◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(预测) |
2025(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2023预测2024预测2025预测 |
净利润(万元) 2023预测2024预测2025预测 |
◆机构调研◆
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◆研报摘要◆
- ●2023-09-07 汤姆猫：广告主缩减投放影响主营收入，AI产品布局稳中有进
(信达证券 冯翠婷)
- ●汤姆猫倾力投入AI产品研发，虽然公司整体收入仍受广告行业波动影响，但伴随着AI产品的迭代发布，有望衍生出更多商业应用场景和变现模式，基于庞大用户规模下，有望重回增长轨道。根据Wind一致预测，预计公司23-25年营业收入分别为18.73/21.21/24.1亿元，同比增长14.7%/13.22%/13.63%。预计23-25年实现归母净利润分别为5.87/6.85/8.02亿元，同比增长33.42%/16.75%/17.07%。截至2023年9月6日，当前市值188.8亿元分别对应32.2x/27.6x/23.5xPE，建议关注。
- ●2023-09-03 汤姆猫：23Q2财报点评：经典产品长线运营，AI产品研发进展顺利
(德邦证券 马笑)
- ●考虑到本季度的经营情况和中报的增量信息，我们调整对于公司2023-2025年收入预测至18/20/22亿元，同比增长12%/11%/10%；调整对于归母净利润的预测至5.8/6.9/8.1亿元，同比增长32%/19%/17%。我们看好公司产品与AI技术相结合所带来的广阔空间，维持对于公司的买入评级。
- ●2023-08-31 汤姆猫：广告需求疲弱拖累上半年业绩，AI产品进展顺利
(国信证券 张衡)
- ●公司具备稀缺头部游戏IP，线上下布局完善，AIGC产品研发进度与商业化落地场景良好，我们维持盈利预测，预计2023-2025年归母净利润分别为6.9/8.1/9.9亿元，同比增速55.9%/18.6%/22%；摊薄EPS=0.2/0.23/0.28元，当前股价对应PE=29x/24x/20x，维持“增持”评级。
- ●2023-07-25 汤姆猫：首次覆盖报告：全栖IP生态运营商，AI赋能展望广阔空间
(德邦证券 马笑)
- ●我们预计公司2023-2025年实现收入19/21/23亿元，同比增长16%/12%/10%；实现归母净利润6.0/7.3/8.5亿元，同比增长37%/20%/17%。考虑到公司旗下产品优异的长线运营能力，以及与AI技术的积极结合，我们给予公司25年目标PE45x，以10%的贴现率贴现至2023年，对应目标市值316亿元，目标价8.99元，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2023-05-04 汤姆猫：头部游戏IP运营商，AIGC场景落地优势显著
(国信证券 张衡)
- ●我们预计公司2023/24/25年归母净利润分别为6.86/8.13/9.92亿元，同比增速56%/19%/22%；摊薄EPS-0.2/0.23/0.28元，当前股价对应同期PE=48/41/34x。公司为领先的全栖1P运营商，线上下生态圈布局完善，A1GC落地应用有望显著提升商业化深度与广度，首次覆盖予以“增持”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:互联网
- ●2024-10-28 芒果超媒：会员数再创新高，优质内容释放或推动业绩修复
(开源证券 方光照)
- ●我们维持2024-2026年盈利预测，预测2024-2026年归母净利润分别为19.18/21.80/23.81亿元，对应EPS分别为1.03/1.17/1.27元，当前股价对应PE分别为26.1/23.0/21.1倍，我们看好优质内容释放叠加消费预期改善驱动业绩增长，维持“买入”评级。
- ●2024-10-28 吉比特：2024年三季报点评：业绩短期承压，关注储备产品上线进展
(西部证券 冯海星)
