科大国创(300520)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-11-12 科大国创：聚焦大模型落地实践，前瞻卡位量子赛道 (国海证券 刘熹)

●公司长期深耕企业数字化服务，在主动优化业务结构的基础上积极布局量子赛道，抢抓产业化机遇。预计2025-2027年公司营收分别为19.06/21.96/25.19亿元，归母净利润分别为-0.05/0.47/0.69亿元，对应2025-2027年EPS分别为-0.02/0.16/0.24元，PB分别为6/6/6x。该股票首次覆盖，给予“增持”评级。

●2025-03-14 科大国创：中标算力储能订单，深入布局量子科技，全面推进AI+ (中邮证券 孙业亮,丁子惠)

●预计公司2024-2026年的EPS分别为0.10、0.37、0.55元，当前股价对应的PE分别为296.87、78.74、53.18倍。公司源自中国科学技术大学，是国内领先的数据智能产品与服务提供商，随着智算中心加大建设力度，数据中心储能需求旺盛，公司积极参与相关项目招标。公司在量子科技、AI应用亦有前瞻布局，有望打开第二增长曲线。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2023-11-24 科大国创：营收稳健净利润短期承压，关注新一代硬件升级 (首创证券 翟炜,邓睿祺)

●对公司2024年数字化产品业务的规模及毛利率改善持积极态度。预计公司2023-2025年分别实现营业收入31.97、43.17、53.12亿元，实现归母净利润0.92、1.87、3.05亿元，对应EPS分别为0.33、0.67、1.09元。维持“买入”评级。

●2023-10-24 科大国创：2023年三季报点评：业绩逆势成长，定增布局AI及储能业务 (民生证券 吕伟,丁辰晖)

●考虑到2023年以来下游需求复苏的不确定性，以及公司BMS业务遇到的竞争情况，我们下调了公司盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润分别为1.08、1.56、2.01亿元，同比增速分别为286%、45%、29%，当前市值对应2023-2025年PE分别为44/31/24倍。考虑到公司在AI、BMS与储能等新兴领域的持续投资，公司业绩有望保持高速成长，维持“推荐”评级。

●2022-11-09 科大国创：2022年三季度报告点评：疫情影响软件业务增速，BMS持续翻倍增长 (民生证券 吕伟,丁辰晖)

●考虑到2022年疫情对于软件业务造成的影响，我们小幅下调了盈利预测，预计公司22-24年归母净利润分别为1.32、2.52、3.34亿元，当前市值对应22-24年PE为34、18、14倍。考虑到公司软件服务业务保持平稳增长，BMS业务高速增长，以及创新业务潜在的市场空间，维持推荐评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2026-04-28 万兴科技：年报点评报告：2025年收入端稳健增长，AI+移动端业务驱动成长 (国盛证券 孙行臻,陈泽青)

●公司是A股稀缺的多模态应用公司，综合考虑公司已经发布的2025年年报以及2026年一季报情况，我们预计2026-2028年归母净利润分别为0.76/1.27/1.64亿元，维持“买入”评级。

●2026-04-28 中望软件：26Q1业绩大幅改善，海外市场成重要增长驱动 (山西证券 盖斌赫)

●公司是工业设计软件领导厂商，产品竞争力持续提升，有望充分受益于工业软件国产化趋势，同时，海外市场的高速增长也将拉动公司收入稳步提升，调整盈利预测，预计公司2026-2028年EPS分别为0.51\0.77\1.09，对应公司4月27日收盘价54.54元，2026-2028年PE分别为105.9\71.1\49.8，维持“增持-A”评级。

●2026-04-28 广联达：2025年年报及2026年一季报点评：盈利能力提升，AI布局持续深化 (西部证券 郑宏达,卢可欣)

●预计公司2026-2028年营收分别为63亿元、66亿元、69亿元，归母净利润分别为5.65亿元、7.13亿元、8.14亿元，依旧看好公司在数字建筑工程领域的全生命周期布局，维持公司“买入”评级。

●2026-04-27 天融信：收入质量提升，智算云业务快速增长 (信达证券 傅晓烺)

●公司将以“安全+智算”双轮驱动，巩固网络安全领先优势，加速智算云业务布局，智算云业务营收高速增长成为公司整体发展的核心动力。同时公司持续推进提质增效，成效显著。我们预计2026-2028年EPS分别为0.10/0.13/0.17元，对应P/E分别为79.32/58.25/44.88倍。

●2026-04-27 中望软件：3D产品深度重构，AI+工业设计注入新活力 (信达证券 傅晓烺)

●公司深度开发和优化3D新产品，相关收入有望持续增加，贡献重要的业务增长点，并持续提升AI能力。我们预计2026-2028年EPS分别为0.47/0.57/0.72元，对应P/E分别为110.69/92.74/73.23倍。

●2026-04-27 能科科技：AI业务加速崛起，工业智能深度落地 (华鑫证券 陶欣怡)

●预测公司2026-2028年收入分别为20.25、23.97、26.39亿元，EPS分别为1.21、1.50、1.73元，当前股价对应PE分别为33.3、26.8、23.2倍，给予“买入”投资评级。

●2026-04-27 中望软件：26Q1业绩有所复苏，3D新版本完成研发 (中泰证券 刘一哲,苏仪)

●结合公司2025年业绩，我们调整公司2026-2027年盈利预测，并新增2028年盈利预测。我们预测2026-2028年公司营收分别为10.03/11.39/12.99亿元(2026-2027年原预测值分别为10.96/12.63亿元)，归母净利润分别为0.67/1.51/2.17亿元(2026-2027年原预测值分别为1.23/1.69亿元)，维持“买入”评级。

●2026-04-27 新大陆：季报点评：营收持续高增、成本短期承压，AI支付与跨境布局开启新成长 (国盛证券 杨然)

●公司的支付终端与商户服务主业地位稳固，海外市场持续拓展，并前瞻布局跨境支付及AI融合创新，预计2026-2028年营业收入分别为109.90/130.39/149.96亿元，归母净利润分别为11.24/13.46/16.31亿元。维持“买入”评级。

●2026-04-27 佳都科技：2025年年报点评：ICT高增驱动业绩扭亏，轨交城交协同巩固交通主赛道优势 (浙商证券 刘雯蜀,刘静一)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为125.17、144.50、166.93亿元，归母净利润分别为1.93、2.53、3.28亿元。考虑到公司在智能轨道交通与城市交通领域的领先项目经验、AI大模型和交通佳鸿OS等核心技术平台的放量潜力，维持“买入”评级。

●2026-04-27 迪普科技：2025年营收利润双增，有序扩张战略落地见效 (中泰证券 苏仪,刘一哲)

●结合公司2025年业绩，我们调整公司2026-2027年盈利预测，并新增2028年盈利预测。我们预测公司2026-2028年营收分别为13.42/14.85/16.53亿元(2026-2027年原预测值分别为15.60/18.46亿元)，归母净利润分别为2.22/2.68/3.15亿元(2026-2027年原预测值分别为2.54/3.15亿元)，我们对公司持续业绩增长保持乐观，维持“买入”评级。