浩洋股份(300833)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-01-26 浩洋股份：全球演出市场规模扩容，技术产能赋能业绩增长 (国投证券 罗乾生,刘夏凡)

●浩洋股份通过持续研发投入及全球化产能布局所构筑的核心竞争力，且具有稀缺资源知名欧美品牌雅顿，绑定优质ODM客户，新产能有望贡献增量，业务增长可期。我们预计浩洋股份2025-2027年营业收入为11.21、13.69、16.19亿元，同比增长-7.48%、22.05%、18.26%，归母净利润为2.27、2.97、3.90亿元，同比增长-24.78%、30.92%、31.14%，对应PE估值24.92x、19.04x、14.52x，给予26年25.62xPE，对应目标价60.17元，维持“买入-A”的投资评级。

●2025-11-07 浩洋股份：Q3企稳，经营拐点已现 (浙商证券 史凡可,曾伟)

●我们预计公司25-27年实现营收11.1/13.3/15.6亿元，分别同比-8%/+20%/+17%，实现归母净利润2.2/3.0/3.8亿元，分别同比-28%/+39%/+24%，对应PE25/18/15X，维持“买入”评级。

●2025-11-05 浩洋股份：Q3业绩企稳回升，期待长期竞争力修复 (兴业证券 丁志刚,石康,祁佳仪)

●公司发布2025年三季报，2025年前三季度公司实现营收8.01亿元，同比下降15.36%；归母净利润1.34亿元同比下降48.04%；扣非归母净利润1.25亿元，同比下降49.14%。预计公司2025-2027年归母净利润分别为2.23/3.11/3.81亿元，对应PE为24.6/17.7/14.4倍(2025.11.4)，首次覆盖给予“增持”评级。

●2025-11-03 浩洋股份：Q3业绩企稳，关注向上拐点 (华西证券 徐林锋)

●受经济环境波动以及公司自身经营调整影响，我们调整此前的盈利预测，预计公司2025-2027年营收分别为11.17/13.36/15.83亿元(前值12.24/13.74/15.54亿元)；EPS分别为1.87/2.50/3.08元(前值2.43/2.74/3.09元)，对应2025年11月3日收盘价43.93元/股，PE分别为24/18/14倍，维持“买入”评级。

●2025-11-03 浩洋股份：收入企稳回升，业绩拐点初现 (财通证券 佘炜超,孟欣)

●2025年前三季度，公司实现营业收入8.01亿元，同比下降15.36%，实现归母净利润1.34亿元，同比下降48.04%，实现扣非归母净利润1.25亿元，同比下降49.14%。我们预计2025-2027年公司实现归母净利润分别为2.07/3.18/4.18亿元，对应PE分别为25.5/16.6/12.6x，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电器机械

●2026-04-13 中恒电气：宁德时代战略入股，双向赋能AIDC能源赛道 (华福证券 邓伟)

●此次中恒与宁德时代的合作不仅带来资金与治理资源，更重要的是战略背书与产业协同，有望加速中恒电气在AIDC能源管理领域的份额提升与技术迭代。预计公司25-27年归母净利分别2.11/3.48/4.97亿元，同比+92%/65%/43%，维持“买入”评级。

●2026-04-13 中矿资源：2025年报点评：经营性净现金流稳健，2026Q1业绩预增符合预期 (西部证券 刘博,滕朱军,李柔璇)

●公司公告2025年年报，实现营收65.45亿元，同比增长22.02%；归母净利润4.58亿元，同比下降39.54%；扣非后同比下降31.26%。2)公司公告2026Q1业绩预告，预计实现归母净利润5.00-5.50亿元，同比增长270.97%-308.07%；扣非后增长953.05%-1070.06%。考虑到公司业绩释放，我们调整公司2026-2028年EPS分别为4.26、6.52、8.11元，对应PE分别为18、12、10倍，维持“买入”评级。

●2026-04-12 良信股份：2025年年报点评：原材料涨价+地产下游影响Q4承压，AIDC全面发力迎业绩拐点 (东吴证券 曾朵红,司鑫尧)