- ●预计公司24/25/26年归母净利润分别为8.53/10.09/11.39亿元，YoY-24.2%/+18.3%/+12.9%。核心产品流水承压，新品周期将于25年开启，维持“买入”评级。
- ●2024-10-28 吉比特：第三季度业绩降幅收窄，关注代理产品表现
(国信证券 张衡,陈瑶蓉)
- ●由于公司核心老游戏衰减速度较快、引进研发人员研发费用增长较多，我们下调盈利预测，预计24-26年净利润分别为8.9/10.4/12.3亿(原为11/12.8/14.9亿)，EPS分别为12.35/14.4/17.02元，对应PE为15x/13x/11x；公司产品研发及长线运营能力优秀，未来新品增量带动新一轮产品周期，同时海外持续发力，维持“优于大市”评级。
- ●2024-10-28 吉比特：存量产品仍存压，期待25年新品周期
(信达证券 冯翠婷)
- ●看好公司分红稳定性，期待新游上线。由于公司存量产品仍有所承压，我们下调公司业绩预测，预计24-26年营业收入分别为37.52/43.09/47.02亿元，同比-10.3%/14.8%/9.1%；归母净利分别为8.78/10.89/12.68亿元，同比-22.0%/24.1%/16.4%，10月25日对应估值17x/14x/12x，继续维持”买入“评级。
- ●2024-10-28 值得买：季报点评：主站业务稳健，积极推进AI战略与出海布局
(国盛证券 杜玥莹)
- ●我们看好公司作为细分领域龙头的扩展能力和迭代能力，由于2024年公司为推进AI战略与出海布局加大投入，同时参考公司2024年三季度业绩表现，我们调整2024-2026年营业收入至15.3/17.6/19.8亿元，归母净利润0.78/1.25/1.61亿元，EPS分别为0.39/0.63/0.81元/股，当前价格对应PE分别为71.7X/44.8X/34.7X，维持“买入”评级。
- ●2024-10-27 国新健康：2024三季报点评：业绩符合预期，医保数据要素业务推进有望加速
(东吴证券 王紫敬)
- ●我们维持公司2024-2026年EPS为-0.06/-0.02/0.06元，我们看好公司背靠国新控股，有望深度受益于公共数据授权运营政策落地，数字医保和数字医药业务稳健增长，维持“买入”评级。
- ●2024-10-27 芒果超媒：季报点评：内容播放量持续上涨，会员业务不断深化
(国盛证券 顾晟,刘书含)
- ●长期看好公司独特的国有平台优势和强劲内容输出能力，2024年储备内容丰富有望拉动业绩增长。其中受2023年10月发布的经营性文化事业单位转制为企业的税收优惠政策影响，公司2023年净利润大幅上升，2024年起公司将根据新税收政策缴纳所得税，我们预计公司2024-2026年实现归母净利润17.7/20.4/22.6亿元，同比变动-50%/+15%/+11%，对应PE28/25/22x，维持“买入”评级。
- ●2024-10-27 上海钢联：归母净利润同比降幅收窄，荣获“数据要素×”大赛全国一等奖
(国联证券 黄楷)
- ●鉴于公司是全球领先的大宗商品及相关产业数据服务商之一，荣获“数据要素×”大赛全国一等奖，逐步推进数据资产入表，有望受益于数据要素产业发展，维持“买入”评级。
- ●2024-10-27 吉比特：2024年三季报点评：短期业绩承压，关注储备产品上线进度
(国元证券 李典)
- ●公司坚持“小步快跑”战略，核心产品长线稳定运营，自研游戏数量持续扩容，代理游戏丰富产品矩阵，积极拓展海外市场。预计2024-2026年公司实现归母净利润9.11/10.95/12.45亿元，对应EPS为12.6/15.2/17.3元，PE为17x/14x/13x，维持“买入”评级。
- ●2024-10-27 吉比特：2024年三季报点评：2024Q3业绩承压、海外增长亮眼，关注放置赛道新品上线进度
(国海证券 杨仁文,谭瑞峤)
- ●公司2024年产品矩阵丰富，我们预计公司2024-2026年营业收入为36.8/41.0/45.3亿元，归母净利润为8.73/10.92/12.40亿元，EPS为12.12/15.16/17.22元，PE为17.54/14.03/12.35x，维持“买入”评级。