浩洋股份(300833)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-08 浩洋股份：业绩阶段性承压，期待经营拐点 (华西证券 徐林锋,杜磊)

●公司为拥有海外品牌+国内产能(OBM+ODM)的优质舞台灯光设备厂商龙头，竞争优势突出，短期受到国际环境的影响，中长期来看，舞台灯光设备在文化消费属性加持下具有一定的消费稳定性，伴随全球经济回暖，公司业绩有望修复。考虑到经济环境波动以及公司自身经营调整影响，我们调整公司2026-2027年盈利预测，并新增2028年预测，预计2026-2028年营收分别为13.09/15.13/17.43亿元(2026-2027前值13.36/15.83亿元)，2026-2028年归母净利润分别为2.38/3.06/3.64亿元(2026-2027前值3.17/3.90亿元)，对应EPS分别为1.88/2.42/2.88元(2026-2027前值2.50/3.08元)，对应2026年5月8日收盘价38.98元，PE分别为21/16/14X，维持“买入”评级。

●2026-04-29 浩洋股份：年报点评：费率提升短期拖累利润 (华泰证券 倪正洋,杨云逍)

●我们下调公司26-27年归母净利润预测至2.32/2.79亿元(较前值分别调整24%/26%)。下调主要是考虑到汇兑及折旧等因素造成公司费率提升。新增2028年归母净利润预测为3.33亿元。可比公司2026年iFind一致预期PE均值为27倍，给予公司26年27倍PE估值，下调目标价为49.41元(前值53.4元，对应25年27倍PE)。

●2026-04-28 浩洋股份：中东冲突+汇兑损失影响下，公司短期业绩承压 (中泰证券 王可,郑雅梦)

●考虑到中东冲突和汇兑损失影响，我们下调盈利预测，预计2026-2028年公司归母净利润分别为2.30亿元、3.33亿元、3.91亿元(2026-2027年预测前值分别为3.30亿元、3.95亿元)，按照2026年4月27日股价对应PE分别为19.3、13.3、11.3倍。受益全球演艺市场活动持续增长，对应演艺设备需求旺盛，公司作为国内舞台灯光设备龙头，未来市占率有望持续提升，维持“买入”评级。

●2026-01-26 浩洋股份：全球演出市场规模扩容，技术产能赋能业绩增长 (国投证券 罗乾生,刘夏凡)

●浩洋股份通过持续研发投入及全球化产能布局所构筑的核心竞争力，且具有稀缺资源知名欧美品牌雅顿，绑定优质ODM客户，新产能有望贡献增量，业务增长可期。我们预计浩洋股份2025-2027年营业收入为11.21、13.69、16.19亿元，同比增长-7.48%、22.05%、18.26%，归母净利润为2.27、2.97、3.90亿元，同比增长-24.78%、30.92%、31.14%，对应PE估值24.92x、19.04x、14.52x，给予26年25.62xPE，对应目标价60.17元，维持“买入-A”的投资评级。

●2025-11-07 浩洋股份：Q3企稳，经营拐点已现 (浙商证券 史凡可,曾伟)

●我们预计公司25-27年实现营收11.1/13.3/15.6亿元，分别同比-8%/+20%/+17%，实现归母净利润2.2/3.0/3.8亿元，分别同比-28%/+39%/+24%，对应PE25/18/15X，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电器机械

●2026-05-11 中天科技：中天科技(600522)：光纤、海洋板块双轮驱动 公司增长有望提速 (中信建投)

●我们预计公司2026-2028年实现归母净利润70.7亿元、93.6亿元、110.86亿元，对应PE16X、12X、10X，给予“买入”评级。

●2026-05-10 固德威：25年报及26年一季报点评：汇兑及确收节奏影响Q1业绩，Q2环比有望翻倍，全年持续高增 (东吴证券 曾朵红,郭亚男,余慧勇,胡隽颖)

●考虑公司储能环比高增，我们上调此前盈利预测，预计公司26-28年归母净利润为12/17/23亿元(26-27年前值为9/12亿元)，同增754%/50%/30%，维持“买入”评级。

●2026-05-09 天顺风能：2026年一季报点评：陆风历史包袱出清，静待国内外海工拐点 (东吴证券 曾朵红,郭亚男,胡隽颖)

