思特奇(300608)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-11-05 思特奇：深耕运营商计费IT，算力调度打开第二曲线 (东北证券 韩金呈)

●传统业务稳健增长，调度打开成长空间，我们预计公司2023-2025年的营业收入分别为7.7/8.5/10.8亿元，2023-2025年归母净利润分别为2127.3万元/7900.1万元/1.52亿元，对应PE分别为167/45/23倍。给予2024E的盈利50倍PE估值，对应目标价12.1元，首次覆盖给予“买入”评级。

●2019-08-16 思特奇：中报符合预期，电信运营商业务为营收主力，5G与AI领域布局落地 (东兴证券 王健辉)

●公司作为电信行业的核心支撑厂商，有望在5G市场发展中充分受益。我们预计公司2019-2021年归母净利润分别为1.06/1.32/1.65亿元，对应EPS分别为0.67/0.84/1.05元。当前股价对应2019-2021年PE值分别为24/19/15倍。给予“推荐”评级。

●2019-08-16 思特奇：传统领域平稳向好，加大5G领域投入 (东北证券 熊军,孙树明)

●预计2019年-2021年的归母净利润为1.04亿/1.25亿/1.54亿元，当前股价对应动态PE为24X/20/16X，首次覆盖，给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2024-04-08 远光软件：年报点评：合同资产大幅增长，公司增长动力稳健 (东方证券 浦俊懿,陈超,杜云飞)

●根据2023年年报，调整营业收入、期间费用、毛利率，我们预测公司2024-2026年归母净利润分别为4.68、5.86、6.93亿元(原预测24-25年归母净利润为5.69、6.90亿元)，根据可比公司2024年的PE水平，我们认为公司2024年的合理估值水平为26倍PE，对应目标价为6.50元，维持买入评级。

●2024-04-08 宝信软件：年报提质增效显著，国产PLC签单领衔新增长极 (国投证券 赵阳,杨楠)

●近年来，宝信软件在信息化、自动化和智能化领域全面推动工业软件和人工智能两大战新产业布局，强化国产PLC产品、“宝罗”机器人和AIDC等相关技术和产品研发迭代，积极打造新增长极。我们预计2024-26年实现营业收入144.67/162.19/186.98亿元，实现归母净利润30.79/37.33/43.56亿元。维持买入-A的投资评级，考虑到公司在多个行业的龙头地位，给予6个月目标价为51.23元，相当于2024年的40倍动态市盈率。

●2024-04-08 用友网络：成功签约冀中能源，大客户端持续突破 (开源证券 陈宝健,刘逍遥)

●考虑组织架构调整对短期业绩的影响，及公司研发及市场投入持续加大，我们下调公司2024-2025年归母净利润预测至1.00、4.10亿元(原预测为1.96、5.36亿元)，新增2026年预测为7.92亿元，EPS为0.03、0.12、0.23元/股，当前股价对应PE为401.8、97.7、50.5倍。考虑公司产品端持续突破，抢占企业数智化、信创国产化、全球化市场，维持“买入”评级。

●2024-04-08 宇信科技：2023年报点评：信创带动收入高增，深化创新业务布局 (东方财富证券 方科)

●公司是银行IT解决方案市场龙头，考虑信创的推进及AI赋能。我们调整公司盈利预测，预计公司2024/2025/2026年营业收入分别为60.07/70.25/82.66亿元，归母净利润分别为4.36/5.16/6.22亿元，EPS分别为0.62/0.73/0.88元，对应PE分别为22/19/15倍，维持“增持”评级。

●2024-04-07 智洋创新：数字电网建设领军者，有望受益于业务、地域拓展 (海通证券 杨林,杨蒙)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为9.84/12.18/15.05亿元，归母净利润分别为0.85/1.10/1.50亿元，对应EPS分别为0.55/0.72/0.97元。结合目前行业阶段和公司产品及壁垒，参照公司历史估值，给予公司2024年动态PE40-45倍，6个月合理价值区间为22.18-24.96元，首次覆盖给予“优于大市”评级。

●2024-04-07 久远银海：年报点评：医保数据要素先行者，迈向高质量成长 (海通证券 杨林,杨蒙)

●我们认为，公司是智慧民生领军企业，在医疗健康、医疗保障、人社、住房公积金、民政等信息化领域均处于行业领先地位。随着国家大力推进数字经济发展，数据要素政策陆续落地，公司有望迎来业务机会突破拓展，在做大做强“医疗健康+智慧城市”双行业核心战略的引领下，我们预计公司2024-2026年营业收入分别为15.50/18.17/21.72亿元，同比增长15.1%/17.2%/19.5%；归母净利润2.10/2.64/3.41亿元，同比增长24.8%/25.8%/29.3%；EPS分别为0.51/0.65/0.84元。我们采用PE和PS两张方法对公司进行估值。综上所述，结合PE和PS两种估值方法，久远银海合理价值区间为22.95-25.50元，维持“优于大市”评级。

●2024-04-07 朗新集团：扣非利润快速增长，车能路云成长前景光明 (开源证券 陈宝健)

●考虑到互联网电视智能终端业务需求下滑，我们下调原有盈利预测并新增2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为7.20、8.64、10.38(2024-2025年原值为10.06、13.50)亿元，EPS为0.66、0.80、0.96(2024-2025年原值为0.92、1.23)元/股，当前股价对应PE为17.9、15.0、12.4倍，公司为能源互联网领域领军，有望受益双碳高景气和AI时代浪潮，维持“买入”评级。

●2024-04-07 宇信科技：信创业务表现亮眼，期待海外及AI腾飞 (招商证券 刘玉萍,孟林)

●预计公司24-26年收入56.4/63.1/69.6亿元，归母净利润3.65/4.26/5.01亿元，YoY+12%/17%/18%，当前股价对应PE26/22/19x，维持“强烈推荐”投资评级。

●2024-04-07 中科创达：年报点评：战略转型关键期，端侧AI时代有望打开新空间 (海通证券 杨林,杨蒙)

●我们预测，公司2024-2026年营业收入分别为65.92/80.13/98.68亿元，归母净利润分别为7.97/10.18/12.96亿元，对应EPS分别为1.73/2.21/2.82元。参考可比公司，结合目前行业阶段和公司增速及壁垒，给予2024年动态PE45-50倍，6个月合理价值区间为77.95-86.62元，给予“优于大市”评级。

●2024-04-07 龙软科技：收入结构分化，产品成熟度提升带动毛利率改善 (招商证券 刘玉萍,孟林)

●预计公司24-26年收入4.71/5.84/6.96亿元，归母净利润1.05/1.34/1.63亿元，YoY+24%/28%/22%，当前股价对应PE19/15/12x，维持“强烈推荐”投资评级。