川环科技(300547)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-03-17 川环科技：23年业绩稳健增长，24Q1预增业绩亮眼 (海通证券 刘一鸣,房乔华)

●我们预计2023-2025年公司归母净利润分别为1.64/2.36/3.04亿元，EPS分别为0.76/1.09/1.40元，参考同行业公司估值水平，考虑到储能等领域产品有望开辟全新成长曲线，给予其2024年18-22倍PE，对应合理价值区间为19.62-23.98元，维持“优于大市”评级。

●2024-03-13 川环科技：2024年一季度业绩预告点评：新能源、新业务，开启业绩新周期 (国元证券 杨为敩)

●基于公司新能源业务占比提高，软管体系化经营和盈利能力提升，加之关键新能源客户持续放量，同时考虑到储能和数据中心业务扩展加速，上调公司2023-2025归母净利润预测1.64/2.36/2.93亿元。对应2023-2025基本每股收益分别为：0.76/1.09/1.35元，对应当前股价，2023-2025年PE分别为23.40/16.30/13.12倍，维持公司“增持”评级。

●2024-01-30 川环科技：2023年度业绩预告点评：业绩稳步增长，新业务持续推进 (国元证券 杨为敩)

●基于公司新能源业务占比提高，软管体系化经营和盈利能力提升，加之关键新能源客户持续放量，同时考虑到储能和数据中心业务扩展加速，维持公司2023-2025归母净利润预测1.64/2.05/2.69亿元。对应2023-2025基本每股收益分别为：0.76/0.94/1.24元，对应当前股价，2023-2025年PE分别为19.24/15.41/11.74倍，维持公司“增持”评级。

●2024-01-29 川环科技：2023年业绩预告点评：Q4业绩好于预期，经营效率持续提升 (西南证券 郑连声)

●公司发布2023年业绩预告，全年实现归母净利润1.5-1.84亿元，同比+22.5-50.3%。其中23Q4实现归母净利润0.41-0.75亿元，同比+7.9-97%，环比-12.8-59.6%，好于预期。预计公司23-25年EPS为0.76/1.07/1.42元，对应PE为19/14/10倍，归母净利润CAGR为36.2%，维持“买入”评级。

●2023-11-27 川环科技：优质的汽车橡塑软管供应商 (海通证券 刘一鸣,房乔华)

●我们预计2023-2025年公司归母净利润分别为1.62/2.27/2.85亿元，EPS分别为0.75/1.05/1.32元，参考同行业公司估值水平，考虑到储能等领域产品有望开辟全新成长曲线，给予其2024年19-24倍PE，对应合理价值区间为19.95-25.2元，首次覆盖，给予“优于大市”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:橡胶塑料

●2024-03-13 赛轮轮胎：新建项目落子印尼，全球化布局持续完善 (国海证券 李永磊,董伯骏)

●基于公司产能布局增加，我们调整了2025年的业绩预期，预计公司2023-2025年公司的归母净利分别为31.02、38.30和47.84亿元，对应的PE分别为15、12、10倍，维持公司“买入”评级。

●2024-03-12 玲珑轮胎：2023年业绩快报点评：业绩符合预期，盈利能力持续修复 (西部证券 黄侃)

●公司盈利能力持续修复，新产能投产贡献成长预期。我们预计公司23-25年归母净利为13.86/21.75/25.63亿元，对应当前PE分别为24.4/15.5/13.2x，维持“买入”评级。

●2024-03-11 瑞尔特：自主品牌动能充足，海外代工亮点可寻 (国盛证券 姜文镪)

●智能卫浴渗透率持续提升，代工客户结构优化、自主品牌加速放量，盈利能力有望改善。我们预计2024-2025年归母净利润分别为2.74、3.35亿元，对应估值分别为14.4X、11.8X，上调至“买入”评级。

●2024-03-11 赛轮轮胎：海外布局再下一城，非公路胎打造新增长极 (西南证券 黄寅斌)

●预计2023-2025年EPS分别为0.94元、1.21元、1.37元，对应动态PE分别为15倍、12倍、10倍。看好公司非公路轮胎业务率先布局，海外基地持续扩张，给予公司24年15倍PE，目标价18.15元，维持“买入”评级。

●2024-03-09 江苏博云：盈利能力提升，24年有望重回高增长 (中信建投 邓胜)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.59、2.15、2.93亿元，EPS分别为1.60、2.17、2.95元，目标价维持39.25元，维持“买入”评级。

●2024-03-08 横河精密：品类延伸、客户拓展，汽车轻量化业务将放量 (浙商证券 邱世梁,王华君)

●预计2024-2026年归母净利润分别约0.56、0.89、1.15亿元，同比增长66%、58%、29%，CAGR=43%，对应PE35、22、17倍，维持“买入”评级。

●2024-03-07 永新股份：23年业绩表现稳健，高分红持续回馈股东 (国投证券 罗乾生)

●公司作为国内塑料软包龙头，不断积累技术、管理优势与客户资源，稳步推进产能扩张，有望长期受益于行业升级与格局优化。我们预计永新股份2024-2026年营业收入为37.20、40.72、45.52亿元，同比增长10.11%、9.45%、11.80%；归母净利润为4.75、5.42、6.13亿元，同比增长16.44%、14.10%、13.13%；，对应PE为12.2x、10.7x、9.5x，给予24年15.2xPE，目标价11.85元，维持买入-A的投资评级。

●2024-03-07 恩捷股份：新产品加速落地，海外业务迎高增长 (国联证券 贺朝晖)

●我们预计公司2023-25年收入分别为132.76/152.55/179.07亿元，对应增速分别为5.44%/14.91%/17.38%；归母净利润分别为31.21/35.52/42.11亿元，对应增速分别为-21.99%/13.81%/18.57%，EPS分别为3.19/3.63/4.31元/股，PE分别为13/12/10倍。参照可比公司相对估值结果，我们给予公司24年18倍PE，目标价65.34元，维持“买入”评级。

●2024-03-06 江苏博云：2023年年报点评：全年销量同比改善，关注下游补库与募投项目落地 (东吴证券 陈淑娴)

●考虑到公司募投项目投产进度延后，我们调整公司2024-2025年归母净利润为1.52、2.05亿元(此前为1.78、2.34亿元)，并新增2026年归母净利润为2.78亿元，按3月5日收盘价计算，对应PE分别为13.1、9.7和7.1倍，维持“买入”评级。

●2024-03-06 贵州轮胎：行业景气度延续，半钢布局发展新路径 (中信建投 卢昊)

●预计公司2023、2024、2025年分别实现归母净利润8.16亿元、10.78亿元、13.26亿元，对应EPS分别为0.68元、0.89元、1.10元，对应PE分别为8.38X、6.35X、5.16X。