新余国科(300722)盈利预测

◆研报摘要◆

●2020-04-17 新余国科：扩产项目稳步推进，新品研发增添后劲 (中航证券 张玉玲)

●在国防支出不断增长、军事实战化训练刚性需求增加以及人工影响天气在防灾减灾，生态环境保护建设中和重大社会活动保障等领域作用日益显要的背景条件下，结合公司实施持续创新驱动战略，不断加大新技术、新产品研发力度，以及在军民品领域积极扩产备能的经营策略和竞争意识，把握公司业绩增稳定和盈利能力稳健的趋势，我们预计公司2020-2022年EPS为0.394元、0.456元、0.524元，对应PE为55.64倍、48.06倍、41.83倍，建议持有。

●2019-08-29 新余国科：中报点评：实施创新驱动，稳步并购和转型升级并举 (中航证券 张玉玲)

●在国防预算支出持续增长以及企业对外推动投资并购对内调整产品结构谋求转型升级的多重因素驱动下，把握公司军品业务不断突破，民品业务扩产备能，以及持续加大研发投入，积极推进标准化工作等实施创新驱动战略的实质性推进趋势，我们预计公司2019-2021年EPS为0.468元、0.513元、0.565元，对应PE为56.95倍、51.97倍、47.20倍，建议持有。

●2019-05-08 新余国科：深度报告：军民并重，两翼齐飞，军民融合战略促发展 (中航证券 张玉玲)

●在军民并重、两翼齐飞，军民融合促进业务转型的企业战略格局下，结合军民融合国家战略向深度演进和军费支出持续增长以及军品定价机制改革等外部环境和因素，公司业绩呈稳定增长趋势，在坚持创新驱动，持续加大项目研发投入和降低期间费用的经营管控模式下，公司盈利能力稳健。把握军、民品业务稳步增长和军民融合自主研发能力持续增强的发展趋势，我们预计公司2019-2021年EPS为0.656元、0.719元、0.791元，对应PE为47.33倍、43.19倍、39.23倍，维持“买入”评级。

●2018-11-02 新余国科：经营稳健，军民融合战略向纵深发展 (中航证券 张玉玲)

●在军民融合国家战略向深度演进和军费支出持续增长以及研究开发费用税前加计扣除比例提高等利好环境和因素影响下，公司业绩呈稳定增长趋势，在持续加大项目研发投入和降低期间费用的经营管控模式下，公司盈利能力稳健。把握军、民品业务稳步增长和军民融合自主研发能力持续增强的发展趋势，我们维持公司2018-2020年EPS预计为0.710元、0.809元、0.919元，对应PE为43.43倍、38.13倍、33.55倍，维持“买入”评级。

●2018-10-31 新余国科：深耕火工品领域，三季报业绩符合预期 (中信建投 黎韬扬,郭洁)

●在国家持续大力推进军民深度融合和国防支出有望保持快速增长的宏观背景下，公司积极开展产学研合作，推动产品科技创新。公司不断加大军品研发力度，军品订单持续增加，军品高附加值产品比重不断提高。在民品人影装备方面公司产品种类齐全，先入优势明显，将持续受益于军民融合政策。我们坚定看来公司未来的发展，预计公司2018年至2020年的归母净利润分别为0.51亿元、0.61亿元、0.74亿元，同比增长分别为13.3%、19.6%、21.3%，对应18年至20年EPS分别为0.63、0.76、0.92元，对应当前股价PE分别为44.3、37.1、30.6倍，给予增持评级。

◆同行业研报摘要◆行业:其它制造

●2026-06-02 老凤祥：老鳳祥: 26Q1業績暫承壓，期待產品、渠道調整顯效 (天风国际)

●根据2025年及26q1业绩，调整26-27盈利预测、新增28年盈利预测，预计26-28年归母净利润14.6/15.5/16.8亿元(26-27年前值为20.1/22.2亿元)，对应pe14/13/12x，维持"买入"评级。

●2026-06-01 潮宏基：潮宏基: 26Q1歸母凈利潤高增40%，品牌影響力繼續提升 (天风国际)

