◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2022预测2023预测2024预测 |
净利润(万元) 2022预测2023预测2024预测 |
◆机构调研◆
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◆研报摘要◆
- ●2022-08-01 溢多利：战略合作强化布局，研发创新稳步向前
(西南证券 徐卿)
- ●公司与津市市人民政府签订《溢多利津市生物科技产业园扩产提质增效工程项目战略合作协议书》。预计2022-2024年EPS分别为0.15元、0.22元、0.3元，对应PE分别为65/45/33倍，维持“持有”评级。
- ●2022-05-30 溢多利：拟建设植提生产基地，强化大健康业务布局
(长城证券 刘鹏)
- ●研制开发各类新型生物制品，专注于生物酶制剂、动物营养与健康两大主业，回购股份实施股权激励彰显未来发展信心。在不考虑今年出售生物医药资产获得的投资收益情况下，预计公司2022-2024年EPS为0.27、0.37、0.49元，对应PE分别为34倍、25倍、19倍，维持“增持”评级。
- ●2022-02-08 溢多利：2021年业绩预告点评：短期业绩承压，专注生物农牧长期向好
(西南证券 徐卿)
- ●基于市场需求以及原材料成本变化，参考公司业绩预告，对盈利预测进行调整，预计2022-2023年EPS分别为0.17元、0.23元，对应PE分别为66/49倍，调整至“持有”评级。
- ●2021-10-27 溢多利：利润受短期扰动，替抗产品空间可期
(长城证券 刘鹏)
- ●公司是生物酶制剂国内龙头，并且前瞻布局了替抗产品，凭借产品先发优势和自身渠道优势，公司有望快速抢占该蓝海市场。若出售医药板块业务落地，未来将更好的聚焦优势主业。预计公司2021-2023年EPS为0.31、0.50、0.64元，对应PE分别为33倍、20倍、16倍，维持“增持”评级。
- ●2021-10-27 溢多利：主动战略调整，专注核心业务
(东兴证券 刘宇卓,程诗月)
- ●公司主动寻求战略调整，进一步聚焦优势业务，依托近30年积累的农牧客户渠道优势，我们预期未来生物酶制剂和功能性饲料添加剂业务有望进一步增长。由于公司重大资产重组处于筹划阶段，我们暂不考虑重大资产重组对盈利预测的影响，仅基于3季报数据对盈利预测相应调整。我们预测公司2021-2023年净利润分别为1.66、1.86和2.15亿元，对应EPS分别为0.34、0.38和0.44元。维持“强烈推荐”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:医疗卫生
- ●2024-10-25 恒瑞医药：2024年三季报点评：Q3业绩增速环比有所放缓
(东莞证券 谢雄雄)
- ●预计公司2024-2025年EPS分别为0.91元和1.07元，公司已成为我国抗肿瘤、镇痛麻醉等药品领域的市场领跑者，稳步推进科技创新和国际化战略。维持对公司“买入”评级。
- ●2024-10-25 博腾股份：季报点评：订单增长带动收入好转，亏损有所收窄
(平安证券 倪亦道,叶寅)
- ●根据公司订单执行及费用控制节奏，调整2024-2026年盈利预测为归母净利润-2.22、1.34、4.10亿元(原-1.85、0.53、3.12亿元)。行业环境改善+盈利能力恢复，有望推动公司市值修复，维持“推荐”评级。
- ●2024-10-25 九洲药业：季报点评：盈利承压，静待转机
(华泰证券 代雯,袁中平)
- ●我们预测公司2024-2026年归母净利润为8.45/9.96/10.13亿元(前值10.40/12.35/12.48亿元，下调主因前三季度汇兑及原料药业务承压)，同比增速分别为-18.3/+18.0/+1.7%，对应EPS为0.94/1.11/1.13元。我们采用SOTP法给予合理估值168.84亿元(基于CDMO和原料药2025年PE16.87和17.41x，均与可比公司持平)，给予目标价18.77元。
