金明精机(300281)盈利预测

◆研报摘要◆

●2017-09-12 金明精机：定增落地，进军薄膜市场打开成长空间 (国瑞证券 黄文忠)

●我们预计公司2017-2018年的净利润分别为6,730万元、9,362万元，EPS为0.24元、0.34元，考虑增发摊薄影响，对应PE为63.79倍、45.03倍，目前其他专用机械行业PE(TTM，剔除负值)中位数为77.43倍，公司估值有一定上升空间。考虑公司业绩今年有望实现高增长；进军薄膜市场，增量业务前景广阔；公司定增落地，募投项目已动工建设；以智能康复机器人及康复养老市场为起点，布局康复医疗领域，我们维持其“买入”投资评级。

●2017-08-28 金明精机：半年报点评：业绩回暖符合预期，业务结构进一步优化 (平安证券 黎焜)

●公司主业薄膜机械销售正在逐步回暖，公司依靠自身优势进入高端薄膜市场，有望显著提升公司盈利能力。我们判断2017年将成为公司的重要转折点。维持公司2017年-2019年的EPS分别为0.34元、0.44元、0.58元，对应当前股价市盈率分别为44倍、34倍、和26倍，维持“推荐”评级。

●2017-08-14 金明精机：定增询价完成，准备拔锚起航 (平安证券 黎焜)

●公司主业薄膜机械销售正在逐步回暖，公司依靠自身优势进入高端薄膜市场，有望显著提升公司盈利能力。公司此次定增项目瞄准“工业4.0”，转型升级坚决果断，2017年或成为公司的重要转折点。预计公司2017年-2019年的EPS分别为0.34元、0.44元、0.58元，对应当前股价市盈率分别为43倍、33倍、和25倍，维持“推荐”评级。

●2017-08-13 金明精机：新产品纷至沓来，经营拐点凸显 (广证恒生 刘伟浩)

●综合公司新产品的陆续推出，我们认为这个时点公司经营已经出现改善，成长性凸显，且核心管理层激励充分，公司有望开启新一轮成长周期。我们预计公司17-19年EPS分别为0.3、0.51、0.69元，当前股价对应47.5、28.3、20.9倍PE。首次覆盖，给予”强烈推荐”评级。

●2017-07-25 金明精机：业绩受益行业复苏，迈入高端光学薄膜领域 (国瑞证券 黄文忠)

●我们预计公司2017-2018年的净利润分别为5,756万元、7,562万元，EPS为0.24元、0.31元，对应PE为69.90倍、47.35倍，目前其他专用机械行业PE(TTM，剔除负值)中位数为70.91倍。考虑公司业绩今年有望实现高增长，远东轻化技改完成，新一代BOPET双向拉伸机组成功试产，金佳高端膜市场开拓初见成效，募投项目工地已动工建设，通过增资参股上海仁馨，实现智能康复机器人与养老康复市场进行有效产业对接，可给与估值溢价，我们维持其“买入”投资评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2024-11-01 迈普医学：2024年三季度报告点评：利润持续高增长，全年业绩有望持续表现 (国元证券 马云涛,朱仕平)

●联盟集采的持续推进、PEEK材质颅骨产品渗透率的持续提升、新产品的不断获批和商业化推进，看好公司业绩持续高速增长。维持盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润增速分别为59.35%/56.71%/29.72%；EPS为0.99/1.55/2.00元/股，对应PE为51.30/32.73/25.23X。维持“买入”评级。

●2024-11-01 豪迈科技：国际化布局趋于完善，营收利润保持增长 (华鑫证券 吕卓阳)

●预测公司2024-2026年收入分别为83.30、94.98、106.12亿元，EPS分别为2.39、2.70、3.07元，当前股价对应PE分别为19.0、16.8、14.8倍，给予“买入”投资评级。

●2024-11-01 安徽合力：公司经营稳定，持续看好公司发展 (国联证券 田伊依)