●潮宏基具备产品差异化、终端运营数字化、加盟商赋能等多维度优势，业绩增长持续性值得期待，建议关注国内加盟拓店、新品牌及海外市场的成长空间。维持盈利预测，预计26-28年归母净利润6.5/7.9/9.6亿元，对应PE为15/12/10x，维持"买入"评级。

●2026-05-18 潮宏基：时尚珠宝高增，渠道稳步扩张 (中邮证券 李鑫鑫)

●公司作为黄金珠宝品牌中年轻化的代表，定位年轻时尚女性，持续深化全渠道布局，有望享受黄金珠宝首饰化、年轻化的红利。我们预计公司26-28年营业收入增速为11%、18%、18%，归母净利润增速为32%、19%、23%，EPS分别为0.74元/股、0.88元/股、1.08元/股，当下股价对应PE分别为13x、11x、9x，维持公司“买入”评级。

●2026-05-18 潮宏基：25年业绩高增、渠道继续扩张，26Q1时尚珠宝引领增长 (中信建投 叶乐,黄杨璐,张舒怡)

●预计2026-2028年公司营收为108.1、121.9、135.3亿元，分别同比+16.0%、+12.8%、+11.0%，归母净利润为7.77、8.91、10.01亿元，分别同比+56.2%、+14.7%、+12.4%，对应PE为11.4X、9.9X、8.8X，基于公司渠道扩张以及产品创新持续推进，给予“买入”评级。

●2026-05-15 法狮龙：从高端顶墙定制到人工智能 (天风证券 鲍荣富)

●公司的传统吊顶业务在行业整体承压的环境下，展现出较强的韧性与可持续成长潜力，同时坚定布局AI领域，多管齐下信心充足。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别达到2.1/7.9/10.7百万元。我们看好公司后续科技业务发展。首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-05-15 华秦科技：特种功能材料大订单落地，看好公司新一轮景气周期启动 (东方证券 罗楠,冯函)

●考虑到下游需求超预期，上调26、27年EPS为2.20、2.95元（前值为2.16、2.78元），新增28年EPS为3.63元。参考可比公司估值水平，对应26年55倍PE，目标价121.0元，维持增持评级。

●2026-05-14 华秦科技：2025年报及2026年一季度报点评：子公司业务收入增长显著，多种方式增强激励 (兴业证券 石康,李博彦,徐东晓)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为4.79/6.40/8.46亿元，EPS分别为1.76/2.35/3.10元，对应5月13日收盘价PE为45.0/33.7/25.5倍，维持“增持”评级。

●2026-05-12 周大生：25年高分红回报股东，26年将提高部分产品品牌使用费 (中信建投 叶乐,张舒怡,黄杨璐)

●预计公司2026-2028年营收为91.78、100.40、109.28亿元，同比+4.1%、+9.4%、+8.8%，归母净利润为12.66、14.08、15.46亿元，同比+14.7%、+11.3%、+9.8%，对应PE分别为11.3x、10.2x、9.3x，维持“买入”评级。

●2026-05-12 潮宏基：珠宝&黄金业务亮眼，26Q1毛利率显著改善 (长城证券 郭庆龙,吕科佳,黄淑妍)

●公司凭借出色的产品设计持续获得消费者认可，盈利能力已改善，我们看好公司发展，预测公司2026-2028年实现归母净利润7.12亿元、8.51亿元、10.09亿元，对应PE12.7X、10.6X、9.0X，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-05-11 潮宏基：业绩增长亮眼，产品结构优化推动毛利提升 (万联证券 李滢)

●公司旗下珠宝品牌“潮宏基”引领国内珠宝设计潮流，近年来推出多款差异化产品系列。渠道端加盟持续发力，叠加国际化布局，未来成长空间值得期待。我们维持此前的盈利预测不变，预计公司2026-2028年的归母净利润分别为6.90/8.23/9.64亿元，对应2026年5月7日收盘价的PE分别为14/11/10倍，维持“买入”评级。