- ●2024-10-25 通化东宝：季报点评：集采影响出清，3Q24利润端扭亏为盈
(华泰证券 代雯,李奕玮)
- ●公司公布24年三季报：3Q24收入7.1亿元，-2.4%yoy；归母净利润1.6亿元，-40.4%yoy；扣非净利润1.5亿元，-46.5%yoy。1-3Q24公司实现收入14.5亿元，-30.8%yoy；归母净利润-0.7亿元，-108.7%yoy。在2Q24胰岛素集采续约的一次性冲击后，公司3Q24收入基本恢复正常，3Q24利润端下滑幅度大于收入端，主因3Q24销售费用率大幅提高。考虑到24年集采影响出清，25年将轻装上阵，开启第二成长曲线，维持“买入”评级。
- ●2024-10-25 丽珠集团：业绩符合预期，研发顺利推进
(东海证券 杜永宏,伍可心)
- ●我们预计公司2024-2026年归属于母公司净利润分别为21.59/23.82/26.63亿元(原预测21.59/23.84/26.64亿元)，对应EPS分别为2.33元/2.57/2.87元，当前股价对应PE分别为16.03/14.53/13.00倍。公司经营稳健，长远布局高壁垒复杂制剂和特色生物药，产品逐渐进入收获期，有望带来新的业绩增量。维持“买入”评级。
- ●2024-10-25 甘李药业：2024年三季报点评：国内收入持续增长，海外市场持续开拓
(民生证券 王班)
- ●甘李药业在胰岛素续约中实现量价齐升，国内收入稳健增长，积极开拓海外市场。我们预计2024-2026年公司实现营业收入33.21/47.53/57.43亿元，归母净利润为6.55/12.15/15.41亿元，对应PE为47/26/20倍，维持“推荐”评级。
- ●2024-10-24 片仔癀：季报点评：核心产品较快增长，渠道拓展持续加强
(海通证券 余文心,郑琴,彭娉)
- ●我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为31.48亿元、36.27亿元、41.82亿元，同比分别增长12.5%、15.2%、15.3%。公司核心产品片仔癀具有消费属性和稀缺属性，终端需求旺盛，其他产品的潜力也逐步开始释放，参考可比公司给予估值溢价，我们给予公司2024年45-50X PE，对应合理价值区间为234.90-261.00元，维持“优于大市”评级。
- ●2024-10-24 圣湘生物：持续高速增长，期待呼吸道检测业务“旺季”表现
(国投证券 马帅)
- ●我们预计公司2024-2026年营业收入分别同比增长51.5%、32.2%、26.7%；归母净利润分别同比增长-5.5%、40.6%、41.5%，成长性突出；维持给予买入-A的投资评级，12个月目标价28.99元，相当于2025年35倍的动态市盈率。
- ●2024-10-24 信立泰：24Q3营收扣非超预期，恩那罗未来可期
(华安证券 谭国超)
- ●考虑到目前及未来两年的销售费用预计增加，我们对利润预测有所调整，预计公司2024-2026年收入分别为40.5/47.3/56.9亿元，分别同比增长20.2%/16.8%/20.5%，2024-2026年归母净利润分别为6.3/6.8/8.1元(前值为6.7/7.9/8.9亿元)，分别同比增长8.9%/7.6%/19.8%，对应估值为59X/55X/46X。我们看好公司创新转型带来的收入结构重塑，在心血管专科领域的深耕优势，维持“买入”评级。
- ●2024-10-24 爱尔眼科：“1+8+N”模式树立品牌，眼科龙头壁垒持续加
(民生证券 王班,乐妍希)
- ●我们预计公司2024-2026年营业收入增速分别为3.5%/11.5%/10.0%，对应归母净利润增速分别为14.3%/9.3%/11.9%，对应PE分别为36/33/29倍，目前估值处于历史低位，首次覆盖给予“推荐”评级。