浙矿股份(300837)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-11-07 浙矿股份：2023年三季报点评：下游需求减弱，业绩暂时承压 (首创证券 焦俊凯)

●公司深耕破碎筛分设备领域多年，产品广泛应用于砂石骨料、金属矿石和废旧铅酸电池回收等领域，此外公司通过发行可转债加快向废旧锂电池和建筑垃圾回收领域的布局，未来业绩有望保持稳健增长。预计公司2023-2025年的营收分别为7.17、7.81和8.60亿元，归母净利润分别为1.84、2.04和2.27亿元，对应PE分别为15.46、13.98和12.57倍。维持“买入”评级。

●2023-10-26 浙矿股份：需求不振致三季度业绩下滑，第二成长曲线有望贡献新增量 (中泰证券 冯胜)

●公司是我国技术领先的中高端矿机装备供应商，受下游需求放缓影响，业绩增速下滑。我们下调盈利预测，预计公司2023-2025年的归母净利润分别为1.82(较前预测值2.1亿元下调15.4%)、2.25(较前预测值2.66亿元下调15.4%)、2.86亿元(较前预测值3.44亿元下调16.9%)，对应PE分别为16.2、13.2、10.3倍。维持“增持”评级。

●2023-08-28 浙矿股份：二季度业绩增速放缓，第二成长曲线年内可期 (中泰证券 冯胜)

●公司是我国技术领先的中高端矿机装备供应商，公司2023年下游需求放缓影响，业绩增速有所下降。我们下调盈利预测，预计公司2023-2025年的归母净利润分别为2.1(较前预测值2.44亿元下调13.9%)、2.66(较前预测值3.15亿元下调15.5%)、3.44亿元(较前预测值4.18亿元下调17.7%)，对应PE分别为15.3、12.1、9.3倍。维持“增持”评级。

●2023-05-19 浙矿股份：砂石设备稳定增长，资源回收静待花开 (东北证券 周颖)

●预测公司2023/2024/2025年的归母净利润为2.28/2.91/3.66亿元，同比+22%/+28%/+26%，EPS分别为2.28/2.91/3.66元，对应PE分别为19/15/12倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2023-04-25 浙矿股份：2023Q1业绩稳健增长，关注锂电回收设备募投项目落地进度 (中泰证券 冯胜)

●2022年公司遭受疫情影响明显，需求和成本端双重承压。2023年公司设公司点评置了收入和利润双10%增长的目标，展现出稳健调整的决心。2023年是疫后第一年，我们认为公司将积极推进内部调整，走出3年疫情困境，重新焕发增长动力，为2024年及之后的发展奠定基础。根据公司财报，考虑到疫情后公司仍需要时间进行经营调整，以及成本回落速度低于预期，我们下调盈利预测，预计公司2023-2025年收入分别为282.06、316.80、352.72亿元(2023-2024年原值为302.61、342.88亿元)，归母净利润分别为68.30、82.85、94.48亿元(2023-2024年原值为80.72、95.13亿元)，EPS分别为1.47、1.79、2.04元，对应PE为48倍、40倍、35倍，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2024-04-02 正海生物：年报点评：业绩短期波动，看好24年逐步恢复 (华泰证券 代雯,孔垂岩,王殷杰)

●我们预计公司24-26年归母净利润2.23/2.73/3.29亿元，同比+16.7%/+22.6%/+20.4%，当前股价对应PE19x/16x/13x，调整目标价至34.67元(前值35.01元)，维持“买入”评级。

●2024-04-02 欧普康视：2023年业绩点评：业绩符合预期，看好公司逐步恢复 (东吴证券 朱国广)

●考虑到23Q4业绩恢复情况较好，24年趋势有望延续，我们将2024-2025年归母净利润由7.46/8.45亿元调整为7.69/8.81亿元，2026年预计为10.15亿元，对应当前市值的PE为22/19/17X。维持“增持”评级。

●2024-04-02 杭氧股份：年报点评：具强发展韧性，看好领域拓展、海外突破 (海通证券 赵玥炜)

