◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(预测) |
2025(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2023预测2024预测2025预测 |
净利润(万元) 2023预测2024预测2025预测 |
◆研报摘要◆
- ●2023-11-24 科大国创：营收稳健净利润短期承压，关注新一代硬件升级
(首创证券 翟炜,邓睿祺)
- ●对公司2024年数字化产品业务的规模及毛利率改善持积极态度。预计公司2023-2025年分别实现营业收入31.97、43.17、53.12亿元，实现归母净利润0.92、1.87、3.05亿元，对应EPS分别为0.33、0.67、1.09元。维持“买入”评级。
- ●2023-10-24 科大国创：2023年三季报点评：业绩逆势成长，定增布局AI及储能业务
(民生证券 吕伟,丁辰晖)
- ●考虑到2023年以来下游需求复苏的不确定性，以及公司BMS业务遇到的竞争情况，我们下调了公司盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润分别为1.08、1.56、2.01亿元，同比增速分别为286%、45%、29%，当前市值对应2023-2025年PE分别为44/31/24倍。考虑到公司在AI、BMS与储能等新兴领域的持续投资，公司业绩有望保持高速成长，维持“推荐”评级。
- ●2022-11-09 科大国创：2022年三季度报告点评：疫情影响软件业务增速，BMS持续翻倍增长
(民生证券 吕伟,丁辰晖)
- ●考虑到2022年疫情对于软件业务造成的影响，我们小幅下调了盈利预测，预计公司22-24年归母净利润分别为1.32、2.52、3.34亿元，当前市值对应22-24年PE为34、18、14倍。考虑到公司软件服务业务保持平稳增长，BMS业务高速增长，以及创新业务潜在的市场空间，维持推荐评级。
- ●2022-11-02 科大国创：老牌软件服务厂商，持续蝶变的新能源新秀
(东亚前海 彭琦)
- ●预计公司2022-2024年营业收入分别为25.25/35.52/51.51亿元，归母净利润分别为1.44/2.50/3.70亿元，对应EPS分别为0.59/1.02/1.51元/股。对应2022年11月1日收盘价，PE分别为31.20/18.00/12.15倍。首次覆盖，给予“强烈推荐”评级。
- ●2022-09-16 科大国创：精准切入BMS，智慧能源+智能网联发展可期
(首创证券 翟炜)
- ●预计公司2022-2024年营业收入分别为24.68、34.78、48.52亿元，归母净利润分别为1.45、2.32、3.59亿元，对应EPS分别为0.59、0.95、1.47元。给予公司2023年30倍PE倍数，对应估值69.60亿元，对应目标价28.31元。首次覆盖，给予“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:软件
- ●2025-01-08 通行宝：与天津高速成立合资公司，智慧交通业务有望提速
(海通证券 杨林,杨蒙,杨昊翊)
- ●我们预计，公司2024-2026年营业收入分别为8.76/10.97/13.94亿元，归母净利润分别为2.20/2.75/3.47亿元，EPS分别为0.53/0.66/0.84元，给予2025年动态PE45-50倍，6个月合理价值区间为29.87-33.19元，维持“优于大市”评级。
- ●2025-01-08 通行宝：首次覆盖：与天津高速成立合资公司，智慧交通业务有望提速
(海通证券(香港) 杨林,Liang Song)
- ●我们认为公司实控人为江苏交通控股，具备股东优势，当前智慧交通业务拓展顺利，业绩稳定增长，和天津高速公路集团成立合资公司有望打开省外市场。国办发文支持韧性城市建设，指明财政加杠杆方向，公司有望在本轮智慧交通和韧性城市建设浪潮中深度获益。我们预计，公司2024-2026年营业收入分别为8.76/10.97/13.94亿元，归母净利润分别为2.20/2.75/3.47亿元，EPS分别为0.53/0.66/0.84元，给予2025年PE50倍，目标价33.19元，首次覆盖给予“优于大市”评级。
- ●2025-01-07 拓维信息：入围中央采购项目，深耕“鸿蒙+AI”静待花开
