奥雅股份(300949)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-12-26 奥雅股份：华南数谷提供全方位技术支持，首批服务器到货并已签订租赁合同 (东方财富证券 高博文,陈子怡)

●公司积极探索人工智能领域与主业结合，“算力+应用”兼顾短期盈利和长期空间。一方面，AI颠覆传统产品设计流程，减少设计师重复性工作，实现主业降本增效；另一方面，国内智算缺口巨大，搭建算力资源服务一体化平台推动行业数智化转型，享受行业红利。不考虑人工智能业务情况下，我们维持对公司的盈利预测，预计公司2023-2025年营业收入6.08/6.86/7.98亿元，归母净利润-0.26/0.35/0.78亿元，维持增持评级。

●2023-12-18 奥雅股份：全面进军智算市场，应用算力软硬结合 (东方财富证券 高博文,陈子怡)

●不考虑人工智能业务情况下，我们预计公司2023-2025年营业收入6.08/6.86/7.98亿元，归母净利润-0.26/0.35/0.78亿元，首次覆盖，给予增持评级。

◆同行业研报摘要◆行业:技术服务

●2024-02-06 华测检测：“质量回报双提升”方案发布，看好公司中长期投资价值 (国信证券 吴双,李雨轩)

●公司所处检测行业是长坡厚雪优质赛道，需求稳定、长期确定性强。公司作为我国综合性检测龙头，有望充分受益行业长坡厚雪特征实现稳健持续成长。“质量回报双提升”方案发布进一步明确了公司高质量发展举措，有望提升公司中长期投资价值。考虑到市场环境仍有一定不确定性，我们下调公司2023-25年归母净利润为9.11/10.64/12.33亿元(前值10.81/12.99/15.62亿元)，对应PE21/18/16倍，维持“买入”评级。

●2024-02-06 华图山鼎：承接华图教育业务，职业培训前景广阔 (中信建投 叶乐,黄杨璐)

●预计2023-2025年公司营收分别为2.21、12.81、38.81亿元，同比+106.5%、+480.3%、+203%；归母净利润为-0.80、1.75、6.22亿元，分别-831.7%、+318.9%、+255.5%，对应24-25年PE为71X、20X，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-02-04 药明康德：公告点评：美国相关生物安全法案仍处草案阶段，看好公司合规运营与长期发展 (海通证券 贺文斌,余文心,周航)

●公司充分发挥“一体化、端到端”的研发服务平台优势，在能力和规模方面为客户赋能，有望实现全线业务的全面增长。我们预计2023-2025年EPS分别为3.45、3.78、4.40元，公司作为行业内国际化的龙头，参考可比公司估值，我们认为给予2024年20-25倍PE比较合理，对应合理价值区间为75.66-94.57元，维持“优于大市”评级。

●2024-02-04 药明康德：一体化服务平台持续发力，看好行业龙头抗风险能力 (中信建投 贺菊颖,刘若飞)

●预计公司2023-2025年实现营业收入分别为403.88亿元、449.79亿元和545.49亿元；经调整Non-IFRS归母净利润分别为105.68亿元、118.27亿元和144.50亿元，分别同比增长12.4%、11.9%和22.2%。折合EPS分别为3.58元/股、4.00元/股和4.89/股，对应PE为15.2X、13.5X和11.1X，维持买入评级。

●2024-02-04 华测检测：发布“质量回报双提升”行动方案，看好检测龙头投资价值提升 (浙商证券 邱世梁,王华君)

●预计2023-2025年归母净利润为9.13、10.45、12.22亿元，同比增长1%、14%、17%，对应PE为20、18、15倍，维持“买入”评级。

●2024-02-04 华图山鼎：业绩预亏+解决同业竞争，预计成长方向明确 (天风证券 孙海洋,鲍荣富)

●我们据公司业绩预告调整23年收入至2.4亿(前值为0.86亿)，归母净利为亏损0.79亿(前值为盈利244万)；另外考虑公司后续培训业务落地节奏仍有不确定性，24-25年我们仍仅对原有业务进行预测，预计24-25年收入分别为0.97、1.1亿，归母净利为0.07、0.13亿。

●2024-02-03 诺唯赞：生命科学业务显著恢复，IVD板块持续高增 (中泰证券 谢木青,于佳喜)

●公司当前股价对应23-25年-120、38、25倍PE，考虑到公司是国内生物试剂行业龙头，未来有望维持高增长态势，维持“买入”评级。

●2024-02-03 华大基因：2023年度业绩预告点评：常规业务稳健增长，海外本地化平台逐渐发力 (西南证券 杜向阳)

●随着公共卫生事件影响的逐步消散，公司相关新冠检测业务收入较2022年同期出现较大幅度下降，公司继而主动战略性调整主营业务产品结构与供应链策略。剔除新冠影响，2023年常规业务增速约20%。预计公司2024年表观营收增速5%、2025年表观营收增速6.3%，维持“持有”评级。

●2024-02-02 南网科技：业务稳健发展，增持彰显长期经营信心 (财通证券 张一弛)

●公司与南方电网紧密联系，不断开拓业务领域。我们预计公司2023-2025年实现营业收入32.70/52.01/74.10亿元，归母净利润2.92/5.03/7.01亿元。对应PE分别为39.09/22.69/16.30倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-02-01 国检集团：检验检测“国家队”，内生外延高质量发展 (中银证券 陈浩武)

●我们看好公司深化本有竞争优势、跨领域多维度布局拓宽收入来源。我们预计公司2023-2025年实现营收26.3、31.4、37.8亿元，归母净利2.36、3.16、4.02亿元，对应市盈率27.0、20.2、15.9倍，首次覆盖给予增持评级。