诚益通(300430)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-04-24 诚益通：2023年报点评：业绩基本符合预期，聚焦脑机接口应用 (东方财富证券 何玮)

●公司智能制造业务“内外兼修”促发展，康复医疗业务作为增长第二曲线，城乡事业部稳步推进，同时加大研发投入促进AI赋能制药生产及脑机接口研究。我们调整了此前的盈利预测，预计公司2023/2024/2025年营业收入分别为14.10/16.54/19.29亿元，归母净利分别为2.54/2.99/3.59亿元，EPS分别为0.93/1.1/1.31元，对应PE分别为17.56/14.9/12.43倍，维持“增持”评级。

●2024-04-24 诚益通：智能制造+康复医疗齐头并进，盈利能力不断提升 (信达证券 唐爱金,曹佳琳)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为14.20、17.07、20.48亿元，同比增速分别为20.8%、20.2%、20.0%，实现归母净利润为2.23、2.95、3.85亿元，同比分别增长30.9%、32.4%、30.6%，对应当前股价PE分别为20、15、12倍。

●2024-03-26 诚益通：智能制造领航发展，康复医疗放量可期 (东方财富证券 何玮)

●我们预计公司2023/2024/2025年营业收入分别为13.34/15.37/17.43亿元，归母净利分别为1.63/2.22/2.74亿元，EPS分别为0.6/0.81/1元，对应PE分别为29.11/21.41/17.35倍，维持“增持”评级。

●2024-02-23 诚益通：康复设备深耕基层，医药智能纵横发展 (上海证券 邓周宇)

●结合公司2023年业绩预告，我们预计公司23-25年归母净利润同比增长34.73%/31.28%/26.79%，2024年2月22日收盘价对应PE分别为21/16/13倍；首次覆盖，给予“增持”评级。

●2023-10-31 诚益通：2023年三季报点评：坚持“一体两翼，双轮驱动”战略，基层康复业务贡献业绩增量 (东方财富证券 何玮,侯伟青)

●公司贯彻“一体两翼、双轮驱动”发展战略，原有智能制造业务实现横向拓宽，新兴的康复医疗业务产品矩阵逐步完善，业务模式升级带动项目服务能力提升，大项目承揽能力增强，同时大力拓展基层康复领域。我们维持此前的盈利预测，预计公司2023/2024/2025年营业收入分别为13.45/15.21/17.22亿元，归母净利分别为1.65/2.19/2.66亿元，EPS分别为0.6/0.8/0.97元，对应PE分别为26.69/20.11/16.58倍，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:仪器仪表

●2024-04-24 海兴电力：2024Q1业绩点评：Q1业绩实现稳健增长，海外配用电系统升级趋势已定 (东吴证券 曾朵红,谢哲栋)

●我们维持公司24-26年归母净利润分别为12.1/15.1/18.5亿元，分别同比+23%/25%/23%，现价对应PE分别为19x、15x、12x，维持“买入”评级。

●2024-04-24 精测电子：半导体收入大幅提高，显示、新能源收入承压 (国投证券 马良,郭旺)

●我们预计公司2024年-2026年收入分别为29.64亿元、37.05亿元、42.61亿元，归母净利润分别为2.61亿元、3.66亿元、4.74亿元。考虑半导体行业回暖，公司半导体、新能源领域订单持续增长，使用PS估值法，给予公司2024年P/S7.00X的估值，对应目标价74.62元。给予“增持-A”投资评级。

●2024-04-24 精测电子：2023年报&2024年一季报点评：业绩短期下滑，看好泛半导体领域加速布局 (东吴证券 周尔双)

●综合考虑公司研发投入力度等，我们下调2024-2025年公司归母净利润预测为2.7/3.8亿元，前值为5.3/3.8亿元，新增2026年归母净利润预测为5.0亿元，当前对应动态PE分别为63/44/33倍，维持“增持”评级。

●2024-04-24 瑞纳智能：短期业绩承压，今年行业或将受益于政策拉动 (国投证券 赵阳,杨楠)

●瑞纳智能作为国内领先的一站式城市智慧供热整体解决方案提供商，短期或将受益于国家相关政策拉动，长期有望伴随供暖行业数字化、智能化转型趋势而持续发展。预计公司2024年-2026年实现营业收入4.92/5.85/6.81亿元，归母净利润分别为1.03/1.18/1.23亿元。维持买入-A的投资评级，6个月目标价为19.22元，相当于2024年25倍的动态市盈率。

●2024-04-23 坤恒顺维：2023年年报&2024年一季报点评：产品扩充打开应用场景，期待高端产品稳步放量 (民生证券 马天诣)

●受益于5G相关通信设备(如基站、手机)、物联网、车联网等领域的相关产品大规模应用，考虑到公司核心产品市占率的持续增长和新产品的逐步放量，我们预计24-26年公司收入分别为3.3/4.4/5.6亿元，归母净利润分别为1.13/1.46/1.96亿元，对应2024年04月22日收盘价，P/E分别为26x/20x/15x，维持“推荐”评级。

●2024-04-23 聚光科技：23年业绩点评：业绩符合预期，高端分析仪器打造增长新动力 (西部证券 单慧伟)

●我们预计2024-26年归母净利润分别为1.93、4.06、6.10亿元，维持“买入”评级。

●2024-04-23 精测电子：年报点评：半导体业务拓展顺利，在手订单充足 (平安证券 徐勇,付强,徐碧云)

●考虑到消费电子市场需求疲软等不利因素持续存在，终端消费需求复苏缓慢，显示行业设备投资仍处于周期底部。我们调低公司24/25年盈利预测，新增26年盈利预测，预计2024-2026年公司实现归母净利润2.55亿元、3.46亿元、4.56亿元(24/25年原值为4.84亿元、6.14亿元)，对应当前股价的市盈率分别为62倍、46倍、35倍。一方面，公司所处的半导体检测设备领域，特别是前道量测领域，生产线的国产设备供给率较低，公司是少数几个可以生产前道量测的上市公司，具有稀缺性；另一方面，公司在半导体行业的布局从前道量测设备拓展至半导体制造封装产业链，半导体领域在手订单约16.02亿元，为公司未来经营业绩提供重要支撑。因此，维持公司“推荐”评级。

●2024-04-23 坤恒顺维：24Q1营收增速回暖，低轨卫星和通感一体需求有望显现 (国投证券 赵阳,袁子翔)

●考虑到股权激励带来的额外费用，我们下调此前盈利预测，预计公司2024-2026年的收入分别为3.34/4.44/5.89亿元，归母净利润分别为1.17/1.53/2.01亿元。维持买入-A的投资评级，6个月目标价为41.7元，相当于2024年30倍的动态市盈率。

●2024-04-23 优利德：高端化、专业化战略持续推进，带动利润释放 (国投证券 赵阳,张真桢,袁子翔)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为11.96/13.87/16.05亿元，同比增长17.3%/16.0%/15.7%；归母净利润分别为2.15/2.61/3.28亿元，同比增长33.3%/21.1%/26.0%；对应EPS分别为1.94/2.35/2.96元。我们给予公司2024年25倍PE，对应目标价48.5元，维持“买入-A”投资评级。

●2024-04-23 精测电子：半导体设备系列报告：半导体确收及订单实现高增，高研发投入下业绩短期承压 (中信建投 吕娟)

●预计公司2024-2026年实现归母净利润分别为2.37、3.62、4.94亿元，同比分别增长57.68%、52.78%、36.61%，对应2024-2026年PE估值分别为70.51x、46.15x、33.78x，维持“买入”评级。