(国投证券 赵阳,杨楠)
- ●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为41.07/53.54/68.60亿元，归母净利润分别为0.81/1.36/1.93亿元。维持买入-A的投资评级。考虑到公司目前正处于开源鸿蒙和AI相关业务的投入期，净利润不能完全反映公司盈利情况，我们采用PS进行估值。6个月目标价为21.31元，相当于2025年5倍的动态市销率。
- ●2025-01-07 东方电子：电网自动化头部企业，深度受益于新型电力系统加速推进
(海通证券 房青,徐柏乔)
- ●我们预计，2024-2026年，公司归属母公司净利润分别为6.69亿元、8.30亿元、10.17亿元。对应每股收益分别为0.50元、0.62元、0.76元。基于同业估值水平，以及公司在电网自动化领域的市场领先地位，给予公司2025年PE20-25X，对应合理价格区间12.40-15.50元。首次覆盖，给予“优于大市”评级。
- ●2025-01-07 合合信息：AI文字识别龙头，扫描全能王和商业大数据齐头并进
(国信证券 熊莉,库宏垚)
- ●预计2024-26年公司收入14.38/17.46/21.30亿元；归母净利润3.88/4.86/5.95亿元，EPS分别为3.88/4.86/5.95元。通过多角度估值，公司股票合理估值区间在228.42-256.86元之间，相对于公司目前股价有24.90%-40.41%的估值空间。首次覆盖，给予“优于大市”评级。
- ●2025-01-07 中科星图：低空AI算力龙头新起点
(德邦证券 陈涵泊,李佩京)
- ●我们预计2024-2026年公司营业总收入分别为35.69/53.82/83.65亿元，同比增长41.86%/50.82%/55.41%，归母净利润分别为4.38/6.96/11.57亿元，同比增长27.98%/58.75%/66.23%，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2025-01-03 理工能科：电力信息化龙头厂商，智能仪器构建新成长曲线
(海通证券 杨林,杨蒙,魏宗)
- ●我们预计公司2024-2026年增速分别为5%/7%/5%，毛利率预计保持稳定，分别为39.13%/39.33%/39.53%。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.36/4.21/5.08亿元，EPS分别为0.89/1.11/1.34元，给予公司2024年20-25倍PE，合理价值区间为17.74-22.17元，给予“优于大市”评级。
- ●2025-01-03 理工能科：首次覆盖：电力信息化龙头厂商，智能仪器构建新成长曲线
(海通证券(香港) Liang Song,杨林)
- ●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.36/4.21/5.08亿元，EPS分别为0.89/1.11/1.34元；目标价22.17元，基于2024年25xPE和2025年20xPE，首次覆盖给予“优于大市”评级。
- ●2025-01-02 中科软：具备多元成长空间的保险IT龙头
(海通证券 杨林,杨昊翊)
- ●综合来看，我们预计公司2024-2026年营业总收入分别为69.50/75.47/82.31亿元，同比增长6.9%/8.6%/9.1%；归母净利润分别为7.08/8.39/9.76亿元，同比增长8.1%/18.6%/16.2%；EPS分别为0.85/1.01/1.17元。参考可比公司，给予公司2025年动态PE32-34倍，合理价值区间为32.32-34.34元，首次覆盖，给予“优于大市”评级。
- ●2025-01-02 中科软：首次覆盖：具备多元成长空间的保险IT龙头
(海通证券(香港) 杨林,Liang Song)
- ●综合来看，我们预计公司2024-2026年营业总收入分别为69.50/75.47/82.31亿元，同比增长6.9%/8.6%/9.1%；归母净利润分别为7.08/8.39/9.76亿元，同比增长8.1%/18.6%/16.2%；EPS分别为0.85/1.01/1.17元。参考可比公司，给予公司2025年PE34倍，目标价34.34元，首次覆盖，给予“优于大市”评级。