◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
2026(预测) |
2027(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
◆研报摘要◆
- ●2025-10-28 富瑞特装：2025年三季报点评：Q3归母净利润同比+103%，海外业务拓展迅速
(西南证券 邰桂龙,杨云杰)
- ●预计公司2025-2027年归母净利润分别为2.7、3.2、3.6亿元，未来三年归母净利润复合增长率18%。公司产业覆盖LNG全产业链，积极推动装备制造向能源服务运营转型升级，海外业务高速拓展，同时氢能领域技术储备丰富，成长空间广阔，维持“买入”评级。
- ●2025-04-20 富瑞特装：天然气设备和服务业务持续增长，全球布局打开增长空间
(国投证券 王倜,张天然,赵皓)
- ●我们预计公司2025年-2027年的收入分别为43.78/52.75/62.14亿元，增速分别为31.8%/20.5%/17.8%，净利润分别为2.50/3.05/3.65亿元，增速分别为14.0%/22.0%/19.6%。选择中自科技、潍柴动力、九丰能源作为可比公司，2025年可比公司平均PE为19倍，鉴于公司业绩增长稳健，参考可比公司给予公司2025年20倍PE，6个月目标价为8.53元，给予买入-A的投资评级。
- ●2025-04-14 富瑞特装：2024年年报点评：2024年归母净利润同比+49%，能服业务拓展迅速
(西南证券 邰桂龙)
- ●预计公司2025-2027年归母净利润分别为2.6、3.0、3.5亿元，未来三年归母净利润复合增长率17%。公司产业覆盖LNG全产业链，积极推动装备制造向能源服务运营转型升级，同时氢能板块技术储备丰富，成长空间广阔，维持“买入”评级。
- ●2024-10-25 富瑞特装：制造+服务模式转型，助力业绩高速增长
(国投证券 王倜,温晨阳)
- ●我们预计公司2024年-2026年的收入分别为34.76/45.67/54.07亿元，增速分别为14.4%/31.4%/18.4%，净利润分别为1.56/2.31/2.80亿元，增速分别为6.2%/48.1%/21.1%。选择蜀道装备、中自科技、潍柴动力、九丰能源作为可比公司，2024年可比公司平均PE为39倍，参考可比公司给予公司2024年39倍PE，6个月目标价为10.53元，给予买入-A的投资评级。
- ●2024-10-24 富瑞特装：2024年三季报点评：燃气重卡整体景气向上，业绩实现快速增长
(西南证券 邰桂龙)
- ●预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.7、2.4、3.0亿元，对应当前股价PE分别为25、18、14倍，未来三年归母净利润复合增速为27%。公司产业覆盖LNG全产业链，液氢领域提前布局，成长空间广阔，维持“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:专用设备
- ●2026-06-18 帝尔激光：光造万物，智造未来
(中邮证券 吴文吉,徐铭婉)
- ●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入25/31/38亿元，分别实现归母净利润6.9/8.8/11.0亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2026-06-17 凯格精机：浙商深度白马||凯格精机·邱世梁/张菁
(浙商证券 邱世梁,张菁)
- ●预计公司2026-2028年营业收入分别约17.05、23.43、31.59亿元,同比增长48%、37%、35%,cagr=36%;归母净利润分别为3.83、5.77、8.44亿元,同比增长105%、50%、46%,cagr=48%。对应pe约63、42、29,维持"买入"评级。
- ●2026-06-17 北方华创：面板级设备赋能先进封装
(中邮证券 吴文吉,翟一梦)
- ●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入499/668/871亿元，归母净利润59/107/166亿元，维持“买入”评级。
