维业股份(300621)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-11-28 维业股份：主业质量稳步提升，新业务培育初见成效 (东北证券 王小勇)

●公司工程、装饰主业稳健增长，前期积累的不利影响逐步消解，业绩有望持续改善；光伏建筑业务培育初见成效，成长性亦有望显现。预计公司2023年~2025年EPS至0.18/0.25/0.37元，对应PE为65.13/45.31/31.20倍，维持“增持”评级。

●2023-04-06 维业股份：年报点评：国资赋能优势渐显 (东北证券 王小勇)

●维持“增持”评级。受经济下行影响，建筑行业整体受较大影响，公司盈利能力恢复略滞后于我们此前预期，下调盈利预测，预计2023年-2025年EPS为0.16元/0.25元/0.34元，看好国资赋能优势持续释放。

●2022-04-24 维业股份：2021年年报点评：2021年盈利承压，2022年有望企稳 (东北证券 王小勇)

●公司公布了2021年年度报告。2021年，公司实现营业收入100.21亿元，同比增长115.19%；归母净利润3681.67万元，同比下降45.02%；扣非归母净利润1735.67万元，同比下降72.58%。给予公司“增持”评级。预计2022年-2024年EPS为0.49/0.61/0.78元，对应PE为18.35/14.60/11.45倍。

●2021-08-22 维业股份：业绩亮眼，收购协同效应显著 (东北证券 王小勇)

●给予公司“增持”评级。由于收购并表调整盈利预测，预计公司2021-2023年EPS为0.34/0.45/0.55元，对应PE为29.41/22.23/18.39倍。

●2021-08-21 维业股份：业绩亮眼，收购协同效应显著 (东北证券 王小勇)

●给予公司“增持”评级。由于收购并表调整盈利预测，预计公司2021-2023年EPS为0.34/0.45/0.55元，对应PE为29.41/22.23/18.39倍。

◆同行业研报摘要◆行业:建筑装饰

●2024-04-01 圣晖集成：2023年年报点评：业绩稳健增长，在手订单充足 (东吴证券 黄诗涛,房大磊,石峰源)

●公司主要业务为IC半导体洁净室工程，大陆晶圆厂商资本开支保持高强力度，东南亚有望承接全球半导体产业链转移。公司境内外项目经验和客户资源丰富，业绩受益于客户的扩产计划有望加速释放。考虑到公司开拓新客户前期利润率水平略有承压，我们下调2024-2025年归母净利润预测为1.7/2.1亿元(前值为2.2/2.9亿元)，新增2026年预测为2.4亿元，4月1日收盘价对应2024-2026年PE分别为16.4/13.4/11.5倍，维持“买入”评级

●2024-03-31 江河集团：23Q4扣非净利润高增，BIPV+重返海外硕果累累 (华西证券 戚舒扬)

●考虑到公司的盈利能力持续提升，宏观环境仍有较大不确定性，我们下调收入预测，维持2024-25年净利润预测，预计收入246.42/280.10亿元(原255.63/282.91亿元)，归母净利润8.10/10.38亿元，新增2026年收入和净利润预测，分别为312.97/12.24亿元；预测2024-26EPS0.71/0.92/1.08元，对应3月29日6.36元收盘价8.90/6.94/5.89x PE。维持“买入”评级。

●2024-03-31 圣晖集成：年报点评报告：全年收入实现较快增长，下游景气支撑业绩释放 (天风证券 鲍荣富,王涛,王雯)

●23年公司现金分红比例为57.72%，同比提升4.8pct，对应3月29日收盘价股息率为2.89%。公司深耕中高端洁净室领域，考虑到行业竞争激烈，我们下调公司盈利预测，预计公司24-26年归母净利润为1.65、2.0、2.4亿元(前值24、25年2.1/2.8亿)，认可给予公司24年21倍PE，对应目标价为34.67元，维持“买入”评级。

●2024-03-30 江河集团：业绩符合预期，BIPV业务开始放量 (财通证券 毕春晖)

●我们预计公司2024-2026年实现营业收入231.39/249.90/267.52亿元，归母净利润7.48/8.69/9.96亿元。对应3月29日收盘价PE分别为9.63/8.29/7.23倍，维持“增持”评级。

●2024-03-29 罗曼股份：收购Holovis继续推进，将不构成重大资产重组 (华西证券 戚舒扬)

●我们维持2024-2026年营业收入预测9.88/13.39/17.53亿元，维持归母净利润预测1.38/1.71/2.09亿元，EPS1.26/1.55/1.90元，对应3月28日33.6元收盘价26.75/21.61/17.68xPE，维持“买入”评级。

●2024-03-29 江河集团：2023年年报点评：扣非净利创新高，BIPV订单实现高增 (中信建投 竺劲)

●公司2023年业绩实现快速增长，充分发挥规模效应和品牌优势，经营效益有所提升，BIPV业务如期增长。我们预测公司2024-2026年实现归母净利润分布为8.0/9.3/10.5亿元，对应EPS分别为0.70/0.82/0.92元，维持买入评级和目标价为9.15元不变。

●2024-03-28 江河集团：年报点评报告：净利润大幅增长，BIPV业务助推打造第二成长曲线 (天风证券 鲍荣富,王涛,王雯)

●我们看好公司异型组件的放量以及幕墙出口业务的稳步增长，预计公司24-26年归母净利润为8.1、9.7、11.7亿元，考虑到可比公司24年平均PE为13倍，我们认可给予公司24年12倍PE，对应目标价8.56元，维持“买入”评级。

●2024-03-28 江河集团：营收、扣非净利润创新高，BIPV业务增长显著 (中泰证券 王可)

●公司在手订单充沛，且积极布局BIPV幕墙新赛道，市场空间广阔。基于此我们看好公司成长性。我们预测：公司2024-2026年归母净利润分别为8.41、11.80、15.35亿元，按照2024年3月27日股价对应PE分别为8.2、5.9、4.5倍，维持“买入”评级。

●2024-03-27 江河集团：2023年年报点评：现金流显著改善，BIPV收入大幅增长 (东北证券 王小勇)

●公司发布2023年年报。2023年，公司实现营业收入209.5亿元，同比增长16.1%；实现归母净利润6.7亿元，同比增长36.9%，实现扣非归母净利润6.9亿元，同比增长142.1%。维持“买入”评级。预计公司2024-2026年EPS分别为0.76、0.86、0.98元；当前股价下对应PE分别为8.04、7.09、6.19倍。

●2024-03-26 罗曼股份：地域拓展成效显著，文娱板块逐渐发力 (兴业证券 孟杰,郁晾)

●考虑到地方政府财政压力，出于谨慎角度且暂不考虑并购影响，下调盈利预测。预计2024-2026年公司EPS为1.28/1.59/1.92元，对应3月26日收盘价27.8/22.4/18.5x PE。维持“增持”评级。