●考虑到公司原材料价格有所承压，我们下修公司26-27年归母净利润预测分别为4.0/5.6亿元(此前预测5.1/7.1亿元)，新增28年归母净利润预测8.1亿元，同比+52%/40%/44%，现价对应PE分别为28x/20x/14x，考虑到公司AIDC业务的高增量，维持“买入”评级。

●2026-04-12 德业股份：Q1业绩有望高增，储能电池包和逆变器双轮驱动 (华源证券 查浩,刘晓宁)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为54.61/66.34/81.44亿元，同比增速分别为72.22%/21.49%/22.76%，当前股价对应PE分别为23.25、19.13、15.59倍。选取A股储能公司阳光电源、艾罗能源、锦浪科技作为可比公司，考虑公司作为全球领先的光储产品提供商，通过持续的技术创新和严谨的产品开发，取得了在逆变器和储能电池包领域的技术领先地位。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-04-12 中矿资源：2025年年报及2026年一季度业绩预告点评：业绩大幅改善，期待铜锗项目投产 (国联民生证券 邱祖学,南雪源)

●锂行业供需格局向好，公司自有矿产能规模大，锂业务利润贡献有望大幅提升，铯铷资源优势稳固，铜矿、锗项目投产在即，或将成为新的业绩增长点，我们预计公司2026-2028年归母净利34.1、65.6和80.3亿元，对应4月10日收盘价的PE为16、9和7倍，维持“推荐”评级。

●2026-04-12 德业股份：2025年年报及2026年一季度业绩预告点评：26Q1业绩超预期，储能业务增长强劲 (国联民生证券 邓永康,朱碧野,梁丰铄)

●受益于需求高景气，公司储能业务有望高增，我们预计公司2026-2028年营收分别为203.14、243.87、293.57亿元；归母净利润分别为56.00、68.78、83.00亿元；2026-2028年EPS分别为6.16、7.56、9.13元，以4月10日收盘价为基准，对应2026-2028年PE为23X、18X、15X，维持“推荐”评级。

●2026-04-12 中矿资源：年报点评报告：平稳度过锂价调整期，多金属业务放量在即 (国盛证券 张航)

●基于锂价走强和多金属业务的快速放量，分析师上调了公司的盈利预期。预计2026-2028年归母净利润分别为30亿、48亿和51亿元，对应PE为19/12/11倍。公司当前估值较低，且具备良好的成长性，因此维持“增持”评级。同时提示投资者关注项目建设进度、金属价格波动以及地缘政治风险。

●2026-04-12 美的集团：2025年报点评：增长稳健向好，效率优化升级 (华安证券 邓欣)

●我们更新盈利预测，预计2026-2028年实现营收总收入4888.69/5233.72/5619.16亿元(26-27年原值为4868.33/5200.23亿元)，同比增长6.6%/7.1%/7.4%；实现归母净利润469.67/509.40/557.61亿元(26-27年原值为471.20/502.25亿元)，同比增长6.9%/8.5%/9.5%；当前股价对应PE分别为12/11/10倍，维持“买入”评级。

●2026-04-12 盛弘股份：2025年年报点评：进军重卡超充蓝海，开辟AIDC业务新篇 (兴业证券 王帅,侯立森)

●公司发布年报，2025年公司实现营收34.63亿元，同比+14.05%，实现归母净利润4.76亿元，同比+10.99%，实现扣非归母净利润4.65亿元，同比+11.56%，其中2025Q4实现营收12.47亿元，同比+32.47%，实现归母净利润1.99亿元，同比+25.94%，实现扣非归母净利润1.99亿元，同比+26.60%。我们预计2026-2028年公司归母净利润为6.00/7.18/8.14亿元，以2026年4月10日收盘价计算市盈率为24.7/20.6/18.2倍，维持公司“增持”评级。

●2026-04-11 东方电缆：海缆与高压缆业务收入高增，在手海缆项目充沛 (华源证券 查浩,刘晓宁,戴映炘)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为17.8/22.8/29.1亿元，同比增速分别为40%/28%/28%，当前股价对应的PE分别为22/18/14倍。鉴于当前海风市场触底反弹且向远海开发，海缆受离岸距离增加价值量有望进一步提升，公司作为海缆龙头公司之一有望充分获益，维持“买入”评级。