●考虑公司的海风项目订单交付可能存在不确定性，我们将26-27年归母净利润由7.6/9.8亿元调整至7.3/9.0亿元，并新增28年归母净利润预测13.4亿元，同增409%/24%/49%，维持“买入”评级。

●2026-05-09 天合光能：2025年年报及2026年一季报点评：储能盈利能力提升，向解决方案供应商迈进 (东吴证券 曾朵红,郭亚男,徐铖嵘)

●考虑到光伏行业竞争仍较激烈，我们下调公司26-27年盈利预测，并新增28年盈利预测。我们预计公司26-28年归母净利润分别为2.8/20.4/40.2亿元(原26-27年预测值为7.2/24.0亿元)，同比+104.0%/+620.6%/+97.4%。虽然公司25年及26Q1仍处亏损，但26Q1亏损已较25Q4明显收窄，储能业务盈利能力提升、系统解决方案业务持续贡献正向盈利，同时资本开支收缩、现金流改善，后续盈利有望逐步修复，维持“买入”评级。

●2026-05-09 宁德时代：业绩超预期，新产品新业务助力公司行稳致远 (兴业证券 王帅,李峰)

●从能源角度来看，公司坚定推进换电站建设和巧克力换电产品；从产品端来看，公司维持高水平研发投入，2025年推出神行、钠新等新产品，新技术+新模式进一步提升公司竞争优势，巩固市场空间与利润空间，预计2026-2028年公司归母净利润分别为930.7、1146.4、1359.9亿元，对应公司5月8日收盘价437.00元，PE分别为21.7、17.6、14.9倍，维持“买入”评级。

●2026-05-09 汇川技术：助力全球首款3吨级混动eVTOL首飞，切入低空经济高景气赛道 (浙商证券 邱世梁,王华君,张菁)

●公司立足海外市场拓展，叠加人形机器人、数据中心等新兴赛道布局，全新打开中长期成长天花板。预计2026-2028年营收约544、642、742亿元，同比增长21%、18%、16%，CAGR=17%；归母净利润为60.3、73.3、86.0亿元，同比增长19%、22%、17%，CAGR=19%。对应PE为34、28、24倍，维持“买入”评级。

●2026-05-09 阿特斯：储能出货高增支撑业绩，回购方案彰显经营信心 (中信建投 朱玥,王吉颖)

●预计公司2026-2028年归母净利润分别为29.34、45.92、57.86亿元，同比增速分别为188.87%、56.51%、25.99%，每股收益分别为0.81、1.26、1.59元，对应5月8日收盘市值的PE分别为18.00、11.50、9.13倍。

●2026-05-08 蔚蓝锂芯：盈利能力持续向好，电池新场景将进入放量阶段 (国信证券 王蔚祺,李全)

●上调盈利预测，维持“优于大市”评级。考虑到BBU、机器人等新场景快速发展对于电池需求的积极影响，我们上调盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润为10.63/13.36/16.28亿元(原预测2026-2027年为9.36/11.36亿元)，同比+50%/+26%/+22%，EPS为0.92/1.16/1.41元，动态PE为24.5/19.5/16.0倍。

●2026-05-08 豪鹏科技：盈利能力持续向好，AI端侧电池与储能电池快速发展 (国信证券 王蔚祺,李全)

●调整盈利预测，维持“优于大市”评级。考虑到原料价格波动对2026年业绩或产生消极影响，以及储能业务快速放量对于中长期发展的积极影响，我们调整盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润为3.53/5.32/6.75亿元，(原预测2026-2027年为3.87/4.73亿)，同比+74%/+51%/+27%，EPS为3.54/5.32/6.76元，动态PE为21.5/14.3/11.2倍。

●2026-05-08 亿纬锂能：电池出货快速提升，产能布局加速推进 (国信证券 王蔚祺,李全)

●小幅下调盈利预测，维持优于大市评级。考虑到股权激励费短期对公司利润的消极影响，我们下调盈利预测，预计公司2026-2028年实现归母净利润71.07/94.58/117.37亿元(原预测2026-2027年为75.25/96.11亿元)，同比+72%/+33%/+24%，EPS为3.27/4.35/5.40元，动态PE为22.0/16.5/13.3倍。