- ●2026-06-17 拉普拉斯：定增加码双赛道，光伏半导体共成长
(东北证券 谢佶圆,王一鸣)
- ●我们预计公司2026-2028营收分别为55.06/61.79/70.56亿元，归母净利润分别为6.47/7.69/8.69亿元。首次覆盖，给予“增持”评级。
- ●2026-06-16 天准科技：深耕视觉量检测，CPO与半导体检测设备开启新成长
(爱建证券 王凯)
- ●首次覆盖，给予“增持”评级。我们预计公司2026-2028年营业收入分别为23.76/30.22/37.78亿元，同比+32.7%/27.2%/25.0%；归母净利润分别为1.73/2.33/3.14亿元，同比+126.9%/34.8%/34.7%。公司业绩增长主要源自高附加值产品销量增长：视觉量检测装备受益光模块及CPO产业扩张需求有望持续增长；半导体明场检测设备（苏州矽行）预计2026年突破14-28nm先进节点，并实现市场销售，半导体量检测设备或成为公司业绩增长新亮点。
- ●2026-06-16 大族激光：激光平台型龙头，AI算力+苹果3D打印双轮驱动
(天风证券 李双亮,许俊峰)
- ●我们预测26-28E公司实现归母净利润26.06/40.27/53.50亿元，可比公司26EPE中位数为65.37x，给予公司65XPE，对应目标市值为1693.25亿元，目标价为164.39元，首次覆盖给予“增持”评级。
- ●2026-06-16 凯格精机：全球锡膏印刷设备龙头，AI驱动多产品放量打开成长空间
(浙商证券 邱世梁,张菁)
- ●预计公司2026-2028年营业收入分别约17.05、23.43、31.59亿元，同比增长48%、37%、35%，CAGR=36%；归母净利润分别为3.83、5.77、8.44亿元，同比增长105%、50%、46%，CAGR=48%。对应PE约63、42、29，维持“买入”评级。
- ●2026-06-15 长川科技：国产SoC测试机龙头，看好公司份额持续提升&存储测试机第二曲线
(东吴证券 周尔双,李文意)
- ●我们基本维持公司2026-2028年归母净利润分别为21.5/30.4/41.5（原值22.8/31.2/42.3）亿元，2026-2028年当前股价对应动态PE分别为66/47/34倍；公司的SoC测试设备和存储测试设备技术国内领先，未来将受益于半导体测试领域国产化进程的不断推进，综合来看成长性较为突出，维持“买入”评级。
- ●2026-06-15 凌云光：携手华为云具身智能，发挥"AI+视觉"核心能力
(国投证券 赵阳,杨楠)
- ●凌云光深耕机器视觉产业近三十年，是行业领先的机器视觉产品和解决方案供应商，且是行业内少数具备光、机、电、算、软全栈能力的产品与解决方案供应商。近年来，公司一方面基于“视觉+AI”技术创新，以机器视觉业务赋能工业智能制造和具身智能；另一方面前瞻布局OCS全光交换、PWB光子引线键合、光IO解决方案等下一代光通信产品和解决方案。在人工智能产业高速发展的背景下，凌云光未来的经营业绩有望受益于工业AI、具身智能和光通信行业需求的三重驱动。预计公司2026-2028年营业收入分别为35.83/43.63/52.57亿元，归母净利润分别2.68/3.42/4.31亿元。考虑到工业AI、具身智能和光通信三个下游行业的增长潜力和市场空间可观，且公司的新兴业务还在早期规模化投入，目前的净利润不能完全反应公司盈利情况，因此我们采用PS估值。首次给予买入-A的投资评级，6个月目标价67.32元，相当于2026年9倍的动态市销率。
- ●2026-06-14 伊之密：镁铝价差持续，公司新产品有望更快推广
(东方证券 杨震)
- ●我们认为公司推出的半固态镁合金设备有望助力镁合金渗透率提升，并有望获得更高市场份额。我们根据公司2025年营收上调收入预测，根据产品和海外推广情况上调期间费用率预测。预测公司2026-2028年归母净利润8.04/9.87/11.81亿元（前值2026/2027年分别为9.07/11.01），参考可比公司估值，给予2026年16xPE，对应目标价为27.52元，维持买入评级。