ST易事特(300376)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-05-02 ST易事特：2022年年报&2023年一季报点评：一季度业绩边际改善，数据中心业务前景广阔 (东北证券 史博文)

●易事特是行业领先的智慧电源、数据中心及新能源解决方案供应商，看好公司凭借核心技术领先优势快速成长。预计公司2023-2025年营业收入54.33/62.33/70.62亿元，归母净利润6.54/7.38/8.31亿元，对应EPS0.28/0.32/0.36元，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2021-07-23 ST易事特：核心业务稳步增长，多点开花迎新机遇 (东莞证券 黄秀瑜)

●得到各界的广泛认可，生产的产品在客户端表现优异。未来有望依靠已有资源巩固公司业务根基，并依靠多年来在行业内积累的认可度，不断开拓新的业务渠道，丰富公司的收入来源。预计公司2021-2023年实现EPS为0.23元/0.29元/0.37元，(2021年7月22日收盘价)对应PE为49倍/38倍/30倍，首次覆盖，给予“谨慎推荐”评级。

●2018-05-22 ST易事特：UPS、光伏、充电桩多点开花 (东莞证券 李隆海)

●我们预计公司2018年、2019年EPS分别0.35元、0.40元，目前股价对应PE分别为19.8倍、17.1倍，给予公司“谨慎推荐”投资评级。

●2017-03-01 ST易事特：收入利润高速增长，升级智慧能源系统解决方案供应商 (中泰证券 邵晶鑫)

●我们看好光伏业务向系统集成和运营转型，形成“设备+工程+运营”一体化的发展模式，并积极看好IDC产业发展和电力、轨交细分行业的稳步发展，期待公司充电桩业务逐步回暖，同时与国网电科院合作的微电网技术及售电业务望为公司提供更多利润增长点。预计2017-2019EPS分别为1.03、1.27、1.53元(未考虑转股摊薄)，给予增持评级，12个月目标价区间46.5-47.2元。

●2016-11-29 ST易事特：全年业绩预增4-7成，拟10股转增30股 (浙商证券 郑丹丹)

●我们预计在当前股本下，公司2016-2018年净利润分别为4.3、6.1、8.0亿元，同比增速分别为54%、42%、31%，EPS分别为0.75、1.06、1.39元，对应35、25、19倍P/E。此外，公司入围深股通名单，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电器机械

●2024-10-29 新宝股份：2024Q3点评：外销延续高增 (华安证券 邓欣)

●我们维持收入预测并略调盈利预测。预计2024-2026年公司收入170.49/196.13/222.78亿元，同比16.4%/+15.0%/+13.6%，归母净利润10.69/11.98/13.64亿元(前值11.09/12.31/13.88亿元)，同比+9.4%/+12.1%/+13.9%；对应PE11/10/9X，维持“买入”评级。

●2024-10-29 新宝股份：季报点评：外销增长亮眼，内销有所承压 (国盛证券 徐程颖,鲍秋宇,陈思琪)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为10.30/11.45/12.70亿元，同增5.4%/11.2%/10.8%，维持“买入”评级。

●2024-10-29 新宝股份：Q3外销快速增长，期待内销改善 (国投证券 李奕臻,余昆)

●新宝股份是我国西式小家电出口龙头。公司国内自主品牌持续推出新品、拓展新渠道，短期有望受益于家电“以旧换新”补贴政策，长期成长空间广阔。海外小家电消费需求较旺盛，公司外销收入有望持续提升。预计公司2024年-2026年的EPS分别为1.28/1.48/1.73元，维持买入-A的投资评级，给予公司2024年的PE估值15x，相当于6个月目标价19.19元。

●2024-10-29 禾望电气：Q3业绩符合预期，加速出海打开增量市场空间 (开源证券 殷晟路,鞠爽)

●考虑公司于Q3计提一定信用减值损失，我们下调公司盈利预测，预计公司2024-2026年盈利预测分别为3.80/5.04/6.17(原3.86/5.04/6.17)亿元，EPS为0.86/1.14/1.39元，当前股价对应PE分别为19.5/14.7/12.0倍，考虑公司持续加码氢能等新兴产业同时海外收入陆续起量，维持“买入”评级。

●2024-10-29 德昌股份：2024Q3点评：利润受汇兑影响 (华安证券 邓欣)

●我们调高收入预期并调低盈利预测。预计2024-2026年公司收入39.07/50.03/59.85亿元(前值36.94/46.19/54.91亿元)，同比+40.8%/+28.1%/+19.6%，归母净利润3.96/5.03/6.55亿元(前值4.18/5.08/6.00亿元)，同比+22.8%/+27.2%/+30.1%；对应PE19/15/11X，维持“买入”评级。

●2024-10-29 浙江美大：季报点评：地产低迷影响行业需求，盈利能力承压 (国盛证券 徐程颖,陈思琪,鲍秋宇)

●考虑到公司2024年前三季度业绩表现及集成灶行业整体环境，我们预计公司2024-2026年实现归母净利润1.38/2.24/2.4亿元，同比增长-70.3%/62.4%/7.2%，维持“买入”投资评级。

●2024-10-29 英杰电气：2024年三季报点评：业绩稳健增长，盈利能力稳定提升 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到公司产品结构，我们预计公司2024-2026年归母净利润为5.3(原值6.0，下调12%)/6.8(原值7.1，下调4%)/8.0(原值8.4，下调5%)亿元，当前市值对应PE为21/16/14倍，维持“增持”评级。

●2024-10-29 良信股份：下游需求短暂拖累，持续投入厚积薄发 (华福证券 邓伟)

●公司是国内中高端低压电器龙头，全面实施“两智一新”重点战略，加大业务投入。考虑到建筑行业下行严重拖累市场需求，行业价格竞争激烈。我们预计公司2024-2026年收入分别为42.0/48.7/57.0亿元(前值为50.8/60.1/74.0亿元)，归母净利润分别为3.8/4.6/5.6亿元(前值为5.0/6.1/7.8亿元)，对应当前股价21/17/14倍PE，维持“买入”评级。

●2024-10-29 汇川技术：2024年三季报点评：工控业务表现稳健，新能源车业务支撑公司成长 (西部证券 杨敬梅)

●预计24-26年公司归母净利润为50.31/60.04/70.28亿元，同比+6.1%/+19.3%/+17.0%，EPS分别为1.88/2.24/2.62元，维持“买入”评级。

●2024-10-29 汇川技术：3Q新能源汽车业务维持高增，工控业务依旧承压 (群益证券 赵旭东)

●考虑到工控自动化行业尚未转暖，我们下调盈利预测，预计2024-2026年公司分别实现净利润47、58、69(此前为50、61、73亿元)，YOY分别为+0%、+22%、+19%，EPS为1.8元、2.2元、2.6元，当前A股价对应PE分别为32倍、27倍、22倍，暂给予“区间操作”的投资建议。