斯迪克(300806)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-11-05 斯迪克：2024年三季报点评：新项目投产销售爬坡，OCA产品有望加速放量 (东北证券 李玖,邹杰)

●受项目转固、折旧增加影响业绩短期承压，我们部分下调盈利预测，预计公司2024-2026年实现营业收入27.26/35.75/43.26亿元，归母净利润0.87/1.83/2.86亿元，对应PE为81.85/38.79/24.85倍，维持“买入”评级。

●2024-10-29 斯迪克：三季度业绩环比改善，销售业绩进入爬坡期 (山西证券 冀泳洁,王锐)

●我们预测2024年至2026年，公司分别实现营收27.34/36.42/45.28亿元，同比增长38.9%/33.2%/24.3%；实现归母净利润0.91/1.74/2.9亿元，同比增长62.6%/91.0%/66.6%，对应EPS分别为0.2/0.38/0.64元，PE为65.6/34.4/20.6倍，维持“增持-B”评级。

●2024-09-09 斯迪克：新项目投产推动营收高增长，业绩拐点可期 (山西证券 冀泳洁,王锐)

●我们预测2024年至2026年，公司分别实现营收27.34/36.42/45.28亿元，同比增长38.9%/33.2%/24.3%；实现归母净利润0.9/1.78/2.96亿元，同比增长61.2%/97.1%/65.9%，对应EPS分别为0.2/0.39/0.65元，PE为55.0/27.9/16.8倍，首次覆盖给予“增持-B”评级。

●2024-07-02 斯迪克：新增产线逐步放量，高管增持彰显信心 (东北证券 李玖,邹杰)

●我们认为，公司功能性涂层复合材料行业地位领先，管理层增持彰显长期发展信心，光学和新能源产品有望逐步放量。预计公司2024-2026年实现营业收入27.18/35.13/42.08亿元，归母净利润1.57/2.68/3.72亿元，对应PE为30.08/17.60/12.70倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-04-25 斯迪克：业绩短期承压，OCA光学胶逐步放量 (国投证券 马良,朱思)

●我们预计公司2024年-2026年收入分别为25.39亿元、34.03亿元、45.94亿元，归母净利润分别为1.91亿元、3.57亿元、6.06亿元，给予2024年25倍PE，6个月目标价为10.54元，维持“买入-A”投资评级。

◆同行业研报摘要◆行业:橡胶塑料

●2024-11-15 伟星新材：国内零售管道龙头，三大策略提升产品溢价 (东北证券 濮阳)

●鉴于目前下游需求疲软，不确定性较大，调整公司盈利预测，预计2024-2026年公司营业总收入分别为64.10/70.10/77.05亿元，同比分别为+0.50%/+9.36%/+9.91%；归母净利润分别为10.93/12.31/14.03亿元，同比分别为-23.71%/+12.63%/+13.96%；EPS分别为0.69/0.77/0.88元/股；对应PE为20.35/18.07/15.86倍。考虑到公司是PPR管道龙头，ROE整体高于同业可比公司，股息率(近12个月)6.36%处于较高水平，维持公司“增持”评级。

●2024-11-14 赛轮轮胎：Q3业绩亮眼，投资柬埔寨打开成长空间 (中泰证券 何俊艺,白臻哲)

●考虑到公司销量增长超预期，上调2024-2026年归母净利润预期为43.9、51.3、58.7亿元(前值为39.9、47.9、54.9亿元)，同比增速分别为42%、17%、15%。对应PE分别为11X、10X、8X，维持“买入”评级。

●2024-11-12 建霖家居：季报点评：泰国与墨西哥基地加速国际化布局 (天风证券 孙海洋,吴立)

●基于24Q1-3业绩表现，配套供应链已逐步进入泰国，加上二期产能利用率提升，泰国基地效益还有优化空间；我们上调盈利预测，预计公司24-26年EPS分别为1.2元、1.4元以及1.6元(原值为1.1/1.3以及1.6元)，PE分别为11X、10X、8X。

●2024-11-12 福斯特：胶膜、粒子降价导致毛利率短期承压，龙头优势依然显著 (中信建投 朱玥,王吉颖)

●预计公司2024-2026年归母净利润分别为16.56、21.13、24.95亿元，同比增速分别为-10.47%、27.54%、18.12%，每股收益分别为0.63、0.81、0.96元，对应11月12日收盘市值的PE分别为28.4、22。26、18.85倍。

●2024-11-12 森麒麟：Q3业绩稳健增长，摩洛哥工厂投产助力全球化 (中泰证券 何俊艺,白臻哲)

●维持2024-2026年归母净利润预期为22.6、29.6、33.7亿元，同比增速分别为65%、31%、14%。对应PE分别为12X、9X、8X，维持“买入”评级。

●2024-11-12 玲珑轮胎：Q3业绩亮眼，塞尔维亚工厂快速爬坡 (中泰证券 何俊艺,白臻哲)

●维持2024-2026年归母净利润预期为22.3、27.4、31.7亿元，同比增速分别为60%、23%、16%。对应PE分别为14X、11X、10X，维持“买入”评级。

●2024-11-11 福斯特：胶膜龙头盈利稳定，海外产能提升优势 (中银证券 武佳雄)

●结合光伏胶膜原材料EVA价格趋势、公司产能规划以及行业需求情况，我们将公司2024-2026年预测每股收益调整至0.61/0.89/1.16元(原2024-2026年预测为0.97/1.28/1.53元)，对应市盈率30.0/20.5/15.7倍；考虑到公司在胶膜领域稳固的龙头地位，维持增持评级。

●2024-11-11 海优新材：三季度毛利率企稳，胶膜利润有望修复 (中银证券 武佳雄)

●考虑到EVA粒子价格下降推动胶膜价格下降，且EVA胶膜行业产能释放，我们将公司2024-2026年预测每股收益调整至-3.47/1.50/2.52元(原预测2024-2025年每股收益为1.76/2.54元)，2025-2026年对应市盈率28.8/17.2倍；目前，EVA粒子价格阶段性企稳，公司盈利有望恢复，维持增持评级。

●2024-11-11 中鼎股份：季报点评：看好空气悬架与热管理业务拓展潜力 (海通证券 刘一鸣)

●我们预计中鼎股份2024/25/26年取得营收199/231/265亿元，归母净利润14.68/17.37/20.35亿元，对应EPS为1.11/1.32/1.55元。参考可比公司，我们认为中鼎股份2024年合理PE在18-20倍，合理价值区间20.07-22.30元。

●2024-11-11 玲珑轮胎：3Q24业绩环比向好，看好塞尔维亚基地产能释放 (长城证券 肖亚平)

●我们预计玲珑轮胎2024-2026年收入分别为234.42/271.80/307.06亿元，同比增长16.2%/15.9%/13.0%，归母净利润分别为22.03/27.18/33.97亿元，同比增长58.4%/23.4%/25.0%，对应EPS分别为1.50/1.84/2.31元。结合公司11月8日收盘价，对应PE分别为13/11/9倍。我们看好公司塞尔维亚基地的产能爬坡，有望增厚公司业绩，维持“买入”评级。