应当前仅17.1xPE，首次覆盖给予“买入”评级。
- ●2024-04-26 圣农发展：季报点评：调理品/生鸡肉盈利分化，销量稳增长
(华泰证券 熊承慧)
- ●参考可比公司Wind一致预期分别约11x、15xPE，考虑到圣农父母代鸡苗推广度逐步提升、调理品业务C端净利率或持续改善，我们对圣农2024年生肉和父母代鸡苗业务盈利给予15xPE、调理品业务盈利给予25xPE，对应目标价23.63元，维持“买入”评级。
- ●2024-04-26 圣农发展：Q1低鸡价拖累业绩，产能释放销量稳增
(国投证券 冯永坤)
- ●公司作为国内白羽鸡养殖头部企业，鸡肉产能充足，食品端渠道逐步完善，业绩有望持续回暖。预计2024-2026年公司实现净利润17.8/18.9/22.5亿元，同比增速为168.6%/6.2%/19.0%。参考可比白鸡养殖、预制菜公司2024年wind一致预期11倍、17倍PE，公司产品销量增速明显，具备一定估值溢价空间，给予养殖业务15倍PE，食品业务20倍PE，合计对应2024年目标市值(养殖+食品)共286.4亿元，对应6个月目标价23.03元。维持“买入-A”评级.
- ●2024-04-26 圣农发展：规模稳健扩张，种源及品牌优势稳固
(财通证券 余剑秋)
- ●我们预计公司2024-2026年实现营业收入205.24/221.97/242.35亿元，归母净利润11.93/13.54/17.97亿元，4月25日收盘价对应PE分别为16.2/14.3/10.8倍，维持“增持”评级。
- ●2024-04-25 万辰集团：盈利向上，如期兑现
(信达证券 马铮,程丽丽)
- ●往后展望，量贩零食作为渠道效率更高的业态，行业仍处于快速提升渗透率的红利期，竞争要义主要在于供应链效率(规模)和差异化上，万辰集团当前在江苏、浙江、安徽、山东等区域具备领先优势，竞争格局当前进一步确立。万辰集团作为行业第一梯队的品牌，业绩持续兑现验证公司经营能力。规模效应下，公司盈利能力有望进一步体现。我们预计公司24-26年每股收益为0.87、1.85、2.45元，维持对公司的“买入”评级。
- ●2024-04-25 神农集团：24Q1亏损收窄，生猪养殖成本行业领先
(银河证券 谢芝优)
- ●公司聚焦生猪产业链，形成集饲料加工和销售、生猪养殖和销售、生猪屠宰、生鲜猪肉食品销售等业务为一体的完整产业链。受益于后续猪价预期向好，公司业绩或可改善。我们预计公司2024-2025年EPS分别为1.40元、2.87元，对应PE为26、13倍，维持“推荐”评级。
- ●2024-04-24 登海种业：2023年报点评：收入维持增长，玉米种子毛利率承压
(国信证券 鲁家瑞,李瑞楠)
- ●考虑到玉米价格回落可能短期对公司玉米业务增速施压，我们调整公司2024-2025年归母净利润预测为2.7/3.2亿元(原为3.0/3.3亿元)预测2026归母净利润为3.7亿元，对应每股收益为0.31/0.36/0.42元，对应当前股价PE为31.3/26.5/22.8X，维持“买入”评级。