●我们预计公司2024/2025/2026年归母净利润为14.07/17.67/20.09亿元，EPS分别为1.43/1.80/2.04元/股。我们给予公司2024年24-26倍PE估值，合理价值区间为34.31-37.17元/股(预计2024年公司EPS为1.43元)，“优于大市”评级。

●2024-04-01 普门科技：年报点评：业绩持续增长，皮肤医美系列产品迅速崛起 (太平洋证券 谭紫媚)

●基于公司核心业务板块分析，我们预计2024-2026营业收入分别为14.59亿/18.41亿/22.54亿，同比增速分别为27%/26%/22%；归母净利润分别为4.23亿/5.28亿/6.52亿，分别增长29%/25%/24%；EPS分别为0.99/1.23/1.52，按照2024年3月29日收盘价对应2024年18倍PE。我们认为当前公司处于低估状态，维持“买入”评级。

●2024-04-01 高测股份：业绩维持高速增长，产能持续扩张业务持续放量 (德邦证券 俞能飞,卢大炜)

●考虑到2024年光伏行业需求或有所波动，预计公司2024-2026年归母净利润分别为12.57、15.76、19.04亿元，维持“增持”评级。

●2024-04-01 中联重科：2023年报点评：海外营收创新高，盈利能力提升明显 (东莞证券 谢少威)

●2023年公司主导产品保持较好竞争优势，新兴业务快速发展，盈利能力有所提升。公司坚持国际化战略，深耕“一带一路”建设，海外业务营收高增，上升空间巨大。预计公司2024-2025年EPS分别为0.52元、0.64元、0.79元，对应PE分别为16倍、13倍、10倍，维持“买入”评级。

●2024-04-01 春立医疗：2023年业绩短期承压，海外市场增长亮眼 (华安证券 谭国超,李婵)

●我们增加了对公司2026年的盈利预测，预计2024-2026年公司收入分别为15.05亿元、18.70亿元和22.86亿元，收入增速分别为24.6%、24.2%和22.2%，2024-2026年归母净利润分别实现3.44亿元、4.42亿元和5.37亿元，增速分别为23.8%、28.5%和21.5%，2024-2026年EPS预计分别为0.90元、1.15元和1.40元，对应2024-2026年的PE分别为21x、16x和13x，维持“买入”评级。

●2024-04-01 中科飞测：质量控制设备龙头加速国产化进程 (华泰证券 黄乐平,丁宁,吕兰兰)

●检测与量测设备作为半导体设备中的重要一环，难度较高，2020年中国大陆半导体量检测设备的市场规模为21亿美元，国产化率约为2%。中科飞测主要产品包括无图形晶圆缺陷检测设备、图形晶圆缺陷检测设备、三维形貌量测设备、薄膜膜厚量测设备、套刻精度量测设备等，已应用于国内28nm及以上制程的集成电路制造产线。我们看好2024年下游存储、代工厂扩产进程、公司产品矩阵扩展及国产替代顺利导入，预计公司23/24/25年收入为8.9/13.0/18.7亿元。可比公司24年PS为9.2倍，考虑半导体检测和量测设备国产替代空间广阔、公司的龙头地位优势及成长性，给予一定估值溢价，首次覆盖中科飞测给予“买入”评级，目标价89.03元(24年22xPS)。

●2024-04-01 华荣股份：23Q4业绩超预期，下游需求饱满支撑业绩加速增长 (开源证券 孟鹏飞,熊亚威)

●考虑国内外下游需求较好，我们略微上调2024-2025年的盈利预测，新增2026年盈利预测，预计2024-2026年公司归母净利5.4/6.5/7.6亿元(2024-2025年前值为5.2/6.5亿元)，EPS为1.60/1.93/2.24元(2024-2025年前值为1.53/1.93元)，当前股价对应PE13.6/11.3/9.7倍。维持“买入”评级。

●2024-04-01 威高骨科：2023年业绩点评：集采下业绩承压，看好公司平台化发展 (东吴证券 朱国广)

●考虑渠道库存及行业手术量影响，我们将2024-2025年归母净利润由7.32/8.47亿元下调为2.69/3.51亿元，2026年预计为4.15亿元，对应当前市值的PE为38/29/25X。维持“买入”评级。