世名科技(300522)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-02-23 世名科技：深耕色彩新材料，光刻胶及碳氢树脂支撑未来高增长 (天风证券 鲍荣富,唐婕,熊可为)

●公司24-25年即将进入产能落地业绩贡献大年，在部分产品上国产替代有所突破。我们预计公司23-25年归母净利分别为1757万元、1.9和3.5亿元。参考可比公司，我们认为24年22倍PE估值较为合理，目标价12.9元/股，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2020-10-20 世名科技：原液着色前景明朗，电子色浆值得期待 (东吴证券 柴沁虎,陈元君)

●我们预计公司2020-2022年归母净利润分别为0.89亿元、1.08亿元和1.62亿元，EPS分别为0.49元、0.60元和0.89元，当前股价对应PE分别为62X、50X和34X。考虑到公司原液着色顺应环保政策要求，电子级色浆具备先发优势，有望实现高端产品国产替代，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2017-04-20 世名科技：业绩稳健增长，高端应用放量可期 (东北证券 邹兰兰)

●色浆+添加剂齐头并进，产品保持高盈利。扩产进度符合预期，高端应用再下一城。预计公司2017-2019年实现归母净利润0.84/1.04/1.20亿元，对应PE66/53/46倍，给予“增持”评级。

●2016-11-08 世名科技：国内环保型水性色浆领跑者 (西南证券 商艾华)

●预计2016-2018年公司EPS分别为0.97元、1.15元、1.87元，对应动态PE分别为132倍、111倍和69倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤

●2024-02-23 麦加芯彩：风电叶片和集装箱涂料龙头，产能投放带来长期成长空间 (海通证券 刘威,孙维容)

●我们预计麦加芯彩2023-2025年归母净利润分别为205、303、377百万元，对应EPS分别为1.90元、2.81元、3.49元。参考公司历史估值及可比公司平均估值水平，我们给予2024年麦加芯彩21-23倍PE估值区间，对应合理价值区间59.01-64.63元，首次覆盖，给予“优于大市”投资评级。

●2024-02-23 瑞联新材：Q4业绩符合预期，可转债申请获通过 (开源证券 金益腾)

●我们下调2023、维持2024-2025年盈利预测，预计2023-2025年归母净利润为1.32(-0.24)、3.16、3.92亿元，对应EPS为0.96(-0.17)、2.30、2.85元/股，当前股价对应2023-2025年PE为37.2、15.6、12.5倍，可转债扩产支撑中长期成长，维持“买入”评级。

●2024-02-22 浙江龙盛：染料龙头静待行业复苏，房地产项目稳步推进 (华鑫证券 张伟保)

●公司作为染料行业龙头主业有望受益于行业景气度回升，同时房地产业务未来将持续贡献增量利润。预测公司2023-2025年收入分别为150.22、168.6、200.6亿元，EPS分别为0.43、0.49、0.82元，当前股价对应PE分别为19.8、17.1、10.3倍，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2024-02-21 硅宝科技：拟收购优质标的嘉好股份，加速扩品类+出海蓬勃 (民生证券 李阳)

●公司已披露业绩快报，预计2023年收入26.05亿元，归母净利3.15亿元，同比+25.9%。考虑到业绩快报以及公司拟收购嘉好股份，我们略微调整盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润分别为3.15、3.96、4.88亿元，现价对应2023-2025年动态PE分别为17x、13x、11x。继续重点推荐：①建筑胶继续提升市占率，流通渠道高增，②工业胶光伏、动力电池突破大客户放量，③硅碳负极加快建设，④拟外延收购优质标的嘉好股份，加快出海。维持“推荐”评级。

●2024-02-21 硅宝科技：拟收购热熔压敏胶企业嘉好股份100%股权 (海通证券(香港) 庄怀超)

●我们预计公司2023-2025年归母净利润为3.15亿元、3.62亿元和4.16亿元。参考同行业公司，考虑到公司在建项目较多具备一定成长性给予一定估值溢价，我们认为合理估值为2024年PE20倍，目标价18.40元，维持优于大市评级。

●2024-02-21 瑞丰新材：润滑油添加剂新星崛起，国产替代加速产能扩张 (华安证券 王强峰)

●未来瑞丰市场份额有望继续快速提升。预计公司2023年-2025年分别实现营业收入34.0、43.6、61.8亿元，实现归母净利润6.3、8.1、10.6亿元，对应PE分别为20X、15X、12X。首次覆盖给予公司“买入”评级。

●2024-02-21 麦加芯彩：专精细分工业涂料，领航提速国产替代 (财通证券 毕春晖)

●集装箱&风电涂料细分赛道领先地位稳固，IPO项目打开未来成长空间。我们预计公司2023-2025年实现营业收入10.57/15.56/19.55亿元，归母净利润1.86/3.11/3.73亿元。对应PE分别为25.67/15.38/12.81倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-02-21 和远气体：蓄势待发，电子特气望打造新增长极 (中泰证券 孙颖,聂磊)

●公司作为华中区域气体领军企业，大宗气体业务具备深厚的运营经验及渠道积累，以潜江、宜昌两个产业园建设规划大举切入电子特气等新兴材料赛道，打造新的业绩增长极，成长性显著。预计公司2023-2025年归母净利润分别为0.9/2.3/4.3亿元，同比增速分别为19.4%/158.6%/85.1%，对应当前股价PE分别为42.9x/16.6x/9.0x，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-02-21 利安隆：抗老化剂领军企业，多元发展打造精细化工平台 (东北证券 陈俊杰)

●我们预计2023-2025年公司营业收入分别为54.72/65.43/73.91亿元，预计2023-2025年归母净利润为3.94/5.27/6.46亿元，对应PE为14X/10X/8X。考虑公司抗老化助剂核心基本盘稳固；润滑油添加剂、PI业务成长性突出，建议给予公司2024年17倍PE，对应目标市值90亿元。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-02-20 国光股份：植物生长调节剂龙头，大田全程解决方案爆发在即 (中信建投 秦基栗,邓皓烛)

●近期公司公布2023年业绩预告，预计2023年实现归母净利润3-3.2亿元，同比增长164.1%-181.7%，业绩亮眼。预计公司2023-2025年归母净利润分别为3.03、3.82和4.97亿元，首次覆盖，给与“增持”评级。