●2024年国内宏观环境景气度不及预期，叉车下游需求减弱。海外叉车锂电化率较低，随着锂电渗透率增加，海外需求仍有望保持较高景气度。我们预计公司2024-2026年营收分别为183.6/198.5/214.8亿元，归母净利润分别为14.7/16.8/19.0亿元，CAGR为14.11%。EPS分别为1.65/1.88/2.13元/股，考虑到国内制造业景气度有望逐步回暖；电动化产品带来公司海外业务新需求，维持“买入”评级。

●2024-11-01 豪迈科技：三季报点评：收入同比增长26%，轮胎模具业务持续向好 (国信证券 吴双,王鼎)

●公司是全球轮胎模具生产龙头，当前轮胎行业整体向好，市场份额有望持续提升，大型零部件受益于燃气轮机企稳向上，且机床业务保持较高增速，公司整体经营同比向好。我们上调盈利预测，预计2024年-2026年归属母公司净利润分别为19.30/22.96/26.62亿元(前值18.88/21.48/23.95亿元)，对应PE20/16/14倍，维持“优于大市”评级。

●2024-11-01 可孚医疗：收入增长稳健，高毛利产品占比持续提升 (华安证券 谭国超,李婵)

●我们预计2024-2026年公司收入分别为32.07亿元、36.86亿元和43.49亿元(前值为34.06亿元、40.69亿元和48.36亿元)，收入增速分别为12.4%、15.0%和18.0%，2024-2026年归母净利润分别实现3.57亿元、4.69亿元和5.79亿元(前值为3.55亿元、4.68亿元和5.82亿元)，增速分别为40.6%、31.2%和23.5%，2024-2026年EPS预计分别为1.71元、2.24元和2.77元，对应2024-2026年的PE分别为22x、17x和14x，维持“买入”评级。

●2024-11-01 爱迪特：2024年三季报点评报告：Q3阶段放缓，积极布局成长赛道 (浙商证券 宋伟)

●预计公司2024-2026年营收分别为9.1、10.7、12.8亿元，同比增长17%、18%、20%；归母净利润分别为1.7、2.2、2.7亿元，同比增长17%、25%、27%，复合增速23%。对应PE分别为26、21、16倍，维持“买入”评级。

●2024-11-01 中联重科：2024三季报点评：盈利能力稳步提升，新兴板块与海外业务增长强劲 (渤海证券 宁前羽)

●中性情景下，我们调整公司2024-2026年营收目标为463.33、543.13、641.56亿元；实现归母净利润39.10、50.13、64.32亿元，EPS分别为0.45、0.58、0.74元/股，对应2024年PE15.42倍，维持对公司“增持”评级。

●2024-11-01 浙江鼎力：三季度业绩超预期，费用持续下降，臂式推广顺利 (东海证券 谢建斌)

●考虑公司海外臂式推广顺利和CMEC并表，调整公司预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为21.06/25.54/29.39亿元(原预测为19.43/24.18/29.14亿元)，EPS对应PE分别为12.50/10.31/8.96倍，维持“买入”评级。

●2024-11-01 海泰新光：2024Q3业绩仍承压，拐点有望于2024Q4到来 (华安证券 谭国超,李婵)

●我们预计2024-2026年公司收入分别为4.37亿元、5.42亿元和6.50亿元（前值为5.63亿元、6.68亿元和8.01亿元），收入增速分别为-7.1%、24.1%和19.9%，2024-2026年归母净利润分别实现1.33亿元、1.87亿元和2.26亿元（前值为1.72亿元、2.23亿元和2.71亿元），增速分别为-9.0%、41.4%和20.5%，对应2024-2026年的PE分别为35x、25x和20x。考虑到公司业绩短期承压已接近拐点，中长期内公司整机放量增长贡献第二增长曲线，维持“买入”评级。

●2024-11-01 振华重工：三季报业绩增长35%，期待港机需求周期向上 (浙商证券 王华君,李思扬)

●全球港机龙头+海工装备领军企业，成长空间持续打开预计2024-2026年公司归母净利润为8.1/8.8/10.85亿元，同比增长56%/9%/23%,对应PE27/24/20倍，对应PB1.30/1.24/1.17倍。维持“买入”评级。